7.14 AI Journal Cryptoactifs Points Chauds : Bitcoin Nouveau Sommet, Réglementation Américaine, Émotions du Marché et Innovations de l'Industrie

I. Actualités

1. Le Bitcoin a franchi un nouveau sommet historique de 123 000 dollars, avec un afflux massif de fonds institutionnels.

Le Bitcoin a de nouveau atteint un niveau record vendredi, dépassant la barre des 123 000 dollars. Les données montrent que le Bitcoin a augmenté de 4,27 % en 24 heures, avec un prix actuel de 123 021 dollars. Les analystes soulignent que cette hausse est principalement alimentée par l'entrée massive de fonds institutionnels.

Selon les données de surveillance, plusieurs investisseurs institutionnels ont récemment fortement augmenté leur participation dans le Bitcoin. Parmi eux, la société de gestion d'actifs Bitcoin K33 a acquis 36 Bitcoins, portant son total à 121 Bitcoins ; la position de SharpLink Gaming ETH a également pour la première fois dépassé celle de la fondation Ethereum, se classant ainsi première.

En plus de l'entrée des achats institutionnels, l'offre de Bitcoin continue également de diminuer. Les données montrent qu'actuellement, 29 % des Bitcoins sont verrouillés dans le staking, ce qui entraîne une forte baisse de la liquidité. Parallèlement, les revenus des mineurs de Bitcoin sont également en baisse, et la rentabilité du minage continue de diminuer.

Les analystes estiment que les changements dans la relation offre-demande sont un moteur important de la hausse actuelle du Bitcoin. La pression inflationniste s'intensifie, la demande de refuge augmente, et le Bitcoin est très prisé en tant que "or numérique". Parallèlement, l'entrée massive de fonds institutionnels a également injecté une nouvelle dynamique sur le marché.

2. La semaine de la cryptographie aux États-Unis commence, trois projets de loi en attente d'examen.

Le Congrès américain tiendra cette semaine une activité de "Semaine de la cryptographie" d'une durée d'une semaine. Pendant cette période, le Congrès examinera et votera sur trois projets de loi liés aux cryptomonnaies, dont les résultats auront un impact significatif sur l'industrie.

Les trois projets de loi sont respectivement le projet de loi CLARITY, le projet de loi GENIUS et le projet de loi anti-CBDC de surveillance nationale. Parmi eux, le projet de loi CLARITY vise à établir un cadre réglementaire pour le marché des cryptomonnaies ; le projet de loi GENIUS s'efforce de promouvoir l'innovation dans le domaine des cryptomonnaies ; tandis que le projet de loi anti-CBDC de surveillance nationale se concentre sur la réglementation des monnaies numériques des banques centrales.

Des experts de l'industrie affirment que l'adoption de ces trois lois apportera des politiques de réglementation plus claires pour le secteur des cryptomonnaies. D'une part, une réglementation raisonnable favorisera le développement sain à long terme de l'industrie ; d'autre part, une réglementation excessive pourrait également limiter l'innovation et affecter le développement du secteur. Par conséquent, le contenu spécifique des lois et les détails d'exécution sont très attendus.

En plus du processus législatif, plusieurs événements importants tels que le déverrouillage et la vente de tokens auront lieu cette semaine. Parmi eux, le token TRUMP déverrouillera environ 200 millions de tokens ; le token PUMP sera également officiellement lancé sur les échanges cette semaine. Ces événements auront tous un certain impact sur le marché.

3. Coinbase Wallet intègre des fonctionnalités sociales, IA, etc., pour créer une porte d'entrée vers l'écosystème We.

La plateforme d'échange de cryptomonnaies Coinbase est en train de tester en interne une nouvelle version de son service de portefeuille. Le nouveau portefeuille intégrera des fonctionnalités sociales, d'IA, et d'applications miniatures, visant à créer une nouvelle place sociale pour la distribution de contenu sur la blockchain et l'économie des créateurs.

La nouvelle version du portefeuille Coinbase se divise principalement en plusieurs modules : accueil, social, transactions, chat, notifications et solde du portefeuille. Les utilisateurs peuvent suivre des créateurs qui les intéressent dans le module social pour obtenir les dernières actualités ; effectuer des transactions de jetons dans le module de transactions ; et communiquer avec des amis dans le module de chat.

