Réforme du système monétaire et nouvelles opportunités pour Bitcoin

Depuis 2022, la corrélation entre le Bitcoin et le prix de l'or a considérablement augmenté, ce phénomène coïncidant avec l'avènement de la nouvelle ère "post-pandémique". Dans cette nouvelle phase, le Bitcoin a le potentiel de participer véritablement aux transformations majeures du système monétaire international. Cette transformation du système monétaire international renforcera de manière sans précédent les attributs "dorés" du Bitcoin, permettant à sa valeur en tant que monnaie de réserve d'entrer plus rapidement dans le champ de vision mainstream.

En examinant l'histoire de la monnaie et l'évolution du système monétaire international, les métaux précieux, en particulier l'or, en raison de leur rareté, de leur divisibilité et de leur facilité de stockage, sont devenus les pionniers du consensus humain - la monnaie. Le système monétaire du monde moderne a connu de multiples transformations, depuis l'établissement de l'étalon-or par la Grande-Bretagne en 1819, jusqu'au système de Bretton Woods après les deux guerres mondiales, et enfin à la création du système de la Jamaïque en 1976, où le dollar s'est finalement détaché de l'or, devenant la monnaie de référence mondiale grâce à sa position de "hégémonie".

Cependant, le système de domination du dollar fait également face à des dilemmes inhérents. La puissance américaine ne peut pas rester forte éternellement, et la pratique de la domination du dollar qui prélève une taxe sur la monnaie à l'échelle mondiale ressemble à une drogue, rendant cette énorme économie difficile à se libérer. Le déficit commercial et le déficit budgétaire continuent de s'élargir, et ce problème s'est encore aggravé pendant la pandémie. De plus, l'accentuation des problèmes géopolitiques, comme l'exclusion de la Russie du système SWIFT, marque l'émergence d'un "point de singularité" dans la tendance à la grande divergence dans le domaine monétaire.

Néanmoins, le statut de monnaie internationale du dollar reste irremplaçable à court terme. À la fin de 2023, la part des États-Unis dans l'économie mondiale représente toujours un quart, et la part du dollar dans les paiements monétaires mondiaux a augmenté à 48 %, tandis que sa part dans les réserves de change internationales reste à 59 %. Mais les graines du changement ont déjà été semées, et le système jamaïcain basé sur l'hégémonie du dollar sera difficile à maintenir dans le nouveau contexte géopolitique et les tendances du développement technologique.

Le futur système monétaire international pourrait adopter un modèle diversifié. La "dé-dollarisation" est devenue un consensus, il ne s'agit que d'une question de temps avant que la quantité ne se transforme en qualité. La pandémie de COVID-19, les conflits géopolitiques et d'autres événements accélèrent ce processus. Le scénario le plus probable est la formation d'un système monétaire de réserve diversifié dominé par le dollar américain, l'euro et le renminbi, avec la livre sterling, le yen et les droits de tirage spéciaux (SDR) comme compléments.

Dans ce contexte, les marchés financiers présentent deux tendances directionnelles : d'une part, l'or se libère de la logique traditionnelle de tarification des taux d'intérêt réels, avec un prix en hausse continue ; d'autre part, le Bitcoin s'éloigne de la logique traditionnelle de tarification des actifs risqués, affichant une forte dynamique à la hausse. Ces deux tendances reflètent les attentes des investisseurs concernant la transformation du système monétaire traditionnel, ainsi que la demande pour de nouveaux actifs de réserve.

Avec l'évolution du système monétaire international, le Bitcoin, en tant qu'actif numérique décentralisé, pourrait voir sa position dans le paysage financier mondial se renforcer davantage. Il n'est pas seulement un outil d'investissement, mais pourrait également devenir une composante importante du futur système monétaire diversifié. L'offre limitée du Bitcoin, sa circulation mondiale et ses caractéristiques anti-fraude lui confèrent, sous certains aspects, des qualités similaires à celles de l'or numérique.

Cependant, pour que le Bitcoin devienne réellement un actif de réserve reconnu mondialement, il doit faire face à de nombreux défis. L'incertitude réglementaire, la volatilité des prix et les problèmes de consommation d'énergie doivent être résolus. Néanmoins, dans le contexte d'une transformation majeure du système monétaire actuel, le Bitcoin nous offre sans aucun doute une nouvelle direction de réflexion.

L'évolution du système monétaire international à l'avenir reste une question ouverte. Mais il est certain qu'avec l'accélération du processus de dé-dollarisation, le système monétaire traditionnel est confronté à des défis et des opportunités sans précédent. Dans cette époque pleine d'incertitudes, il deviendra de plus en plus important de suivre de près le développement d'actifs émergents tels que Bitcoin, ainsi que leur rôle dans le paysage financier mondial.