Bilan des ETF Spot en chiffrement de 2024 : 40 milliards de dollars de marché créés en un an

L'année 2024 sera une année marquante pour le marché des cryptomonnaies. Après près de dix ans d'attente, l'ETF Bitcoin au comptant des États-Unis a finalement été approuvé pour la cotation le 11 janvier, enregistrant un volume de transactions de 4,6 milliards de dollars et un afflux net de 628 millions de dollars dès le premier jour. Cette avancée révolutionnaire a ensuite déclenché une réaction en chaîne à l'échelle mondiale, avec des pays et régions comme Hong Kong et l'Australie qui ont successivement lancé des ETF Bitcoin au comptant, accélérant davantage le processus de légalisation des actifs cryptographiques. À ce jour, la taille des actifs des ETF de cryptomonnaies aux États-Unis a atteint 1223,9 milliards de dollars, tandis qu'à Hong Kong, elle s'élève à 467 millions de dollars.

2024 marque l'entrée officielle des actifs chiffrement dans le domaine des investissements grand public. Les derniers documents 13-F montrent que divers investisseurs institutionnels sont désormais détenteurs d'ETF de chiffrement, y compris des fonds de dotation, des fonds de pension, des fonds spéculatifs, des conseillers en investissements et des bureaux de gestion de patrimoine familial. Dans cette vague de popularisation des actifs chiffrement, d'autres actifs numériques comme Solana et XRP voient également leurs ETF progressivement entrer dans le champ public, jetant les bases pour le développement de 2025.

Cet article examinera les jalons clés des ETF de chiffrement au comptant en 2024, analysera en détail la performance du marché des ETF de chiffrement au cours de l'année écoulée et envisagera les perspectives de développement des ETF de chiffrement en 2025.

Revue des étapes clés : l'année de la naissance des ETF de chiffrement Spot

Bitcoin Spot ETF 2024 calendrier

Dans la nuit du 11 janvier 2024, les investisseurs du monde entier retiennent leur souffle, le ETF de chiffrement Bitcoin aux États-Unis a enfin été approuvé, réalisant les attentes de l'industrie depuis de nombreuses années.

Le volume de transactions du premier jour a dépassé 4,6 milliards de dollars, avec un flux net de 628 millions de dollars. En seulement trois jours de cotation, le volume de transactions approche les 10 milliards de dollars.

Le 19 janvier, une semaine après le début des transactions, la taille des actifs gérés du Bitcoin ETF américain a dépassé celle de l'ETF argent, devenant ainsi la deuxième catégorie de produit ETF aux États-Unis.

Le 15 avril, Hong Kong a approuvé en principe les ETF Spot BTC et ETH. Le 24 avril, les ETF Spot Bitcoin et Ethereum de Hong Kong ont été officiellement approuvés. Le 30 avril, 6 ETF Spot d'actifs virtuels ont été cotés à la Bourse de Hong Kong et ouverts à la négociation.

Le premier jour de lancement de l'ETF de chiffrement de Hong Kong a levé environ 2 milliards de HKD, avec une valeur nette d'actifs de 293 millions de USD. Le volume total des transactions des 6 ETF le premier jour était d'environ 87,58 millions de HKD (1270 millions de USD ).

Le lancement de l'ETF Spot en crypto-monnaie à Hong Kong a un impact profond sur le paysage financier de la communauté chinoise, tout en constituant une étape importante vers la légalisation accrue des crypto-monnaies dans le monde. L'ETF crypto de Hong Kong utilise un mécanisme de création et de rachat physique, fournissant un canal pour la conversion des actifs en crypto-monnaie en actifs financiers traditionnels.

Ensuite, les pays ont également commencé à approuver et à négocier des ETF Spot en Bitcoin. Le 4 juin, le premier ETF Spot en Bitcoin d'Australie a officiellement commencé à être négocié, et la Commission des valeurs mobilières de Thaïlande a également approuvé le premier ETF Spot en Bitcoin local.

