Analyse du marché des DApp au T2 2025 : Les applications AI prennent de l'ampleur, RWA et les NFT de jeux mènent la reprise

La part de marché des applications d'agents AI a explosé, RWA redéfinit l'orientation de la valeur des NFT, le montant des fonds verrouillés en DeFi a augmenté mais le financement a refroidi, les 6,3 milliards de dollars d'incidents de sécurité au cours du deuxième trimestre ont révélé la vulnérabilité de l'industrie.

Malgré la reprise des prix des cryptomonnaies et l'amélioration du sentiment du marché, l'écosystème DApp présente une situation complexe : la croissance explosive des applications AI, la valeur des NFT passant d'un aspect ostentatoire à une fonctionnalité, et le DeFi avançant entre l'augmentation du TVL et le resserrement du financement. Ces données non seulement montrent l'activité du marché, mais révèlent également les flux d'utilisateurs, l'essor et le déclin des domaines, ainsi que les tendances clés qui reconfigurent l'avenir des DApp.

À l'époque actuelle, il n'est plus possible de faire monter le marché uniquement par la spéculation. Les utilisateurs commencent à rechercher une valeur réelle : des agents IA capables d'accomplir des tâches, des NFT liés à des actifs physiques, ou des plateformes DeFi offrant des revenus durables. Cependant, les risques demeurent élevés : les pertes dues aux exploitations de vulnérabilités augmentent rapidement, exposant la fragilité de la confiance, et même une petite négligence peut être exploitée à des fins malveillantes.

Ce rapport analyse en profondeur les changements dans le paysage de l'industrie, en fournissant une analyse complète des dynamiques de données dans les domaines du DeFi, des NFT, des jeux et de l'IA. De l'activité des portefeuilles, du volume des transactions aux applications et aux flux de capitaux, il suit les signaux clés et met l'accent sur les récits centraux qui façonneront l'industrie de la cryptographie au deuxième trimestre de 2025.

Principales découvertes

• Deuxième trimestre 2025, le nombre moyen de portefeuilles actifs uniques DApp par jour est de 24,3 millions, en baisse de 2,5 % par rapport au trimestre précédent, mais en hausse de 247 % par rapport au début de 2024.

• La valeur totale des actifs verrouillés dans le DeFi atteint 200 milliards de dollars, avec une croissance trimestrielle de 28%, principalement grâce à un rebond de 36% de l'Ethereum. Cependant, le montant du financement dans le domaine du DeFi a chuté de 50% par rapport au trimestre précédent, avec seulement 483 millions de dollars de financement au deuxième trimestre, et un total de 1,4 milliard de dollars de financement au premier semestre 2025.

• Le volume des transactions NFT a chuté de 45 % à 867 millions de dollars, mais le nombre de ventes a explosé de 78 % pour atteindre 14,9 millions, reflétant une chute des prix moyens sur le marché, tandis que le nombre de traders a augmenté de 20 %.

• Le volume des transactions RWA NFT a augmenté de 29%, atteignant la deuxième place, le marché Courtyard devenant le deuxième marché NFT en termes de volume de transactions au T2.

• Le volume de trading des NFT Guild of Guardians a grimpé à la première et à la quatrième place, dépassant BAYC et CryptoPunks, marquant un tournant décisif pour les NFT de jeu.

• Web3 a subi une perte de 63 milliards de dollars en raison d'événements de sécurité, augmentant de 215 % par rapport au trimestre précédent. L'exploitation de la vulnérabilité de Mantra a entraîné une perte unique de 55 milliards de dollars, devenant ainsi le deuxième plus grand incident de sécurité dans l'industrie de la cryptographie depuis la faillite de FTX en 2022.

1. Le nombre de portefeuilles indépendants actifs de DApp reste stable à 24 millions, la croissance dans les domaines de l'IA et des réseaux sociaux est significative.

Au cours de ce trimestre, l'activité des DApp a diminué de 2,5 %, avec un nombre moyen de portefeuilles uniques actifs quotidiennement de 24,3 millions. Néanmoins, l'écosystème s'est stabilisé à ce niveau, ce qui est à la fois un signe de la maturité croissante de l'industrie et prouve que les utilisateurs interagissent constamment avec les DApp dans divers domaines d'application. Il convient de noter que de nombreux utilisateurs gèrent plusieurs portefeuilles, ce qui entraîne une différence entre le nombre de portefeuilles uniques actifs quotidiennement et le nombre réel d'utilisateurs. Cependant, cet indicateur reste un puissant moyen de mesurer l'engagement des utilisateurs. Il y a seulement quelques trimestres, le nombre de portefeuilles uniques actifs quotidiennement était d'environ 5 millions, montrant une vitesse de développement très évidente.

