chiffrement investissement domaine nouvelles tendances : mode bureaux de famille émergent

Le modèle traditionnel de capital-risque est en train de décliner dans le domaine des chiffrement. Les investisseurs de risque Web2 ne sont plus aussi enthousiastes à l'idée de prendre des risques et préfèrent désormais suivre les fonds guidés par le gouvernement pour allouer des capitaux. Le financement précoce de Web3 devient de plus en plus difficile, et les frontières entre les rôles des institutions d'investissement et des conseillers financiers deviennent de plus en plus floues. Créer des entreprises sur certaines plateformes d'échange majeures est devenu un consensus dans l'industrie, et divers rapports d'analyse et mémorandums sont devenus des atouts pour l'échange d'informations.

Dans l'ensemble, de plus en plus de grandes institutions d'investissement commencent à participer aux émissions de tokens de projet via le marché secondaire, afin d'atteindre leurs objectifs d'investissement sur le marché primaire. Cela diffère des investissements en actions précoces, des émissions initiales de tokens (IXO) et du double modèle actions-tokens. Le marché entre rapidement dans une phase de maturité, mais dans ce processus, les petites institutions d'investissement pourraient être davantage éliminées.

Après le retour du fondateur d'une plateforme d'échange bien connue, orienté vers les investissements, avec l'éducation comme slogan et les réseaux sociaux comme principaux outils, il soutient pleinement le projet de jetons mèmes de l'écosystème de sa blockchain. Le département des investissements de cette plateforme a changé de nom le 23 janvier, montrant de plus en plus des caractéristiques de bureau de famille.

L'évitement des risques et la préférence pour la stabilité des investissements ne se manifestent pas seulement dans la gestion post-investissement et les investissements dans des projets matures, mais se reflètent également dans l'affaiblissement de l'enthousiasme pour l'exploration innovante des projets. Prenons l'exemple d'une nouvelle institution d'investissement récemment créée, dont le style d'investissement illustre la tendance de la capitalisation émergente à se transformer en capital traditionnel, offrant aux investisseurs un précieux modèle d'apprentissage.

D'après les données des six derniers mois, le financement en phase de démarrage n'a pas montré d'avantage écrasant en termes de quantité, et le montant de son financement ne diffère guère de celui des tours A/B/C et d'autres tours ultérieurs. Cela indique que le concept de tours de financement dans le domaine des chiffrement est en train de disparaître. Les projets pouvant obtenir un financement modeste pourraient continuer à recevoir un soutien financier, tandis que ceux qui ne parviennent pas à se financer pourraient rester en situation de pénurie de fonds à long terme.

L'intersection de l'intelligence artificielle et du chiffrement

Bien que le domaine de l'intelligence artificielle semble actuellement un peu calme, certains investisseurs estiment que c'est justement une bonne occasion de se positionner, espérant voir émerger plus de véritables bâtisseurs.

Les directions d'investissement des nouvelles institutions d'investissement impliquent effectivement l'IA, en fait, la plupart des projets peuvent établir une certaine connexion avec l'IA. Ces projets peuvent être grosso modo classés en deux catégories : "Développer de l'IA en utilisant le chiffrement" et "Développer des projets de chiffrement en utilisant des technologies d'IA". Cependant, cette classification n'a pas beaucoup de signification pratique, et à l'heure actuelle où la technologie IA est largement utilisée, nous ne devons pas nous attarder sur la nécessité de l'IA.

Analyse des cas d'investissement

1. Opinion Labs : C'est une plateforme de marché de prédiction basée sur les opinions humaines. À l'avenir, des prévisions et des transactions pourraient être menées autour des influenceurs des médias sociaux, utilisant à la fois le concept d'information financière (InfoFi) et bénéficiant des propriétés de transaction, offrant une grande flexibilité.

2. Plume Network : Ce projet se concentre sur la tokenisation des actifs physiques (RWA). Son parcours de financement est plutôt unique, ayant d'abord obtenu un financement de 30 millions de dollars de la part d'institutions de premier plan, puis ayant effectué une première émission sur une plateforme d'échange (IEO), avant d'attirer de nouveaux investissements. Cette stratégie de financement flexible reflète les opportunités uniques du marché du chiffrement.

3. Tensorplex Labs : Ce projet tente d'appliquer la technologie des dérivés de staking liquide (LSDfi) pour garantir la décentralisation de l'entraînement et des ensembles de données des grands modèles de langage (LLM). Bien que la signification pratique de l'IA décentralisée soit limitée, il n'est pas rare d'obtenir des investissements dans le contexte où l'industrie du chiffrement est pressée de s'associer à l'IA.

4. Vana : Il s'agit d'un projet conceptuel d'IA qui traverse plusieurs cycles de marché. Depuis 2021, ce projet a obtenu le soutien de plusieurs institutions d'investissement renommées et a finalement été lancé dans le secteur d'incubation de certains échanges de premier plan. Cette trajectoire de financement est difficile à reproduire dans l'environnement de marché actuel.

5. Blum: C'est l'un des rares projets de tour de semence, principalement axé sur des produits financiers décentralisés orientés vers le trading (DeFi). Il est à noter que le projet a reçu un investissement conjoint des départements d'investissement de deux plateformes de trading concurrentes, montrant l'écosystème de coopération unique de l'industrie du chiffrement.

L'émergence du modèle de bureau familial

Avec le retrait de la vague d'enrichissement de 2017 à 2021, le nouveau capital émergent dans le domaine du chiffrement est progressivement en train de se transformer en institutions de type family office axées sur l'allocation. Ces institutions ne recherchent plus des rendements extrêmement élevés, mais se concentrent davantage sur la stabilité des projets.

Bien avant le fondateur d'une plateforme d'échange bien connue, un autre fondateur de plateforme de trading de contrats avait déjà établi son propre bureau familial. Ces institutions sont généralement financées par les fondateurs eux-mêmes, tandis que les opérations quotidiennes sont confiées à d'anciens cadres.

Ces nouveaux bureaux de famille émergents présentent également des caractéristiques distinctes en matière de style d'investissement. Par exemple, certaines institutions, bien qu'elles n'investissent pas directement dans des projets de jetons mèmes, investissent dans des outils et des infrastructures connexes. Cette stratégie met en avant une philosophie d'investissement axée sur la stabilité.

Cependant, toutes les nouvelles institutions d'investissement n'ont pas encore développé un style d'investissement stable. Certaines institutions sont encore en phase d'exploration, et leur portefeuille peut inclure des produits de trading, des projets liés à l'IA, et d'autres domaines. À l'ère post-DeFi de haute rentabilité, les projets capables de générer une valeur durable pourraient être relativement rares.

Conclusion

Le risque d'investissement en cryptomonnaies a pris son envol avec la première émission de jetons (IXO), atteignant son apogée avant l'effondrement d'une grande plateforme d'échange. Actuellement, de nombreuses institutions finalisent leurs projets d'investissement prévus, s'efforçant de mener à bien l'émission de jetons.

Le capital-risque dans le domaine des chiffrement est en train de connaître une profonde transformation. Les institutions d'investissement doivent trouver un équilibre entre la stabilité et l'innovation, s'adaptant à la nouvelle normalité du marché. À l'avenir, celles qui pourront saisir avec précision le pouls du marché et ajuster leurs stratégies de manière flexible auront plus de chances de se démarquer dans ce domaine plein de défis.