Le cœur de la garde d'actifs pour le trading d'actifs virtuels conforme à Hong Kong

Récemment, deux bourses d'actifs numériques virtuels à Hong Kong ont obtenu la licence de fournisseur de services d'actifs virtuels approuvée par la Commission des valeurs mobilières, commençant ainsi à offrir des services de trading d'actifs virtuels aux particuliers à Hong Kong. Cela marque un renforcement supplémentaire de la position des bourses conformes dans le domaine des actifs virtuels.

Depuis octobre dernier, les autorités de régulation de Hong Kong ont publié une série de mesures concernant le trading d'actifs virtuels. À partir du 1er juin de cette année, davantage d'échanges d'actifs virtuels peuvent soumettre une demande officielle à la Commission des valeurs mobilières pour obtenir une licence de trading d'actifs virtuels en conformité. Dans un tel environnement politique, de nombreux échanges espèrent demander une licence à Hong Kong pour établir un échange centralisé en conformité.

Alors, quelles sont les exigences de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong pour les échanges centralisés ? En plus des documents juridiques, quelles sont les exigences techniques spécifiques ?

En réalité, le cadre de réglementation des transactions conformes à Hong Kong impose des exigences techniques très élevées en matière de conformité logicielle et matérielle pour les plateformes d'échange. De nombreux fournisseurs internationaux offrent des services techniques aux plateformes d'échange dans le cadre de divers cadres de conformité. Le domaine le plus central, et celui qui attire le plus l'attention de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong, est la garde des actifs des clients.

La spécificité de la garde des actifs des plateformes d'échange d'actifs virtuels

Contrairement à la finance traditionnelle, Hong Kong exige que les échanges jouent le rôle de banques pour la conformité des transactions en actifs virtuels. Les actifs virtuels des clients sont directement conservés dans le portefeuille froid de l'échange, ce qui équivaut à centraliser les fonctions de plusieurs systèmes de garde traditionnels comme les banques et les dépositaires au sein de l'entité d'échange conforme. Par conséquent, les exigences en matière de technologie logicielle et matérielle pour les échanges conformes sont nettement supérieures à celles des courtiers, se rapprochant du niveau bancaire, tout en nécessitant également une considération supplémentaire dans le dimension cryptographique.

Les défis de sécurité dans le trading d'actifs virtuels

D'un point de vue de la sécurité, la blockchain peut être simplement divisée en deux parties : on-chain et off-chain. Les contrats intelligents on-chain peuvent présenter un risque d'attaque par des hackers, tandis que l'off-chain est un système d'ingénierie pour la plateforme d'exploitation, impliquant l'authentification des utilisateurs, la sécurité des réseaux, la sécurité des terminaux, les mécanismes de réponse d'urgence et d'autres aspects.

D'un point de vue de la Conformité, les politiques réglementaires des différents pays se sont progressivement clarifiées ces dernières années. En particulier après l'événement FTX, les autorités réglementaires ont pris conscience qu'elles devaient mettre en œuvre les règles et les systèmes de gestion pour véritablement protéger les intérêts des investisseurs. Cette année, Hong Kong a publié une politique de réglementation des licences d'actifs virtuels claire, commençant par les plateformes de trading.

Exigences réglementaires en matière de conservation des actifs

La politique de réglementation de Hong Kong se distingue par sa logique et sa portée.

1. Les clés privées des actifs numériques doivent être stockées localement à Hong Kong.

2. En raison du fait qu'il n'existe pas encore de système de régulation de la conservation tiers mature à Hong Kong, les demandeurs de licence d'actifs virtuels doivent construire leur propre système de conservation sécurisé des actifs virtuels.

3. En ce qui concerne le choix de la voie technique, les régulateurs sont à la fois conservateurs et ouverts. Le conservatisme se manifeste par une préférence pour les voies technologiques éprouvées dans le domaine de la sécurité financière traditionnelle ; l'ouverture se traduit également par l'examen de nouvelles solutions technologiques et le maintien d'une attitude ouverte.

4. Il est nécessaire qu'un organisme d'évaluation tiers autorisé réalise une évaluation pour prouver que l'échange répond aux exigences réglementaires.

Mesures de protection de la sécurité des actifs des utilisateurs

1. Les exigences en matière de TI comprennent la sécurité des réseaux, l'infrastructure, la sécurité des terminaux, la réponse d'urgence en cas de sinistre et le système de garde des portefeuilles, entre autres. L'une des exigences est que 98 % des actifs doivent être stockés dans des portefeuilles froids.

2. Conformité方面要求配备专业的首席Conformité官，负责反洗钱、反恐怖融资等工作。

3. La gestion des risques implique plusieurs aspects, tels que les comportements de manipulation du marché, la fraude des utilisateurs, les risques liés aux contreparties et les risques de crédit.

4. Au niveau de la gouvernance, il est nécessaire d'établir un système complet, de clarifier la répartition des rôles et des responsabilités.

Solutions potentielles à introduire dans le futur

1. Avec la maturité et la reconnaissance de nouvelles technologies telles que le MPC (calcul multipartite sécurisé), elles pourraient être largement utilisées dans le domaine de la conformité.

2. À l'avenir, il pourrait y avoir davantage de solutions de portefeuille personnel, complétant et interagissant avec les échanges centralisés.

3. Les services de garde peuvent être concentrés entre les mains de quelques grandes institutions.

4. Après que le système de régulation a été davantage perfectionné, le rôle de Complice pourrait se détacher des échanges pour former un service de conservation tiers spécialisé.

5. Avec la maturation des nouvelles technologies et l'obtention de certifications mondiales, les choix technologiques des fournisseurs de services de garde deviendront plus diversifiés.