Bilan du marché des cryptomonnaies en 2024 et perspectives pour 2025

L'année 2024 est une année importante dans l'histoire du chiffrement. Autour des deux principaux récits que sont les ETF et les élections américaines, et avec le bitcoin comme principal levier, l'industrie du chiffrement a réussi à percer. Les entreprises cotées en bourse, les institutions financières traditionnelles et même les gouvernements nationaux se précipitent, la mainstreamisation de l'industrie et son niveau de reconnaissance augmentent considérablement. L'environnement réglementaire évolue également vers une voie claire et assouplie avec l'arrivée du nouveau gouvernement. Les collisions mainstream, la différenciation des chemins et l'évolution réglementaire deviennent le principal motif de l'industrie cette année.

Revue de 2024 : Bitcoin au sommet, Ethereum rattrapé, MEME sous les projecteurs

Le Bitcoin est sans aucun doute le récit central de cette année. Les ETF et les réserves nationales ont propulsé le Bitcoin au-delà de 100 000 dollars, annonçant officiellement sa transcendance du chiffrement pour devenir un actif mondial de protection contre l'inflation. L'écosystème Bitcoin s'est également élargi, formant une écosystème diversifié. Les applications telles que BTCFi, NFT, jeux et réseaux sociaux continuent de se développer, avec un TVL DeFi Bitcoin en hausse de plus de 20 fois sur l'année. Le BTCFI au sens large se distingue, avec des parts d'ETF au comptant qui explosent, reflétant le succès du Bitcoin dans le domaine financier traditionnel.

Ethereum ne s'en sort pas très bien cette année. Comparé à d'autres actifs, sa performance est médiocre, avec une baisse de la capture de valeur et de l'activité des utilisateurs, et le récit est moins convaincant qu'auparavant. Bien que le slogan de renaissance de la DeFi soit fort, les investissements réels sont insuffisants, à part le TVL enroulé généré par le nouveau staking. L'émergence d'Hyperliquid, un outsider des dérivés en fin d'année, a sonné le signal de la contre-attaque pour la DeFi. L'intensification de la concurrence au sein de Layer 2 d'Ethereum continue de grignoter la part de marché de la chaîne principale, soulevant des doutes sur son mécanisme.

La montée en puissance de Solana contraste fortement avec cela. La part de marché du TVL est passée de zéro au début de l'année à 6,9 % à la fin de l'année, devenant la deuxième plus grande blockchain après Ethereum. Le prix de SOL a augmenté de plus de 100 % au cours de l'année. Grâce à ses avantages en matière de coûts bas et d'efficacité, Solana vise à se positionner sur la liquidité, devenant le roi des MEME et un camp de base pour les petits investisseurs. Les frais en chaîne quotidiens ont souvent dépassé ceux d'Ethereum, et la croissance des nouveaux développeurs a également surpassé celle d'Ethereum.

TON et SUI se distinguent également. Telegram a dynamisé le domaine des jeux sur blockchain, ouvrant une nouvelle porte d'entrée au trafic Web3. Le nombre total d'utilisateurs sur la chaîne TON a dépassé 38 millions, avec un volume de transactions supérieur à 2,1 milliards de dollars. SUI attire entièrement les utilisateurs, et le développement de la blockchain publique Move progresse rapidement. Aptos, bien que présentant des performances de prix plus faibles, est cependant davantage apprécié par le capital traditionnel, et sa conformité pourrait lui permettre de connaître un nouvel essor dans le nouveau cycle RWA, BTCFI.

MEME est le principal moteur du marché cette année. L'émergence de MEME marque un changement dans la structure du marché, passant de simples objets de spéculation à des représentants de la finance culturelle. MEME représente 30,67 % de l'attention des investisseurs, se classant au premier rang de tous les secteurs. Les levées de fonds en prévente, les tokens de célébrités, la bataille des zoos, PolitFi et l'IA, tous sont des leaders dans le domaine.

L'infrastructure autour de MEME continue de se renforcer. La plateforme de lancement équitable Pump.fun a vu le jour, redéfinissant le paysage de MEME et devenant l'une des applications les plus rentables et les plus réussies de cette année. Au 22 décembre, Pump.fun a généré des revenus cumulés de plus de 320 millions de dollars, avec un nombre total de jetons déployés d'environ 4,93 millions.

