Tokenisation des actifs du monde réel : logique sous-jacente et chemin vers une application à grande échelle

La tokenisation des actifs fait référence au processus d'expression des actifs sous forme de jetons sur une plateforme blockchain programmable. En général, les actifs pouvant être tokenisés sont classés en actifs tangibles et intangibles. Cette technologie qui permet de transférer des actifs enregistrés dans des systèmes de livres traditionnels vers une plateforme de livres partagés et programmables représente une innovation disruptive pour le système financier traditionnel, et pourrait même influencer l'ensemble du futur système financier et monétaire de l'humanité.

Pour le système financier traditionnel, la signification de la tokenisation des actifs du monde réel réside dans la création d'une représentation numérique d'actifs du monde réel sur la blockchain, étendant les avantages de la technologie des registres distribués à une large gamme de classes d'actifs pour permettre l'échange et le règlement. Les institutions financières améliorent davantage l'efficacité en adoptant des technologies de finance décentralisée, en utilisant des contrats intelligents pour remplacer les éléments "calculables" de la finance traditionnelle, exécutant automatiquement divers types de transactions financières selon des règles et conditions prédéfinies, renforçant ainsi les caractéristiques programmables. Cela réduit non seulement les coûts de main-d'œuvre, mais dans certaines situations, cela peut également offrir de nouvelles possibilités aux entreprises, notamment en fournissant des solutions innovantes aux problèmes de financement des PME, ouvrant ainsi une porte extrêmement prometteuse pour le système financier.

Les principales directions de développement futur de la tokenisation des actifs du monde réel seront un nouveau système financier basé sur une chaîne autorisée, promu par des institutions financières traditionnelles, des régulateurs et des banques centrales, utilisant des technologies de finance décentralisée. Pour réaliser ce système, il est nécessaire d'avoir un système computationnel ( technologie blockchain ) + un système non computationnel ( tel que le système juridique ) + un système d'identité en chaîne + une monnaie légale en chaîne ( monnaies numériques de banque centrale, dépôts tokenisés, stablecoins légaux ) + une infrastructure complète ( portefeuilles à faible barrière, oracles, technologies inter-chaînes, etc. ).

Les premiers principes de la blockchain

La blockchain est le premier moyen technique à soutenir efficacement la numérisation des contrats, après le développement des ordinateurs et des réseaux. La blockchain est essentiellement une plateforme de contrats numériques, et le contrat est la forme d'expression fondamentale des actifs, tandis que le token est le support numérique des actifs après la formation du contrat. Par conséquent, la blockchain devient l'infrastructure idéale pour l'expression numérique des actifs / l'expression en tokens.

La blockchain, en tant que système distribué maintenu par plusieurs parties, prend en charge la création, la validation, le stockage, la circulation et l'exécution de contrats numériques, ainsi que d'autres opérations connexes, résolvant ainsi le problème de la transmission de la confiance. De plus, en tant que "système computationnel", la blockchain peut répondre à la demande humaine de "processus reproductibles et résultats vérifiables". Par conséquent, la finance décentralisée est devenue une innovation "computationnelle" dans le système financier, remplaçant la partie "computationnelle" des activités financières. L'exécution automatique permet de réduire les coûts et d'améliorer l'efficacité tout en réalisant une programmabilité. Cependant, la partie "non computationnelle", qui repose sur la cognition humaine, ne peut pas être remplacée par la blockchain. C'est pourquoi le système de finance décentralisée actuel ne couvre pas le crédit, et les prêts non garantis basés sur le crédit n'ont pas encore été réalisés dans le système de finance décentralisée actuel. Les raisons de ce phénomène incluent le manque actuel d'un système d'identité capable d'exprimer les "identités relationnelles" ainsi que l'absence d'un cadre juridique garantissant les droits des deux parties.

La tokenisation des actifs et sa disruption dans la finance traditionnelle

La programmabilité et la transparence de la tokenisation des actifs ont un impact énorme sur le système financier traditionnel. La transparence apportée par les plateformes blockchain peut non seulement réduire les risques financiers et les problèmes d'asymétrie d'information dans le système financier traditionnel, mais la programmabilité de la tokenisation nous ouvre également une porte, rendant possibles de nombreuses opérations qui étaient difficiles à réaliser dans le système financier traditionnel, réduisant ainsi considérablement les coûts de l'intervention humaine et de la participation de tiers. Cela renforce non seulement considérablement la liquidité et la combinabilité des services financiers, mais crée également de l'espace pour l'innovation, avec le potentiel de donner naissance à des types de produits financiers sans précédent.

Facteurs clés pour实现 l'application à grande échelle de la tokenisation des actifs

Un système juridique complet de garanties et de chaînes de licences.

La conformité réglementaire est l'une des conditions nécessaires, la majorité des actifs de base qui nécessitent une tokenisation sont entre les mains des institutions financières traditionnelles. Pour ces institutions, la conformité est une condition préalable nécessaire, nécessitant une série de mesures de protection juridique pour protéger les investisseurs contre la fraude et les abus, lutter contre la criminalité financière et les actes illégaux en ligne, préserver la vie privée des investisseurs, garantir que les participants de l'industrie répondent à certains critères minimaux et fournir des mécanismes de recours en cas de problème. Une fois que le système juridique est en place, l'adoption d'une chaîne privée/permissionnée est nécessaire pour répondre aux exigences d'application efficace des lois et de la réglementation dans différentes juridictions.