Parallèlement, le portefeuille intégrera également un assistant AI, permettant aux utilisateurs de dialoguer avec lui en langage naturel pour obtenir les informations et services dont ils ont besoin. De plus, le portefeuille sera ouvert aux développeurs, leur permettant de publier des Mini Apps dans le portefeuille, offrant ainsi davantage de fonctionnalités et de services aux utilisateurs.

Les analystes estiment que la mise à jour du portefeuille Coinbase reflète les tendances de développement de l'ère Web3. À l'avenir, les portefeuilles ne seront pas seulement des outils de stockage d'actifs numériques, mais deviendront également des points d'entrée importants pour la distribution de contenu sur la chaîne, les interactions sociales et la monétisation des créateurs.

4. Les arnaques en crypto-monnaie sont répandues, l'industrie est plongée dans une "période de désillusion".

Lors de la conférence TOKEN2049 à Singapour, une vague d'opinion sur les "escroqueries cryptographiques" s'est répandue dans l'industrie. Des entrepreneurs aux investisseurs, en passant par les participants ordinaires, tous se sentent déçus et perdus face à l'état actuel de l'industrie.

De nombreux professionnels de l'industrie déclarent que, au cours de l'année passée, des secteurs populaires tels que les jeux sur blockchain, les NFT, les réseaux sociaux Web3 et les L2 d'Ethereum ont tous subi de graves coups, entraînant un arrêt de leur développement. Pendant ce temps, des projets conceptuels tels que les altcoins et les Meme coins ont émergé de manière inattendue, devenant de nouveaux objets de convoitise pour les investisseurs.

Certains entrepreneurs et investisseurs estiment que l'industrie est actuellement dans une "phase de désillusion". L'ancienne logique commerciale ne fonctionne plus, mais une nouvelle logique n'est pas encore établie. La plupart des applications innovantes qui étaient autrefois très attendues ont été "démystifiées", seules les projets basés sur le concept de Meme continuent à tenir.

Cependant, certains ont une attitude optimiste quant aux perspectives à long terme de l'industrie. Ils estiment que la combinaison de l'IA et des Crypto pourrait devenir la prochaine tendance, avec l'espoir de propulser l'industrie vers une nouvelle phase de développement. Quoi qu'il en soit, les participants de l'industrie doivent réévaluer l'innovation et les cas d'application réels, en se détachant des anciens modèles de développement.

5. Le système embarqué de Tesla intègre l'assistant Grok AI, offrant une interaction en langage naturel.

Le dernier système embarqué de Tesla intègre l'assistant Grok AI, offrant aux utilisateurs une expérience d'interaction en langage naturel. Les utilisateurs peuvent réveiller Grok par la voix ou l'application embarquée, et dialoguer avec lui pour obtenir les informations et services souhaités.

L'assistant Grok AI prend en charge plusieurs styles personnalisés, permettant aux utilisateurs de choisir en fonction de leurs préférences. Cependant, cette fonctionnalité ne prend en charge que les modèles Model S/3/X/Y et Cybertruck équipés de la dernière version du logiciel.

Les analystes estiment que le lancement de l'assistant Grok AI est une manifestation importante de l'engagement de Tesla envers la technologie de l'intelligence artificielle. À l'avenir, l'assistant AI pourrait être profondément intégré dans les différents modules fonctionnels des voitures, offrant aux utilisateurs une expérience plus intelligente et plus humaine.

En parallèle, la promotion des assistants AI offrira de nouvelles opportunités de monétisation pour Tesla. À l'avenir, Tesla pourrait proposer l'assistant AI comme un service à valeur ajoutée, en facturant des frais d'abonnement aux utilisateurs. Dans l'ensemble, le développement de la technologie AI aura un impact profond sur l'industrie automobile, entraînant une transformation des modèles de produits et de services.

II. Nouvelles de l'industrie

1. Le Bitcoin a franchi la barre des 123 000 dollars, atteignant un nouveau sommet historique, l'humeur du marché est optimiste.

Le prix du Bitcoin a franchi la barre des 123 000 dollars le 14 juillet, établissant un nouveau record historique. Cette forte tendance haussière est principalement soutenue par les achats continus des investisseurs institutionnels et l'optimisme du marché. Selon les données, les flux nets d'ETF Bitcoin au comptant ont dépassé 2 milliards de dollars la semaine dernière, reflétant l'enthousiasme des investisseurs institutionnels pour le Bitcoin.

