Les entreprises de chiffrement accélèrent leur bancarisation : sous l'impulsion d'informations positives politiques, des géants de l'industrie comme Ripple se disputent les services financiers TradFi.

Encouragés par la position amicale envers les actifs numériques affichée par le gouvernement Trump, les entreprises de cryptoactifs étendent à une vitesse sans précédent le domaine des services bancaires traditionnels. Des cartes de débit et de crédit en crypto-monnaie à venir lancées par CEX, aux grandes entreprises comme Ripple, Circle et BitGo qui demandent activement une licence de banque de confiance nationale américaine, l'ensemble de l'industrie se détache de plus en plus de son ancienne couleur « anti-establishment », accélérant son adoption de la conformité financière et de la mainstreamisation.

Cette dynamique forte marque l'entrée de la fusion des cryptoactifs avec la finance traditionnelle dans une nouvelle phase. Son principal moteur réside dans : l'attractivité des licences bancaires au niveau fédéral, l'avancement de la législation spécifique sur les stablecoins (en particulier le projet de loi Genius), et le changement global de l'environnement réglementaire vers l'encouragement de l'intégration des actifs numériques dans l'infrastructure financière américaine. Cela reflète une confiance accrue des dirigeants du secteur de la crypto après une ouverture accrue du gouvernement américain envers les actifs numériques, et les stratégies d'entreprise passent d'une simple prestations de services d'actifs numériques à la fourniture de services financiers intégrés plus larges.

Dynamiques clés : Les géants comme Circle se disputent les licences bancaires

• CEX : lancement de cartes bancaires de Cryptoactifs, réalisation d'une "fusion naturelle"
  • Selon le Financial Times, Arjun Sethi, co-PDG de CEX, a décrit cette expansion comme une "fusion naturelle". L'échange prévoit de lancer officiellement à la fin de ce mois des cartes de débit et de crédit prenant en charge les paiements en Cryptoactifs, offrant aux utilisateurs un accès plus facile aux canaux d'échange de fiat en Cryptoactifs et aux applications de consommation quotidienne.
• Circle et autres : demander une licence de banque de fiducie nationale, rechercher une conformité approfondie
  • Le célèbre émetteur de stablecoins Circle à New York a clairement indiqué que l'obtention de la licence bancaire de fiducie nationale délivrée par l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) sera un étape clé, aidant à intégrer plus profondément les cryptoactifs dans le système financier traditionnel.
  • Actuellement, parmi les entreprises de cryptoactifs, seule Anchorage Digital détient une licence bancaire nationale. Max Bonici, associé du cabinet d'avocats Davis Wright Tremaine, a souligné : "C'est à l'opposé du point de départ de nombreuses entreprises de cryptoactifs, qui affirmaient initialement 'nous n'avons pas besoin de banques, pas besoin de lois, nous transcendons tout'. Aujourd'hui, embrasser la conformité et demander des licences devient une nouvelle tendance dans l'industrie."

Pourquoi se tourner vers les services bancaires traditionnels ? Les avantages des licences et la législation sur les stablecoins sont clés

Licence de la Banque Nationale de Trust apporte des avantages significatifs aux entreprises de cryptoactifs :

1. Capacité de traitement des paiements : Permet de traiter les affaires de paiement.
2. Simplification de la réglementation : Exemption des exigences fastidieuses de demande de licence dans chaque État, réduisant considérablement les coûts de conformité.
3. Facilité d'accès au système : Améliore considérablement la capacité d'accès aux systèmes financiers traditionnels (comme les réseaux de paiement, les systèmes de règlement).
   • Restrictions : Les organismes titulaires de ce type de licence ne peuvent pas offrir de prêts ni accepter les dépôts directs des clients.

Cette nouvelle vague de banque coïncide avec le débat imminent à Washington sur le projet de loi sur la réglementation des stablecoins. Ce projet de loi vise à intégrer les stablecoins adossés au dollar dans un cadre réglementaire plus proche de la finance traditionnelle :

• Renforcement de la réglementation avec le projet de loi « Genius » : Le projet de loi proposé renforcera les exigences de réserve pour l'émission de jetons stables, et pourrait exiger un lien plus étroit avec l'aval du ministère des Finances des États-Unis.
• Restrictions sur les émetteurs : Selon la proposition, les stablecoins ne seront autorisés à être émis que par des institutions non bancaires agréées par l'OCC ainsi que par des banques réglementées.
• Ripple cherche à se connecter directement à la Réserve fédérale : Le PDG de Ripple, Brad Garlinghouse, a révélé que la société avait demandé un compte principal de la Réserve fédérale (Master Account), dans le but de déposer directement ses réserves de stablecoins auprès de la Réserve fédérale, afin d'accroître la transparence et la confiance.

Fusion bidirectionnelle : les géants de la fintech traditionnelle accélèrent également leur adoption du chiffrement

La fusion des Cryptoactifs et des finances traditionnelles est bidirectionnelle :

• Robinhood : revenus de chiffrement en croissance, prévoit de lancer des services bancaires
  • L'année dernière, plus de la moitié des revenus de transaction provenaient de Cryptoactifs de la plateforme de trading d'actions et de chiffrement Robinhood, qui prévoit de lancer des services bancaires cet automne.
  • L'objectif du PDG Vlad Tenev est de fournir des services financiers complets, y compris planification fiscale et planification successorale, pour construire une plateforme financière tout-en-un.
• Revolut : Contribue beaucoup aux transactions crypto, convoite une licence bancaire américaine
  • La société fintech Revolut, dont le siège est à Londres, tire une grande partie de ses revenus des transactions de cryptoactifs, avec pour objectif à long terme d'obtenir une licence bancaire américaine.
• Klarna : Le PDG prévoit de se transformer en entreprise de Cryptoactifs
• Le PDG de Klarna, le géant du paiement après achat, Sebastian Siemiatkowski, a déclaré publiquement qu'il prévoit de transformer cette entreprise de crédit à la consommation en une entreprise de chiffrement.
• Les grandes banques traditionnelles se préparent à agir :
  • Y compris Bank of America, les grandes banques traditionnelles se préparent à émettre leurs propres jetons stables bancaires dès que le cadre réglementaire des stablecoins américains sera finalisé.