Système d'identité et protection de la vie privée

Pour réaliser une régulation efficace, le concept d'"identité relationnelle" capable de porter les relations sociales et le système de crédit joue un rôle crucial dans le système d'identité sur la chaîne. Cette combinaison de systèmes d'identité et de technologies de protection de la vie privée est la clé pour attribuer et gérer les identités numériques sous l'autorité et la supervision des gouvernements et des organismes de régulation. Les identifiants décentralisés W3C (DID) et les certificats vérifiables (VC) peuvent jouer un rôle important. Ces normes offrent un moyen par lequel les individus et les entités peuvent contrôler leurs informations d'identité tout en garantissant l'intégrité et la vérifiabilité des informations. À l'avenir, l'intégration de la technologie de preuve à connaissance nulle offre également de nouvelles possibilités pour renforcer la vie privée, la sécurité, la conformité et la transparence des utilisateurs.

monnaie légale en chaîne

Les monnaies fiduciaires tokenisées sur la blockchain, telles que les monnaies numériques des banques centrales et les dépôts tokenisés, sont une composante indispensable. Contrairement au système actuel des stablecoins, les stablecoins ne sont pas de la monnaie en soi, mais plutôt un "bon" sur la blockchain représentant la monnaie, et il est difficile de les appliquer largement dans les activités commerciales réelles. Les monnaies fiduciaires sur la blockchain ouvrent une toute nouvelle porte à la promotion de la technologie de tokenisation dans des scénarios d'application pratiques, leur conférant un espace d'application plus large et une valeur pratique.

Oracles et protocoles inter-chaînes

L'interopérabilité entre les blockchains et la sécurité de la transmission des informations sont particulièrement importantes. Avec l'amélioration progressive de nouvelles technologies cross-chain telles que le protocole de communication inter-chaînes (CCIP) lancé par Chainlink, ainsi que sa collaboration avec des institutions financières traditionnelles, nous pouvons voir que l'avenir du paysage multichaîne et l'application à grande échelle de la tokenisation des actifs du monde réel sont en train de prendre un bon départ.

Portefeuille à faible seuil

Le portefeuille, en tant qu'entrée et passeport vers le Web3, n'assume pas seulement la fonction traditionnelle de gestion des actifs dans le monde du Web3. C'est aussi un outil indispensable pour naviguer dans cet univers, portant la mission d'interagir avec la blockchain et les contrats intelligents. Cependant, à l'heure actuelle, le seuil d'utilisation des portefeuilles est trop élevé pour les nouveaux utilisateurs, et avec la prolifération des hackers et la fréquence des vols d'actifs, cela a exclu de nombreuses personnes. Une réduction du seuil d'accès aux portefeuilles pourrait apporter un plus grand flux de nouveaux utilisateurs, favorisant ainsi l'adoption à grande échelle et l'émergence de l'écosystème.

Perspectives futures

Avec l'attention et la reconnaissance croissantes des gouvernements et du secteur financier traditionnel envers la technologie blockchain et la tokenisation, ainsi que l'amélioration continue des infrastructures technologiques blockchain, la blockchain s'oriente vers une intégration avec l'architecture du monde traditionnel et une résolution des véritables points de douleur dans les scénarios d'application du monde réel, en fournissant des solutions pratiques adaptées aux scénarios réels, plutôt que de rester limitée dans un "monde parallèle" séparé de la réalité.

La tokenisation des actifs du monde réel sera une application clé qui propulsera la blockchain vers une échelle de plusieurs milliers de milliards, son potentiel pourrait affecter l'ensemble des systèmes financiers et monétaires de l'humanité. En tokenisant les actifs du monde réel et en utilisant des tokens sur une plateforme blockchain, il est possible d'atteindre une efficacité considérablement accrue, de réduire les coûts, d'avoir un marché fonctionnant 24 heures sur 24, une programmabilité, une exécution automatique, une transparence, une traçabilité, une combinabilité, une protection de la vie privée, de responsabiliser les entreprises, une liquidité mondiale, de résoudre les problèmes de confiance, de garantir l'autonomie d'identité ainsi que de nouveaux scénarios d'application potentiels.

Actuellement, de nombreux pays dans le monde s'efforcent de promouvoir des cadres juridiques et de régulation liés à la blockchain. Parallèlement, les infrastructures de la blockchain, telles que les portefeuilles, les protocoles inter-chaînes, les oracles, divers middleware, etc., sont en train d'être rapidement perfectionnées. Les monnaies numériques des banques centrales sont également en cours d'application pratique, et des normes de jetons capables d'exprimer des types d'actifs plus complexes apparaissent constamment. De plus, avec le développement des technologies de protection de la vie privée, en particulier les progrès continus des preuves à connaissance nulle, ainsi que la maturation croissante des systèmes d'identité en chaîne, il semble que nous soyons à l'aube d'une application massive de la technologie blockchain.