Le nombre de portefeuilles actifs dans DeFi et GameFi a tous deux diminué, avec une baisse de 33 % pour DeFi et de 17 % pour GameFi. D'un autre côté, les DApps de type Social et AI ont connu une croissance, ce qui est en accord avec les tendances plus larges de l'industrie.

Dans le domaine Social, l'émergence d'InfoFi est frappante, des plateformes comme Kaito et Cookie DAO sont à la pointe. Dans le domaine de l'IA, les DApp basés sur des agents montrent une forte dynamique, parmi lesquels le Virtuals Protocol se distingue.

Comme prévu, ces changements au niveau des secteurs ont également affecté la répartition des positions dominantes. La baisse de l'activité dans les secteurs DeFi et Gaming a conduit à une réduction de leur part de marché, tandis que les secteurs AI et Social ont capté et élargi une plus grande part. En comparant le deuxième trimestre de 2025 au premier trimestre, on peut clairement voir que le secteur AI connaît une montée rapide, tandis que le secteur Social suit de près. D'ici la fin de cette année, il ne serait pas surprenant qu'AI dépasse Gaming ou DeFi dans une position dominante.

En fait, en observant le classement des DApp avec le plus grand nombre de portefeuilles indépendants ce trimestre, une DApp d'intelligence artificielle se classe au premier rang.

Les autres places de ce classement sont occupées par de nombreux projets bien connus, principalement issus du domaine DeFi. Étant donné que ces projets ont maintenu une opération stable à long terme au milieu de la frénésie des tokens Meme et des tokens Agent, une telle distribution est compréhensible.

De plus, une autre perspective intéressante est la suivante : ce trimestre, nous avons ajouté un indicateur "DApp en veille" qui suit spécifiquement les applications décentralisées qui étaient actives au T1 2025, mais qui ont complètement cessé d'être actives au T2.

Nous nous concentrons sur plusieurs catégories principales pour l'analyse : le domaine DeFi a vu une augmentation de 2 % des applications décentralisées inactives, les jeux ont augmenté de 9 %, et les applications NFT ont augmenté de 10 %. Cette analyse inclut particulièrement les applications à haut risque, dont l'inactivité a en fait diminué de 40 %, ce qui signifie qu'elles sont toujours utilisées et rarement abandonnées. Mais ce qui est le plus surprenant, c'est le domaine de l'intelligence artificielle, où les applications IA inactives ont explosé de 129 %. Bien que ce pourcentage semble incroyable, il ne correspond en réalité qu'à 16 applications. Néanmoins, ce phénomène soulève d'importantes réflexions : il met en évidence le fait que ces projets actuels (, en particulier les jeux et l'IA ), en sont encore à leurs débuts, et qu'il est très difficile de réaliser des applications grand public sans un soutien financier adéquat. Dans le domaine du Web3, la rétention des utilisateurs reste le défi le plus sévère, et ces données confirment sans aucun doute cela.

2. Au deuxième trimestre 2025, le volume total des actifs verrouillés dans DeFi a grimpé à 200 milliards de dollars, mais le montant des financements a chuté de 50 %.

La macroéconomie de ce trimestre a connu des hauts et des bas comme des montagnes russes, et le domaine DeFi n'a pas pu échapper à cette turbulence. Néanmoins, le marché montre encore des signes positifs : tout d'abord, les prix du marché des cryptomonnaies ont fortement rebondi, avec le Bitcoin en hausse de 30 % par rapport au premier trimestre 2025, l'Ethereum grimpant de 36 %, et la capitalisation totale des cryptomonnaies augmentant de 25 % par rapport au trimestre précédent. Le domaine DeFi suit naturellement cette tendance à la hausse, avec une valeur totale verrouillée dépassant les 200 milliards de dollars, réalisant une augmentation de 28 % par rapport au trimestre précédent.

En observant la performance de la valeur totale verrouillée des principales blockchains, la plupart des chaînes enregistrent une croissance stable, tandis que Tron présente une tendance à la baisse avec une diminution de 8 %. En ce qui concerne la part de marché, Ethereum reste en tête avec une part absolue de 62 % du TVL total dans le domaine DeFi, suivi de près par Solana avec une part de 10 %.

Le plus remarquable de ce trimestre est Hyperliquid L1, dont la TVL a explosé de 547 %. Cette blockchain Layer 1 haute performance est conçue pour les contrats perpétuels en chaîne et le trading au comptant, utilisant un modèle de consensus HyperBFT inspiré de HotStuff.