Le 23 septembre, la SEC américaine a approuvé l'inscription d'une option ETF Bitcoin d'une certaine société sur le Nasdaq. Le 19 octobre, la SEC a approuvé la négociation de plusieurs options d'ETF Bitcoin Spot. La portée des produits dérivés liés au Bitcoin s'est encore élargie, apportant au marché des produits d'options à la fois conformes et à forte profondeur de transaction. Les options ETF Bitcoin permettent aux investisseurs de procéder à une configuration de portefeuille basée sur la durée, particulièrement adaptées aux investissements à long terme, injectant davantage de conformité et de profondeur de transaction sur le marché.

ETF Spot Ethereum calendrier 2024

En 2024, l'ETF Spot Ethereum connaît une série d'avancées importantes dans le monde entier. De Hong Kong aux États-Unis, en passant par l'Australie, plusieurs régions s'efforcent activement d'approuver et de lancer l'ETF Spot Ethereum. L'Ethereum, en tant que "dragons 2" du marché du chiffrement, se dirige officiellement vers les investisseurs traditionnels.

Le 24 avril, les ETF Spot Bitcoin et Ethereum de Hong Kong ont été officiellement approuvés, ce qui marque la première fois qu'un ETF Spot Ethereum est coté sur une grande bourse. Le premier jour de l'ETF Spot Ethereum à Hong Kong a enregistré un afflux net de 14 200 ETH, avec un volume de transactions atteignant 2,99 millions de dollars.

Le 24 mai, la SEC américaine a approuvé le document 19b-4 du premier ETF Spot Ethereum. C'est une étape clé pour le commerce légal des ETF Spot Ethereum sur le marché américain, ouvrant la porte à l'entrée officielle des produits Spot Ethereum sur le marché américain.

Le 23 juillet, le marché du chiffrement a de nouveau connu un moment historique, la SEC américaine ayant officiellement approuvé l'ETF Spot Ethereum. Le volume de transactions de l'ETF Spot Ethereum le premier jour a dépassé 1,019 milliards de dollars, avec un flux net de 106,6 millions de dollars.

Le 8 novembre, la SEC américaine a de nouveau retardé sa décision sur l'inscription des options d'ETF Spot Ethereum à la Bourse de New York. Le document indique que ce retard vise à effectuer davantage d'analyses et à recueillir l'avis du public, en particulier sur la conformité des modifications de règles proposées avec les exigences de la Loi sur les valeurs mobilières.

Autres ETF liés au chiffrement Ligne de temps 2024

Après l'approbation des ETF Spot Bitcoin et Ethereum, l'ETF Spot Solana a également connu une série d'avancées importantes en 2024. Le 20 juin, la première demande d'ETF Spot Solana en Amérique du Nord a été soumise, marquant l'entrée officielle de l'ETF Solana dans le domaine public. Par la suite, plusieurs entreprises ont également soumis des demandes d'ETF Solana à la SEC.

Le 8 août, la Commission des valeurs mobilières du Brésil a approuvé le premier ETF Spot Solana au monde, et le 21 août, le Brésil a approuvé le deuxième ETF Solana. C'est une étape pionnière pour le Brésil, apportant plus d'optimisme aux supporters du chiffrement.

La demande de Solana Spot ETF aux États-Unis se poursuit. Le 22 novembre, une bourse a soumis 4 demandes d'inscription de Solana Spot ETF à la SEC américaine, et le 4 décembre, une société a cherché à convertir son fonds fiduciaire Solana en Spot ETF et à le coter à la NYSE. Cependant, des sources ont immédiatement révélé que la SEC avait informé au moins deux institutions ayant soumis des demandes de Solana Spot ETF que leurs documents 19b-4 seraient rejetés. Cela indique que les États-Unis demeurent prudents à l'égard du Solana Spot ETF.

En plus de Solana, XRP est également au centre de l'attention des institutions. Plusieurs entreprises ont déjà soumis des demandes d'ETF Spot XRP aux États-Unis.