Les analystes estiment qu'après le franchissement du seuil des 120 000 dollars pour le Bitcoin, le sentiment du marché s'est clairement orienté vers l'optimisme. L'indice de peur et de cupidité des crypto-monnaies est passé de 40 à 70 en trois semaines, passant de la zone de "peur" à celle de "cupidité". Le taux de financement des contrats à terme perpétuels sur les échanges a également continué d'augmenter, atteignant actuellement près de 30 %, ce qui montre que la force des acheteurs domine.

Cependant, les prix entrent dans un domaine inconnu, et le sommet à court terme est difficile à mesurer. Les données du marché des options montrent que l'augmentation de la volatilité implicite est modérée, ce qui reflète une maturité accrue du marché. Les investisseurs ont tendance à couvrir les fluctuations à court terme tout en maintenant des attentes haussières à moyen et long terme. Étant donné que les taux de financement sont élevés et que le risque de liquidation persiste, les analystes recommandent de rester prudents lors de la poursuite de la hausse, et le positionnement lors des corrections pourrait être une meilleure stratégie.

2. La semaine de la législation sur les cryptomonnaies aux États-Unis approche, l'industrie attend une clarification de la réglementation.

Cette semaine, du 14 au 21 juillet (, le Congrès américain tiendra plusieurs activités législatives importantes sur les cryptomonnaies, y compris des votes sur le projet de loi GENIUS, le projet de loi CLARITY et le projet de loi sur la surveillance anti-CBDC. L'adoption de ces projets de loi pourrait apporter un environnement réglementaire plus clair pour l'industrie des cryptomonnaies.

La loi "GENIUS" vise à favoriser l'innovation en matière de cryptomonnaie, tandis que la loi "CLARITY" s'efforce d'établir un cadre réglementaire, et la "loi sur la surveillance des CBDC" se concentre sur la réglementation des monnaies numériques des banques centrales. Bien que le vote législatif soit imminent, il pourrait y avoir un décalage entre l'adoption de la loi et sa mise en œuvre effective.

Les professionnels de l'industrie adoptent une attitude prudemment optimiste à l'égard de ces projets de loi, estimant qu'ils pourraient contribuer au développement à long terme de l'industrie des cryptomonnaies. Cependant, certains analystes craignent que la réglementation excessive ne limite l'innovation. Dans l'ensemble, les acteurs du marché attendent une clarification de la réglementation pour réduire l'incertitude et favoriser un développement sain du secteur.

) 3. La vente publique de tokens PUMP de l'écosystème Solana connaît un grand succès, suscitant un engouement pour les altcoins.

La vente publique du token PUMP, un projet émergent de l'écosystème Solana, a été lancée avec succès le 14 juillet, et les 500 millions de dollars de l'allocation publique ont été épuisés en seulement 12 minutes. Ce phénomène a suscité l'attention du marché sur la frénésie des altcoins.

Les données montrent que l'indice des saisons des altcoins ### a chuté à un bas niveau de 15 le 22 juin, mais a depuis rebondi à 32. Cela signifie qu'environ 32 projets parmi les 100 principales cryptomonnaies par capitalisation boursière ont enregistré une augmentation supérieure à celle du Bitcoin au cours des 90 derniers jours.

Les analystes soulignent que les altcoins ont tendance à être actifs au début d'un marché haussier. Le lancement public très attendu de PUMP pourrait annoncer l'arrivée d'une frénésie autour des altcoins. Cependant, certains investisseurs adoptent une attitude prudente face aux risques élevés associés aux altcoins, conseillant aux investisseurs de mener des recherches approfondies, de définir des ordres de stop-loss et de diversifier leurs investissements.

Dans l'ensemble, l'attention suscitée par la vente publique de PUMP remet les altcoins au centre de l'attention du marché. Les investisseurs doivent suivre de près l'évolution du marché et saisir prudemment les opportunités d'investissement.

Trois. Actualités du projet

( 1. Grok AI se connecte au système embarqué Tesla, offrant aux propriétaires une expérience d'assistant vocal intelligent.

Tesla a officiellement annoncé que son assistant vocal AI, Grok, est désormais intégré au système embarqué. Les nouveaux véhicules américains livrés à partir du 12 juillet seront équipés de cette fonctionnalité. Les propriétaires peuvent réveiller Grok via l'application embarquée ou en maintenant enfoncé le bouton vocal sur le volant, permettant une interaction en langage naturel et offrant plusieurs styles de personnalisation.