Nous avons également étudié les DApps DeFi les plus actifs au deuxième trimestre de 2025, en analysant en profondeur les domaines avec le plus haut niveau de participation des utilisateurs.

Enfin, nous avons analysé les investissements entrants dans le domaine de la DeFi pour ce trimestre. Ce domaine a levé un total de 483 millions de dollars, une baisse de 50 % par rapport au premier trimestre. Depuis le début de l'année 2025, les projets DeFi ont obtenu environ 1,4 milliard de dollars de financements. Bien que ce chiffre indique un ralentissement par rapport à la croissance explosive que nous avons observée lors des derniers cycles, il montre néanmoins un intérêt stable des fonds pour ce secteur, ce qui pourrait également signifier une direction de répartition du capital plus mature. Voyons comment les tendances se développent pour le reste de l'année, mais pour l'instant, il semble que la tendance se stabilise.

3. Les ventes de NFT ont augmenté de 78 %, tandis que le volume des transactions a diminué : RWA et les jeux mènent le changement du marché.

Nous espérons tous que le marché des NFT connaîtra une reprise. Bien que l'attention générale soit toujours présente, certaines données clés restent préoccupantes. Ce trimestre, le volume des transactions NFT a chuté de 45 %, mais le nombre de transactions a augmenté de 78 %. Cela confirme la tendance que nous avons observée à long terme : les NFT deviennent de plus en plus abordables, mais l'enthousiasme du marché ne s'est pas estompé, au contraire, il a changé de nature.

Pour mieux comprendre les raisons derrière ce changement, nous avons examiné les catégories de NFT ayant le plus grand volume de transactions ce trimestre. Les données révèlent un phénomène intéressant : de nouvelles narrations émergent, tandis que d'anciens modèles narratifs refont surface.

Selon les données, le volume des transactions des NFT de type avatar personnel a subi un coup dur, chutant de 72 %. En revanche, les NFT d'actifs du monde réel (RWA) ont grimpé à la deuxième place du classement des volumes de transactions avec une augmentation de 29 %. Le volume des transactions des NFT d'art a diminué de 51 %, mais le volume des ventes a explosé de 400 %, ce qui indique que les prix des œuvres d'art ont considérablement baissé, rendant les NFT d'art plus accessibles aux acheteurs ordinaires.

La tendance récente est le NFT de domaine, dont le volume des transactions et les ventes augmentent tous deux. Cette croissance est principalement alimentée par l'écosystème de la blockchain TON, où les utilisateurs de Telegram se précipitent pour acheter des noms de domaine anonymes basés sur des numéros numériques. Ces noms de domaine peuvent être associés à un compte Telegram sans avoir besoin de lier une carte SIM, ce qui répond clairement à un besoin spécifique et a suscité un engouement sur le marché.

Après avoir compris quelles catégories deviennent tendance, nous commençons à nous concentrer sur le nombre de traders pour évaluer si le nombre de participants sur le marché continue d'augmenter ou s'il est en train de revenir.

Au cours de ce trimestre, le nombre moyen de traders de NFT par mois a atteint 668598, soit une augmentation de 20 % par rapport au trimestre précédent. En tenant compte de l'explosion des ventes, cela indique que les utilisateurs reviennent lentement mais sûrement dans le domaine des NFT, même si leurs motivations peuvent différer de celles des précédentes vagues d'engouement.

Bien que le volume des transactions ait considérablement diminué, une plateforme de trading reste en tête. Cependant, ses ventes augmentent en parallèle avec celles de la plateforme Courtyard. Cette vague de croissance pour la plateforme de trading est étroitement liée à l'annonce de son jeton à venir. Cet airdrop sera destiné à la fois aux anciens utilisateurs et à ceux qui sont actuellement actifs sur la version mise à jour de la plateforme. Cela a conduit de nombreux utilisateurs à trader activement des NFT à bas prix pour accumuler des points, essayant de maximiser leurs récompenses futures, ce qui est une opération classique que l'on retrouve fréquemment dans d'autres activités d'airdrop.

Dans le même temps, la plateforme Courtyard a rapidement gravi les échelons pour atteindre la deuxième place de l'industrie. Cela montre clairement que le récit RWA ne cesse de gagner en popularité non seulement dans le domaine de la DeFi, mais également dans le domaine des NFT. Franchement, cette dynamique de développement est réjouissante. Le processus de tokenisation des actifs réels pourrait très bien devenir un moteur pour amener les NFT vers le mainstream.