De plus, plusieurs types d'ETF liés au chiffrement ont été lancés ou sont entrés en phase de demande en novembre et décembre, allant des actifs de chiffrement uniques aux portefeuilles multi-actifs, des types indiciels aux types de revenus. Cette tendance marque le passage progressif du marché du chiffrement vers le mainstream et prouve son intégration croissante avec le système financier traditionnel. Les actifs de chiffrement évoluent progressivement pour devenir l'un des actifs clés reconnus par les investisseurs du monde entier.

Comment les données ETF se sont-elles comportées cette année ?

Les ETF cotés aux États-Unis gèrent des actifs totaux de plus de 10 000 milliards de dollars, dont 40 milliards de dollars investis dans le domaine du chiffrement. Les ETF de chiffrement représentent actuellement 0,4 % du marché global des ETF. Cependant, selon des données d'un certain institut de recherche, le volume net d'afflux des ETF de Bitcoin Spot en 2024 représente 3,5 % de tous les flux nets entrants des ETF américains en 2024, ce qui est nettement supérieur aux catégories d'actifs traditionnels.

Depuis son lancement, la vitesse de circulation des ETF Bitcoin est 4,5 fois supérieure à celle des ETF en or ajustée à l'inflation. Bien que le flux cumulatif soit encore en retard par rapport à l'or, la taille des actifs gérés des ETF Bitcoin aux États-Unis a déjà dépassé celle de l'or.

Non seulement cela, mais la quantité de BTC détenue par le Bitcoin Spot ETF américain a dépassé 1,13 million, surpassant la quantité de Bitcoin détenue par Satoshi Nakamoto, devenant ainsi le plus grand "détenteur de Bitcoin" au monde. Ces réalisations montrent sans aucun doute que le Bitcoin Spot ETF est l'"ETF le plus réussi de tous les temps".

Jusqu'au 24 décembre, les flux nets cumulés dans le Bitcoin Spot ETF américain ont atteint 35,49 milliards de dollars, avec une valeur nette d'actifs totale de 110 milliards de dollars. Parmi ceux-ci, la valeur nette des actifs de l'ETF d'une certaine entreprise représente près de 50 %, soit 53,7 milliards de dollars. Il convient de noter que la taille des actifs de cet ETF est équivalente à la somme de 50 ETF axés sur l'Europe ( région + un seul pays ), alors que ces ETF européens existent depuis 20 ans.

L'ETF Spot Ethereum aux États-Unis avait auparavant une performance médiocre, mais depuis novembre, son volume d'entrée et sa liquidité ont considérablement augmenté.

Le 13 novembre, un émetteur d'ETF a annoncé l'acquisition d'un fournisseur de services de staking Ethereum. Le 20 novembre, une autre entreprise a annoncé l'ajout de fonctionnalités de staking pour son produit ETP Ethereum Core, et a été renommée "ETP de staking Ethereum Core". Avec les nouvelles de la victoire de Trump, les attentes du marché concernant l'introduction de fonctionnalités de staking pour l'ETF Spot Ethereum sont devenues de plus en plus fortes.

Jusqu'au 24 décembre, les flux nets cumulés des ETF Spot sur Ethereum aux États-Unis s'élèvent à 2,51 milliards de dollars, avec une valeur nette d'actifs atteignant 12,35 milliards de dollars. Le 5 décembre, le montant des flux nets a atteint 428 millions de dollars, établissant un record historique.

Dans l'ETF Spot Ethereum aux États-Unis, l'ETF d'une certaine société a la valeur nette d'actifs la plus élevée, atteignant 4,91 milliards de dollars, suivi d'un autre ETF d'une autre société, avec une valeur nette d'actifs de 3,65 milliards de dollars. Ensemble, ils représentent 69,3 % du total des actifs des ETF Spot Ethereum aux États-Unis.