Sous l'influence des élections américaines, la plateforme de marché prédictif Polymarket a émergé. En octobre, le site a atteint 35 millions de visites, ce qui est le double des sites de paris populaires, et le volume des transactions mensuelles est passé de 40 millions de dollars en avril à 2,5 milliards de dollars. Une nouvelle fusion entre les médias et les paris est en train de se profiler.

À la fin de l'année, l'IA est à nouveau devenue un outsider dans le Web3. Le MEME a été le premier à exploser, Truth Terminal a apporté des mythes de cent fois tels que GOAT, ACT, Fartcoin, déclenchant une vague d'applications d'agents IA. Actuellement, l'infrastructure dans ce domaine n'est pas encore bien développée, et les applications se concentrent principalement sur des aspects de surface comme le MEME et les bots, avec peu de profonde intégration entre l'IA et le chiffrement.

PayFi devient le moteur central de ce cycle haussier. Les stablecoins commencent à occuper une place dans le marché mondial des paiements et des transferts d'argent, avec une valeur de circulation dépassant 2100 milliards de dollars. Ethena performe brillamment, suscitant une vague d'engouement pour les stablecoins à rendement. Les RWA ont été enflammés après l'annonce de BlackRock, avec une échelle qui a déjà atteint 14 milliards de dollars.

Bien qu'il semble y avoir des signes positifs, le domaine du chiffrement a également traversé des tests de pression exceptionnellement difficiles. Les applications innovantes sont difficiles à démontrer, les conflits internes se sont intensifiés, les restructurations et les fusions-acquisitions se multiplient, et la réduction de la liquidité engendre une différenciation des parcours, formant un schéma d'afflux vers le cœur du Bitcoin. Le marché des altcoins a été en période de stagnation pendant plus de six mois, jusqu'à ce qu'il atteigne un rebond à la fin de l'année sous l'attention de Wall Street.

Perspectives 2025 : nouveau cycle, nouvelles applications, nouvelles directions

Envisageant 2025, avec le nouveau gouvernement ouvrant une nouvelle ère de chiffrement, les institutions sont prêtes à tenter leur chance. Plusieurs institutions ont publié des prévisions de marché:

• Prix du Bitcoin prévu entre 150 000 et 200 000 dollars, certaines institutions allant même jusqu'à donner une prévision de 500 000 dollars.
• ETH attendu à 6000-7000 dollars, Solana 500-750 dollars, SUI pourrait atteindre 10 dollars
• La capitalisation totale du marché des cryptomonnaies est estimée entre 7,5 et 8 billions de dollars.
• Atterrissage en douceur de l'économie américaine, assouplissement de la réglementation sur le chiffrement
• Le bitcoin pourrait être intégré dans les réserves des États souverains et des entreprises cotées en bourse.
• L'augmentation des flux dans les ETF devient un consensus

Prévisions sur les voies prioritaires :

• Stablecoins : volume de règlement atteignant 300 à 450 milliards de dollars, devenant un nouveau mode de paiement
• Actifs tokenisés : valeur ou plus de 50 milliards de dollars, devenant une nouvelle source de revenus
• IA : l'association avec le chiffrement a un large potentiel, pouvant devenir un domaine disruptif.
• Renaissance de la DeFi, intégration des chaînes d'applications, vulgarisation de la technologie ZK, croissance des revenus DEPIN, etc.

Les prévisions globales pour 2025 sont optimistes et positives. L'augmentation des prix des cryptomonnaies majeures est inévitable, et le marché des altcoins continue de se diversifier. Les anciennes chaînes publiques conservent un avantage, mais la pression des nouvelles chaînes publiques s'intensifie. Le développement des applications devient une priorité, et les applications grand public pourraient devenir dominantes. La renaissance de la DeFi et le secteur des paiements suscitent beaucoup d'attention. La spéculation sur les MEME pourrait se poursuivre mais avec un rythme plus lent, et les infrastructures continueront à s'améliorer. Les stablecoins, l'IA, les RWA, et les secteurs DePin, prisés par les institutions, devraient connaître un développement accéléré.

Pour les investisseurs, un nouveau cycle est sur le point d'arriver. Découvrir le cycle, s'adapter au cycle, mener des recherches approfondies et participer pourrait être un choix judicieux.