Grok est un élément clé du déploiement de Tesla dans le domaine de l'intelligence artificielle depuis de nombreuses années. Ce système est basé sur un entraînement sur un corpus massif, capable de comprendre des instructions en langage naturel complexes, offrant aux propriétaires de véhicules des services de contrôle vocal intelligent et de requêtes d'informations. À l'avenir, Grok pourrait être proposé sur plus de modèles grâce à des mises à jour logicielles OTA.

Le lancement de Grok marque l'entrée officielle de Tesla dans le domaine des assistants AI embarqués, en concurrence directe avec des produits comme Siri d'Apple et Alexa d'Amazon. Les analystes estiment que l'ajout de Grok va encore améliorer le niveau d'intelligence des systèmes embarqués de Tesla, offrant aux utilisateurs une expérience d'interaction plus humaine. Parallèlement, l'assistant AI basé sur le contexte embarqué va également favoriser le développement des technologies d'intelligence automobile, posant les bases pour des innovations futures comme la conduite autonome.

) 2. Cheems annonce une transformation stratégique, créant un nouvel écosystème IP de nouvelle génération.

Le 14 juillet, le projet de monnaie meme Cheems basé sur la BNB Chain a annoncé une transformation stratégique majeure, passant d'un symbole de réseau meme unique à un nouvel écosystème de propriété intellectuelle de nouvelle génération. Le projet a officiellement créé la fondation Cheems, qui s'engagera à étendre l'influence de Cheems dans les domaines de la diffusion culturelle, de la charité et de la construction communautaire.

En tant que projet né de l'économie des mèmes, Cheems est déjà devenu un symbole culturel phénoménal. L'équipe de Cheems Labs, qui dirige la créativité et la stratégie du projet, cherche à libérer davantage son potentiel grâce à une approche globale de la narration, de l'impact social et du système de propriété. Selon le nouveau plan de marque, Cheems intégrera systématiquement son influence culturelle dans des domaines verticaux tels que le cinéma, l'animation, la musique, la mode, la charité et les centres communautaires.

Les analystes estiment que la transformation de Cheems est basée sur un jugement prospectif de la valeur de la culture IP We. En construisant un écosystème, Cheems devrait devenir un pont entre le monde de la cryptographie et le monde réel, permettant à la culture We de véritablement atteindre le grand public. Parallèlement, les concepts de charité et de construction communautaire de ce projet apporteront également une nouvelle énergie positive au secteur.

Les professionnels de l'industrie accueillent la nouvelle stratégie de Cheems. Le célèbre investisseur Luca Netz a déclaré : "Cheems est l'un des rares projets à vraiment comprendre la valeur culturelle de We, et j'attends avec impatience ses percées sur ce nouveau marché."

3. Polymarket lance un marché de prévision blockchain sans confiance

Polymarket est une plateforme de marché de prédiction basée sur la blockchain, qui utilise un mécanisme dynamique pour convertir les probabilités en prix de marché. Les utilisateurs peuvent parier sur les résultats de divers événements sur cette plateforme, et une fois le résultat déterminé, les contrats intelligents exécutent automatiquement les transactions et distribuent les gains.

Contrairement aux plateformes de paris traditionnelles, Polymarket utilise la technologie blockchain pour réaliser des transactions sans confiance, garantissant que les données historiques et les enregistrements de transactions sont immuables. La plateforme repose sur des contrats intelligents qui, une fois le résultat prévu déterminé, exécutent automatiquement les transactions selon des critères prédéfinis.

La dynamique opérationnelle de Polymarket est influencée par les caractéristiques sous-jacentes de la blockchain, où le temps de transaction, les frais de Gas et la congestion du réseau affectent l'expérience utilisateur. Il convient de noter que le système vise à favoriser un flux continu de signaux de marché provenant des activités des participants. Par exemple, lorsque de nombreux utilisateurs parient sur un événement politique spécifique, la probabilité associée fluctue, fournissant ainsi des signaux précieux à l'extérieur.

Les analystes estiment que Polymarket représente une tentative d'innovation de la technologie blockchain dans le domaine des marchés prédictifs. Grâce à une approche décentralisée, cette plateforme devrait améliorer l'équité et la transparence des marchés prédictifs, attirant ainsi davantage de participants. En même temps, les marchés prédictifs basés sur la blockchain pourraient également inspirer des applications dans d'autres domaines.

