RWA : Ouverture d'un nouveau cadre pour les marchés financiers

Avec le lancement du Bitcoin spot ETF, le secteur de la cryptographie est sur le point de connaître un nouveau tournant dans son développement. L'entrée des géants de la finance traditionnelle a encore stimulé le développement de la RWA (actifs du monde réel). De plus en plus d'institutions financières explorent comment réaliser des transactions et une gestion sur chaîne d'actifs traditionnels tels que les actions et les obligations grâce à la technologie blockchain, cette tendance est en train de redéfinir le paysage des marchés financiers.

Récemment, une série d'initiatives lancées par Ondo Finance marque le fait que le secteur des RWA est en train de devenir mainstream. Cette transformation a également déclenché une nouvelle vague de jeux d'argent à Wall Street, modifiant doucement les règles du jeu sur le marché des cryptomonnaies et dans la finance traditionnelle.

Différenciation et points communs des projets RWA

Ondo Finance a multiplié les actions en lançant la plateforme Ondo Global Markets et la blockchain de couche 1 Ondo Chain, avec pour objectif de créer une infrastructure financière plus puissante et de promouvoir la tokenisation des RWA.

Ondo Chain permet aux investisseurs du monde entier d'accéder en chaîne aux titres cotés aux États-Unis via une plateforme blockchain, brisant ainsi les limitations géographiques et offrant un service de trading ininterrompu 24/7. Il garantit la sécurité du réseau en utilisant des actifs financiers traditionnels comme garantie et réalise l'interopérabilité avec les systèmes de règlement traditionnels, améliorant encore la liquidité en chaîne et hors chaîne.

Ondo Finance possède les avantages suivants par rapport aux projets concurrents dans le même secteur :

1. La tokenisation des RWA et leur libre transfert
2. Combinaison d'ouverture et de conformité
3. Participation des institutions et construction de l'écosystème
4. Mécanisme d'oracle et sécurité des données
5. Fonctionnalité inter-chaînes et garanties de sécurité

Mais il existe aussi certaines limitations :

1. Forte dépendance aux institutions, manque de dynamisme communautaire
2. Problème de la répartition des pouvoirs sous le contrôle centralisé
3. La vitesse d'innovation peut être limitée par la conformité et les institutions traditionnelles.

Les obstacles réels auxquels est confronté le RWA

Bien que la technologie blockchain fournisse une base technique pour la mise en chaîne des RWA, de nombreux défis subsistent actuellement :

1. Problèmes de confiance et de cohérence des actifs et des données sur la chaîne.
2. Insuffisance de la sécurité réseau
3. Problèmes de compatibilité avec l'architecture DeFi
4. Problèmes de dispersion de liquidité inter-chaînes et de sécurité
5. Problèmes de réglementation et de conformité des institutions
6. Liquidité du marché et restrictions de participation des institutions
7. Le conflit entre les mécanismes de confiance de la DeFi et de la finance traditionnelle

Ces problèmes doivent être résolus progressivement dans le développement pour favoriser l'application généralisée des RWA dans la DeFi.

Redistribution du pouvoir après le succès de RWA

Si les RWA réussissent, cela pourrait déclencher un rééquilibrage du pouvoir dans le système financier mondial :

1. La finance décentralisée affaiblit le contrôle de Wall Street sur les infrastructures financières traditionnelles.
2. La lutte pour le contrôle des nouvelles infrastructures financières
3. Arbitrage réglementaire et lutte pour le pouvoir en dehors de la loi
4. Le pouvoir latent de domination sur la liquidité du marché et la manipulation des prix
5. Les fonds de couverture RWA restructurent le jeu de la titrisation des actifs

Cette lutte n'est pas seulement une compétition de transformation technologique ou d'innovation financière, mais aussi une bataille pour le pouvoir de définir les règles financières mondiales, le contrôle du capital et les mécanismes de distribution de la richesse future.

Le chemin avancé dans le monde de la cryptographie

L'essor des ETF, l'effet Trump et des RWA accélèrent à différents degrés le processus de développement de l'industrie, mais cela entraîne également certains défis :

1. L'introduction des ETF entraîne une maturation du marché, ce qui pourrait réduire la volatilité et les opportunités d'arbitrage.
2. L'effet Trump a augmenté l'incertitude du marché et le risque politique.
3. Le développement des RWA entraînera une infiltration des finances traditionnelles, augmentant la pression concurrentielle.

Ces facteurs conjugués pourraient accroître la difficulté de rentabilité du secteur, rendant le marché des cryptomonnaies confronté à de nouveaux défis plus sévères.

Conclusion

La question de savoir si les RWA sont une "bulle narrative" ou un "changement de marché" dépend de la maturité de leur base technologique, de la demande du marché et des voies de réalisation. À première vue, bien que les RWA contiennent une certaine part de "bulle narrative", leur profonde participation par des institutions reconnues pourrait en faire un nouveau catalyseur dans le changement du marché des cryptomonnaies. Le marché des cryptomonnaies de demain sera confronté à des défis plus complexes, nécessitant une innovation et une adaptation constantes de la part des acteurs de l'industrie.