La Réserve fédérale (FED) ou contrainte d'imprimer de l'argent, apportant une nouvelle vague de bull run au marché des cryptomonnaies

Récemment, le système bancaire japonais fait face à de sérieux défis provoqués par la hausse des taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED). Avec l'élargissement de l'écart de taux entre le Japon et les États-Unis, les investissements en obligations d'État américaines détenus par la banque du Japon subissent une double pression : la baisse des prix des obligations et l'augmentation des coûts de couverture en devises. Cette situation force la banque du Japon à envisager de vendre des obligations américaines, dont la cinquième plus grande banque japonaise, Norinchukin Bank, a déjà annoncé qu'elle se débarrassera de 63 milliards de dollars d'obligations étrangères.

Cette tendance a suscité des inquiétudes sur la possibilité d'une flambée des rendements des obligations du gouvernement américain. Pour éviter cela, on s'attend à ce que la secrétaire au Trésor américain, Janet Yellen, demande à la Banque du Japon d'intervenir en achetant ces obligations par le biais du mécanisme de rachat des autorités monétaires étrangères et internationales (FIMA). Le mécanisme FIMA permet aux banques centrales de mettre en gage des obligations du gouvernement américain en échange de dollars à un jour, ce qui est en réalité une forme d'impression monétaire invisible.

L'augmentation de l'utilisation du mécanisme de rachat FIMA signifie une amélioration de la liquidité mondiale en dollars, ce qui pourrait avoir un impact positif sur le marché du Bitcoin et des cryptomonnaies. Il est à noter que depuis l'annonce par les États-Unis du plan de sauvetage du secteur bancaire en mars 2023, le Bitcoin a augmenté de plus de 200 %.

Actuellement, les banques commerciales japonaises détiennent environ 850 milliards de dollars de obligations étrangères, dont près de 450 milliards de dollars d'obligations américaines. Si ces obligations étaient massivement vendues, cela exercerait une pression énorme sur le marché des obligations du Trésor américain. Pour éviter cette situation, le gouvernement américain pourrait agir pour absorber cette offre d'obligations via la Banque du Japon et le mécanisme FIMA.

Cette série d'événements pourrait entraîner une augmentation de l'offre de dollars, apportant une nouvelle liquidité au marché des cryptomonnaies. Pour les investisseurs en cryptomonnaies, cela pourrait être une opportunité d'acheter à bas prix. Cependant, les investisseurs doivent également suivre de près les tendances politiques de La Réserve fédérale (FED), ainsi que les interactions entre la Banque du Japon et le Trésor américain, car ces facteurs auront un impact direct sur l'orientation du marché.