Rapport hebdomadaire sur le marché des cryptomonnaies : dynamique réglementaire fréquente, de nouveaux stablecoins émergent.

Observation du marché

environnement macroéconomique

La croissance économique américaine a dépassé les attentes, et l'inflation reste tenace. Le marché prévoit que la première baisse de taux de la Réserve fédérale pourrait être retardée jusqu'en septembre, et le nombre total de baisses de taux pour l'année pourrait ne pas dépasser deux. Avant que l'inflation ne retombe de manière continue à l'objectif de 2 %, les taux des obligations à long terme pourraient continuer à grimper pour freiner la demande économique. En conséquence, le marché boursier américain a chuté consécutivement, et le marché des cryptomonnaies s'est également ajusté.

Aperçu du marché

Cette semaine, le Bitcoin montre une tendance à la baisse, et la plupart des jetons de valeur ont également baissé. Le marché se concentre principalement sur le secteur des Memes, qui, en raison du manque de pression de vente massive des capitaux-risqueurs, est devenu la direction avec la résistance à la hausse la plus faible.

Il convient de noter que :

1. Le taux de change du jeton de la plateforme d'échange par rapport au BTC a franchi la ligne mensuelle. Le fondateur de la plateforme est sur le point de faire face à un jugement, et si la sanction est relativement légère, son jeton pourrait connaître une forte hausse.

2. Une plateforme de trading lancera des jetons liés à la nouvelle fonctionnalité de staking d'ETH, ces jetons seront disponibles le 30 avril, tandis que le temps de distribution des airdrops pour les investisseurs particuliers sera le 2 mai, le marché y porte une attention considérable.

3. Les attentes globales pour l'écosystème des runes Bitcoin sont relativement faibles. Un projet a airdropé des runes DOG aux détenteurs, dont la capitalisation boursière a atteint 350 millions de dollars à un moment donné, avec un volume d'échanges considérable à court terme.

analyse du marché du jeton Bitcoin

Données en chaîne

La quatrième réduction de moitié du Bitcoin a eu lieu, réduisant l'inflation de l'offre de 50 %. Le nouveau taux d'inflation annualisé est de 0,85 %, inférieur aux 2,3 % de l'or, soulignant davantage sa rareté. Contrairement aux années précédentes, cette année, plus de 12 milliards de dollars d'ETF au comptant ont afflué, tout en faisant face à un environnement de taux d'intérêt le plus élevé depuis plus de 20 ans, et environ 94 % des Bitcoins ont déjà été minés.

La capitalisation boursière des stablecoins a augmenté de 2 %, les fondamentaux des fonds à long terme maintiennent une tendance positive.

L'indicateur MVRV-Z Score est actuellement à 2,3, ce qui le place à un stade intermédiaire. Cet indicateur reflète l'état global de rentabilité du marché, supérieur à 6 étant une zone de sommet, inférieur à 2 étant une zone de fond. Actuellement, le MVRV est tombé en dessous de 1, indiquant que l'ensemble des détenteurs est en situation de perte.

Les fonds institutionnels présentent un flux sortant net depuis deux semaines, l'intérêt des investisseurs continue de diminuer, la principale raison étant les attentes du marché selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait maintenir les taux d'intérêt à un niveau élevé pendant une période prolongée.

marché à terme

Le taux de financement des contrats à terme est proche de zéro cette semaine. En général, un taux compris entre 0,05 et 0,1 % indique une forte utilisation de l'effet de levier par les acheteurs, ce qui pourrait signaler un sommet à court terme du marché ; un taux compris entre -0,1 et 0 % indique une forte utilisation de l'effet de levier par les vendeurs, ce qui pourrait signaler un creux à court terme du marché.

Cette semaine, le volume des contrats à terme sur le bitcoin est resté pratiquement stable.

Le ratio long/court des contrats à terme est de 1,7, ce qui montre que le sentiment du marché reste plutôt avide. En général, un indicateur inférieur à 0,7 indique la panique, tandis qu'un indicateur supérieur à 2,0 indique l'avidité. Cependant, il convient de noter qu'en raison de la forte volatilité des données, sa valeur de référence est diminuée.

marché au comptant

Le marché a été mis à l'épreuve par des risques géopolitiques, affichant une tendance à la baisse et des fluctuations. Le taux de contrat Bitcoin est temporairement devenu négatif, reflétant un sentiment de marché excessivement pessimiste. À long terme, nous restons dans une trajectoire de marché haussier. Bien que la Réserve fédérale ne soit pas susceptible d'injecter massivement de la liquidité à court terme, certains domaines du marché présentent encore des moteurs de croissance.

Données du marché

volume total de verrouillage de la chaîne publique

Cette semaine, le TVL total est d'environ 93 milliards de dollars, en hausse de 6 milliards de dollars par rapport à la semaine dernière, soit une augmentation de 6,9 %. À l'exception de la chaîne Bitcoin, le TVL des principales chaînes publiques a tous augmenté. La chaîne Ethereum et la chaîne Base ont augmenté de 7 %, les chaînes TRON, Polygon et Arbitrum ont toutes augmenté d'environ 5 %, la chaîne Solana a augmenté de près de 11 %, et une chaîne d'une plateforme d'échange a augmenté de 17 %. Il est à noter que la chaîne Merlin continue d'être forte, avec une nouvelle augmentation de 22 % cette semaine, et une augmentation de plus de 2100 % au cours du mois dernier, avec un TVL total dépassant 1 milliard de dollars. Les chaînes Polygon et Optimism sont désormais en dehors du top dix.

Situation de verrouillage des protocoles de chaque chaîne

Les montants de verrouillage des protocoles sur les principales blockchains varient à différents degrés, reflétant l'activité des différents écosystèmes et le niveau de participation des utilisateurs.

dynamique du marché NFT

L'indice NFT-500 montre que le marché se redresse. Les prix des projets de premier ordre augmentent généralement, et le marché affiche une tendance à la stabilité et une légère reprise. BAYC a augmenté de 13 %, MAYC de 3 %, Pandora de 14 %, Space Doodles a bondi de 26 %, Azuki et LilPudgys ont tous deux augmenté de 8 %. Cependant, CryptoPunks et Defrogs ont tous deux chuté de 8 %.

En termes de volume d'échanges, le marché est globalement en déclin, mais le nombre de nouveaux acheteurs et d'acheteurs récurrents a légèrement augmenté. Actuellement, il n'y a pas de nouveaux projets à succès sur le marché, et le sentiment de morosité persiste.