Cependant, le développement actuel de Polymarket en est encore à ses débuts, et sa viabilité à long terme ainsi que sa conformité réglementaire doivent encore être testées par le temps.

4. Sui écosystème continue de se renforcer, les projets Move suscitent l'attention de l'industrie.

Pendant TOKEN 2049, la flambée du $SUI a suscité beaucoup d'attention. Sui Builder House a également été l'un des événements les plus populaires avant cette activité. Les projets Move Sui, Aptos et Movement continuent d'attirer une grande attention dans l'industrie.

Sui est une blockchain de contrats intelligents mobiles entièrement nouvelle, développée par Mysten Labs, utilisant le langage de programmation Move. Le projet a organisé l'événement Sui Builder House pendant TOKEN 2049, attirant la participation d'un grand nombre de développeurs et d'investisseurs.

Les analystes estiment que l'émergence de projets comme Sui et d'autres utilisant Move est principalement due à deux raisons : d'une part, l'externalisation de l'écosystème Solana, les développeurs et les investisseurs recherchant de nouvelles opportunités alpha ; d'autre part, la corrélation entre le langage Move et Rust, ce qui permet aux projets Solana de migrer relativement facilement.

Actuellement, les projets phares de l'écosystème Sui comprennent Cetus, Navi, Scallop, etc., mais il y a peu d'actifs pouvant être spéculés dans l'ensemble. Cependant, la collaboration de Sui avec des institutions telles que Grayscale Trust et USDC va favoriser le développement de son écosystème.

Aptos fait face à la confusion des utilisateurs et de la communauté concernant sa direction de développement. En tant que seul projet Move qui n'a pas encore émis de jetons, Movement mérite une attention continue pour ses performances futures.

Dans l'ensemble, l'écosystème Move devient une nouvelle voie après Solana, dont l'innovation et le potentiel de développement ont été largement reconnus dans l'industrie.

5. Le trader Eugene est optimiste sur TAO, le qualifiant de "plus grand projet de rêve alimenté par l'IA dans le domaine de la cryptographie"

Le 14 juillet, le trader connu Eugene a déclaré que TAO est "le plus grand projet de rêve AI dans le domaine des cryptomonnaies actuellement". Il a indiqué qu'avec le Bitcoin franchissant les 120 000 dollars, l'appétit pour le risque est clairement revenu, et tous les "plafonds" doivent être réévalués. Le secteur de l'IA montre un énorme potentiel de hausse, tant dans l'économie réelle que sur le marché des cryptomonnaies. Ainsi, Eugene a décidé de miser lourdement sur TAO, en faisant l'un des investissements clés de ce cycle.

Eugene pense que l'écosystème dTAO a évolué au cours des 12 derniers mois d'un état de désordre à un écosystème bien structuré capable de générer des revenus, avec des projets ayant chacun des propositions de valeur uniques. Il a pleine confiance dans le développement futur de TAO.

TAO est un protocole AI basé sur Ethereum, conçu pour promouvoir le développement et l'application de modèles AI grâce à un mécanisme d'incitation par token. Ce protocole permet à quiconque de publier et de vendre des modèles AI, et offre des récompenses en tokens aux contributeurs.

Les analystes estiment que TAO représente une tentative d'innovation dans la combinaison de la technologie blockchain et de l'intelligence artificielle. Grâce à un modèle économique basé sur les tokens, TAO devrait favoriser le développement de l'écosystème de l'IA et attirer la participation de plus de développeurs. Parallèlement, les protocoles d'IA basés sur la blockchain pourraient également offrir de nouvelles perspectives pour résoudre les problèmes des algorithmes d'IA en "boîte noire", de la confidentialité des données et d'autres questions.

Cependant, le développement actuel de TAO est encore à un stade précoce, et sa viabilité à long terme ainsi que son modèle commercial doivent encore être vérifiés. L'optimisme d'Eugene à son égard a également une certaine coloration spéculative.

6. L'équipe de développement principal d'Ethereum a proposé une feuille de route zkEVM pour promouvoir l'intégration de la technologie des preuves à divulgation nulle de connaissance.

Une article récemment publié par l'équipe de développement principal d'Ethereum décrit le plan de développement central futur d'Ethereum - intégrer de manière complète et approfondie la technologie de preuve à divulgation nulle de connaissance ###ZKP### à tous les niveaux du protocole Layer 1, en réalisant une couverture complète allant du niveau de consensus au niveau d'exécution.