Perspectives sur l'approbation des ETF de chiffrement en 2025

Plusieurs demandes de ETF Solana seront soumises à leur première date limite d'examen du 23 au 25 janvier 2025. Cependant, selon un journaliste d'un média, la Commission des valeurs mobilières des États-Unis a informé au moins deux institutions ayant soumis des demandes de SOL Spot ETF que leurs documents 19b-4 seraient rejetés. Par ailleurs, des sources bien informées ont révélé que, durant le mandat actuel du gouvernement, la SEC ne pourrait approuver aucune nouvelle demande de chiffrement ETF.

Un analyste d'ETF prévoit que l'émetteur soumettra à nouveau sa demande après la prise de fonction du nouveau président de la SEC. Le nouveau président est coprésident d'une certaine chambre de commerce numérique et s'engage à étudier et à promouvoir le développement de l'industrie des actifs numériques. Sa prise de fonction pourrait offrir de nouvelles possibilités pour l'approbation de l'ETF Solana.

La première date limite d'examen pour 10 indices ETF de chiffrement soumis par une certaine entreprise à la SEC est le 18 janvier 2025. Cet ETF inclut plusieurs actifs de chiffrement majeurs actuellement sur le marché, y compris BTC, XRP, Solana, Cardano et d'autres monnaies de chiffrement.

Le premier délai d'examen pour le Bitcoin et l'Ethereum ETF de cette société sera le 30 janvier 2025. Cet ETF est un fonds indiciel de chiffrement proposé composé de BTC et d'ETH, visant à "permettre aux investisseurs d'équilibrer leur investissement dans les deux plus grands actifs de chiffrement au monde de manière accessible".

De plus, les ETF de chiffrement suivants attendent également une approbation :

XRP ETF:

• Plusieurs sociétés XRP ETF

Litecoin ETF:

• ETF Litecoin d'une certaine société

HBAR ETF:

• ETF HBAR d'une certaine entreprise

En plus de l'ETF, l'approbation des options sur l'ETF Spot d'Ethereum sera également effectuée en 2025. Un analyste de l'ETF a déclaré que la décision finale de la SEC pourrait être prise autour du 9 avril 2025. Mais la SEC n'est pas la seule autorité décisionnelle, elle doit également obtenir l'approbation de l'OCC et de la CFTC.

Perspectives pour 2025

En 2025, davantage d'actifs de chiffrement pourraient entrer dans le domaine des ETF. Bien que des défis réglementaires persistent, la participation continue des investisseurs institutionnels et la maturation progressive du marché fourniront plus de dynamisme pour le développement futur de l'industrie des cryptomonnaies. Nous pouvons prévoir que les actifs de chiffrement ne seront plus seulement des outils de spéculation, mais deviendront une composante importante des portefeuilles d'investissement mondiaux, favorisant une intégration approfondie entre la finance traditionnelle et les actifs numériques.

Voici les prévisions des organismes et KOL du secteur concernant le développement des ETF de chiffrement en 2025 :

Un média prédit : le staking sera intégré pour la première fois dans l'ETF Ethereum en 2025. D'autres chiffrer ( comme l'ETF Solana ) seront bientôt lancés, et il pourrait y avoir le lancement d'un ETF d'indice de chiffrent pondéré.

Une institution d'investissement, Lianchuang, prédit que les plans de lancement des autres ETF de chiffrement, en dehors de Bitcoin et d'Ethereum, seront retardés jusqu'en 2026.

Une institution de recherche prédit que le volume d'entrée des ETF continuera d'augmenter en 2025, en particulier avec le passage d'un ETF d'une certaine entreprise à un flux net positif, le lancement du Spot Solana ETF semble inévitable dans un an ou deux.

Une bourse a déclaré : en regardant vers l'avenir, l'attention de l'industrie se concentre sur le fait que les émetteurs pourraient étendre la gamme d'actifs des ETF, en ajoutant davantage de jetons comme XRP, SOL, LTC et HBAR, mais nous pensons que ces approbations potentielles pourraient n'être bénéfiques que pour un groupe d'actifs limité.

Un émetteur d'ETF prévoit : le nouveau leadership de la SEC ( ou peut-être la CFTC ) approuvera plusieurs nouveaux produits de chiffrement Spot aux États-Unis.