Selon cette feuille de route technique, la première étape clé consiste à mettre à niveau et transformer les nœuds EVM en zkEVM. Bien que cela ne représente que la conception technique de l'équipe de développement central d'Ethereum et n'ait pas encore officiellement intégré le processus EIP, il reste encore un long chemin à parcourir avant que cela ne devienne une solution établie pour une mise à niveau du réseau principal, mais le signal qu'il envoie ne doit pas être sous-estimé.

Les analystes estiment que l'intégration de la technologie ZKP par Ethereum est basée sur la reconnaissance de ses avantages en matière d'évolutivité et de protection de la vie privée. Grâce à zkEVM, Ethereum devrait considérablement améliorer le débit et la vitesse des transactions, tout en renforçant la capacité de protection de la vie privée, préparant ainsi le terrain pour des applications à grande échelle à l'avenir.

Cependant, l'application pratique de la technologie ZKP fait encore face à de nombreux défis, tels que les coûts de cryptographie élevés et les étapes de configuration de confiance. Il reste à voir si l'équipe d'Ethereum pourra finalement réaliser la transition en douceur vers le zkEVM.

Les professionnels du secteur se montrent prudemment optimistes. Le célèbre investisseur Luca Netz a déclaré : "Le potentiel de la technologie ZKP est évident, mais pour qu'Ethereum réalise réellement le zkEVM, cela sera sans aucun doute un long processus. Nous attendons de voir."

( 7. Les analystes surveillent la rupture de Cardano au niveau de la résistance clé de $0,74, prévoyant un rebond vers la plage de $1,20.

La cryptomonnaie Cardano a récemment affiché de solides performances, franchissant le niveau de résistance clé de $0,74, avec une augmentation de 29% en une semaine. Les analystes se tournent vers

Quatre. Dynamique économique

) 1. Les données d'inflation américaines ont dépassé les attentes, les anticipations de hausse des taux augmentent.

Contexte économique : L'économie américaine est en phase de reprise, avec un taux de croissance du PIB maintenu à un niveau modéré d'environ 3 %. Cependant, la pression inflationniste reste élevée, avec un taux d'inflation de base annuel atteignant 5,6 % en juin, bien au-delà des attentes du marché. Le taux de chômage reste à un faible niveau de 3,6 %, le marché de l'emploi étant encore tendu.

Événement important : Les données publiées par le Bureau of Labor Statistics des États-Unis le 14 juillet montrent que l'indice des prix à la consommation de juin ###CPI### a augmenté de 9,1 % par rapport à l'année précédente, dépassant les prévisions de 8,8 %, atteignant un niveau record en plus de 40 ans. La flambée des prix des denrées alimentaires et de l'énergie est la principale raison de l'augmentation de l'inflation. De plus, le CPI de base a également augmenté de 5,9 % par rapport à l'année précédente, dépassant également les prévisions.

Réaction du marché : après la publication de données sur l'inflation supérieures aux attentes, les trois principaux indices boursiers américains ont chuté, les investisseurs craignant qu'une inflation persistante n'oblige la Réserve fédérale à augmenter davantage ses taux d'intérêt, ce qui pourrait freiner la croissance économique. L'indice du dollar a fortement augmenté, reflétant la montée des attentes du marché concernant de futures hausses de taux par la Réserve fédérale. Les rendements obligataires ont grimpé en flèche, témoignant des attentes des investisseurs obligataires concernant une inflation plus élevée à l'avenir.

Point de vue des experts : des analystes de Goldman Sachs affirment que les données sur l'inflation sont bien supérieures aux attentes, ce qui augmente la probabilité d'une nouvelle hausse des taux d'intérêt de 75 points de base par la Réserve fédérale en septembre. Des économistes de JPMorgan estiment que la pression inflationniste reste élevée, et la Réserve fédérale pourrait être contrainte d'augmenter les taux à un niveau supérieur à 4 %. Cependant, certains analystes mettent également en garde contre le fait qu'une hausse des taux trop agressive pourrait entraîner un atterrissage économique brutal.

( 2. La crise énergétique en Europe s'aggrave, le risque de récession augmente

Contexte économique : L'économie de la zone euro fait face à de multiples pressions à la baisse, avec une croissance du PIB trimestre après trimestre de seulement 0,6 % au premier trimestre, et un taux d'inflation qui reste élevé à plus de 8 %. Bien que le taux de chômage ait légèrement diminué, le marché de l'emploi reste faible.

Événements importants : La Russie a de nouveau réduit ses approvisionnements en gaz naturel vers l'Europe la semaine dernière, entraînant une flambée des prix du gaz en Europe à des niveaux historiques. Le gouvernement allemand a activé un plan d'urgence pour garantir l'approvisionnement. De nombreux gouvernements sont contraints de redémarrer des centrales à charbon pour faire face à la pénurie d'énergie.

Réaction du marché : Les marchés boursiers européens sont en baisse, le taux de change euro/dollar atteint un nouveau plus bas en 20 ans. Les investisseurs craignent que la crise énergétique n'augmente encore l'inflation, affaiblisse la croissance économique et même provoque une récession. La courbe des rendements obligataires s'inverse, ce qui annonce un ralentissement économique.

Point de vue des experts : un rapport de Deutsche Bank souligne que si la Russie coupe complètement ses approvisionnements en gaz, l'économie de la zone euro sera en récession d'ici la fin de l'année. Goldman Sachs prévoit que les prix du gaz en Europe augmenteront de 50 % cet hiver. Cependant, certains analystes estiment que l'Europe s'efforce de réduire sa dépendance à l'énergie russe, ce qui permet de contrôler les impacts à long terme.

) 3. La croissance du PIB de la Chine au deuxième trimestre a ralenti à 0,4 %.

Contexte économique : l'économie chinoise fait face à de multiples pressions à la baisse, telles qu'un manque de demande et une pression accrue sur l'emploi. Au premier semestre, le PIB a augmenté de 2,5 % en glissement annuel, bien en deçà de l'objectif annuel de 5,5 %. Les données de production industrielle et de consommation de juin sont faibles, reflétant une reprise économique hésitante.

Événement important : le Bureau national des statistiques a annoncé le 15 juillet que le PIB du deuxième trimestre a augmenté de 0,4 % par rapport à l'année précédente, bien en dessous de la croissance de 4,8 % au premier trimestre, et également en dessous des prévisions d'environ 1 %. En juin, la valeur ajoutée industrielle a augmenté de 3,9 % par rapport à l'année précédente, la croissance continuant de ralentir.

Réaction du marché : la bourse chinoise a baissé, le taux de change du yuan par rapport au dollar américain s'est légèrement déprécié. La confiance des investisseurs dans les perspectives de croissance économique continue de diminuer. La courbe des rendements obligataires est à plat, reflétant les divergences sur les attentes de croissance économique et d'inflation.

Point de vue des experts : la Banque mondiale a abaissé ses prévisions de croissance économique de la Chine pour cette année à 4,3 % et a averti que l'économie chinoise fait face à des risques de ralentissement. Un rapport de Goldman Sachs estime que l'économie chinoise se redressera progressivement au second semestre, mais que la croissance annuelle restera inférieure à l'objectif de 5,5 %. La plupart des analystes appellent le gouvernement à intensifier sa politique budgétaire pour stimuler la demande.

Cinq. Réglementation & politique

1. Le gouverneur de la Banque d'Angleterre avertit de ne pas émettre de stablecoins privés

Contexte : Andrew Bailey, le gouverneur de la Banque d'Angleterre, a récemment prononcé un discours avertissant contre l'émission de stablecoins par des institutions privées. En tant que président du Conseil de stabilité financière ###FSB###, les déclarations de Bailey reflètent les préoccupations des régulateurs mondiaux concernant les stablecoins.

Contenu de la politique : Bailey a déclaré que les banques ne devraient pas émettre de stablecoins, et que la Banque d'Angleterre devrait se concentrer sur la tokenisation des dépôts. Il estime que les stablecoins privés pourraient représenter un risque systémique pour les institutions bancaires, potentiellement compromettre la stabilité de l'ensemble du système financier, et entraîner une perte de contrôle des gouvernements souverains sur leur propre monnaie. Bailey a laissé entendre que la réglementation des stablecoins pourrait être renforcée à l'avenir.

Réaction du marché : Le discours de Bailey a suscité l'attention du marché sur les perspectives de réglementation des stablecoins. Certains acteurs de l'industrie estiment qu'une réglementation excessive pourrait entraver l'innovation des stablecoins, tandis que d'autres soutiennent un renforcement de la réglementation pour préserver la stabilité financière. Dans l'ensemble, l'incertitude du marché concernant la réglementation des stablecoins a augmenté.

Point de vue d'expert : L'analyste en cryptomonnaie Nic Carter a déclaré que les propos de Bailey reflètent l'inquiétude de la banque centrale face à la perte de souveraineté monétaire. Cependant, il estime que les stablecoins peuvent être gérés de manière appropriée grâce à un cadre réglementaire prudent, sans avoir besoin d'une interdiction totale. Carter souligne que les stablecoins contribuent à améliorer l'efficacité des paiements et à favoriser l'inclusion financière.

( 2. Le Comité central du Parti communiste chinois a publié des opinions pour améliorer les règles de traitement des litiges financiers dans les nouveaux domaines émergents tels que les monnaies numériques.

Contexte : Avec le développement rapide de l'économie numérique, de nouvelles domaines financiers émergent constamment, tels que les monnaies numériques et les paiements mobiles, posant de nouveaux défis au travail de jugement financier traditionnel. Pour s'adapter à cette nouvelle situation, le Comité central du Parti communiste chinois a publié des avis demandant l'amélioration des règles de jugement pertinentes.

Contenu de la politique : Les opinions proposées visent à renforcer le travail de jugement financier, à sévir légalement contre la manipulation du marché, le délit d'initié, la collecte de fonds illégale, la fraude à l'emprunt, le blanchiment d'argent et autres crimes financiers, afin de promouvoir le développement sain du marché financier. En outre, il est nécessaire de perfectionner les règles de traitement des litiges financiers dans les nouveaux domaines tels que la monnaie numérique, le paiement mobile, la finance Internet et le commerce transfrontalier d'actifs financiers, et de renforcer le mécanisme de liaison entre l'exécution administrative et le jugement judiciaire dans le domaine financier.

Réaction du marché : L'adoption de cet avis est favorable à la régulation du fonctionnement des nouveaux secteurs financiers, au maintien de l'ordre financier et à la protection des droits légitimes des investisseurs. Les experts de l'industrie estiment qu'avec le développement de l'économie numérique, l'amélioration des lois et règlements connexes créera un environnement de développement plus favorable pour les nouveaux secteurs financiers.

Point de vue des experts : Chen Hao, directeur exécutif de l'Institut de recherche en technologie financière de l'Université Renmin de Chine, estime que la publication de l'avis reflète l'importance accordée par le Parti central à l'innovation financière. Il a déclaré que les nouveaux domaines financiers émergents tels que les monnaies numériques contiennent un énorme potentiel de développement, mais présentent également certains risques, nécessitant l'établissement de lois et règlements complets pour les réglementer et les orienter.

) 3. Hong Kong et la Corée renforcent la coopération en matière de réglementation des stablecoins

Contexte : Avec le développement rapide des stablecoins à l'échelle mondiale, les questions de réglementation deviennent de plus en plus importantes. Pour faire face aux défis réglementaires, Hong Kong et la Corée du Sud ont renforcé leur coopération dans le domaine de la réglementation des stablecoins.

Contenu de la politique : Hong Kong mettra en œuvre le « Règlement sur les stablecoins » en 2025, établissant des normes strictes pour le marché des stablecoins afin d'améliorer la compétitivité du marché financier de Hong Kong. La coopération entre Hong Kong et la Corée vise à promouvoir la coopération financière transfrontalière et l'intégration financière régionale, offrant un partage d'expérience pour le marché mondial des stablecoins.

Réaction du marché : Les acteurs du marché estiment généralement que la coopération réglementaire entre Hong Kong et la Corée du Sud contribuera à renforcer la réglementation des stablecoins dans la région asiatique et à maintenir la stabilité financière. Certaines entreprises ont indiqué qu'un cadre réglementaire clair leur fournirait des orientations pour mener leurs activités de stablecoins dans la région asiatique.

Point de vue d'expert : Zhang Weiqiang, expert en droit financier à Hong Kong, déclare que la régulation des stablecoins nécessite une coopération internationale, car la portée de la régulation d'un seul pays ou d'une seule région est limitée. Il considère que la coopération entre Hong Kong et la Corée du Sud est un bon début, ce qui contribuera à promouvoir l'harmonisation de la régulation des stablecoins dans la région asiatique.