Cryptoactifs marché : adieu à la période unique, bonjour à l'ère de la diversification

Récemment, le sujet de discussion parmi les personnes du secteur des Cryptoactifs se concentre sur un consensus : la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" n'est plus applicable au marché actuel. Si les investisseurs restent attachés à leurs anciennes croyances, espérant des bénéfices rapides en période de marché haussier, ils risquent fort d'être éliminés par un marché en constante évolution.

Le marché des cryptoactifs d'aujourd'hui a évolué en un schéma où quatre cycles d'investissement distincts coexistent simultanément, chacun ayant son propre rythme, ses stratégies et ses modèles de profit.

Le super cycle du Bitcoin

Le Bitcoin est passé d'un simple actif spéculatif à un actif de niveau institutionnel. La théorie traditionnelle des cycles de réduction de moitié a échoué, remplacée par un marché haussier lent qui pourrait durer dix ans ou plus. Ce changement est principalement dû à une transformation fondamentale de la structure des participants du marché, avec une entrée massive des investisseurs institutionnels et un retrait progressif des petits investisseurs.

Cette tendance pose de sérieux défis aux investisseurs particuliers. Les investisseurs institutionnels ont la capacité de supporter des périodes de détention de 3 à 5 ans, tandis que les particuliers manquent souvent de cette patience et de cette solidité financière. À l'avenir, le marché du Bitcoin pourrait présenter des caractéristiques de croissance stable similaires à celles des actions technologiques, avec un rendement annuel pouvant se stabiliser autour de 20 à 30 %, mais la volatilité intrajournalière diminuera considérablement.

Attention sur les courtes périodes du MEME jeton

Le marché des jetons MEME reste constamment actif à long terme, surtout en l'absence de narratifs techniques solides, ils ont tendance à combler le vide émotionnel du marché. L'essence des jetons MEME est celle d'un vecteur spéculatif de satisfaction immédiate, sans nécessiter de bagage technique complexe, il suffit d'un symbole capable de résonner pour attirer rapidement l'attention.

Cependant, le marché des jetons MEME évolue d'une fête populaire vers une arène professionnelle. Avec l'entrée d'équipes professionnelles et de gros capitaux, il devient de plus en plus difficile pour les investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices dans ce marché à rotation rapide.

Saut technologique dans une période prolongée

Les projets innovants véritablement dotés de barrières technologiques, tels que les solutions d'extension Layer2, les technologies de preuve à zéro connaissance et les infrastructures d'intelligence artificielle, nécessitent généralement un cycle de développement de 2 à 3 ans, voire plus, pour voir des résultats concrets. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique, et non le cycle des émotions du marché, et il existe un écart de temps significatif entre les deux.

Pour les investisseurs ayant de la patience et une vision technique, se positionner lors de la phase de "vallée de la mort" d'un projet peut être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements exceptionnels. Cela nécessite cependant que les investisseurs puissent supporter une attente prolongée et l'incertitude du marché.

Cycle court des points chauds d'innovation

Avant que les récits technologiques principaux ne se forment, le marché connaît souvent divers points chauds d'innovation à petite échelle, tels que la tokenisation des actifs physiques, les infrastructures physiques décentralisées, les agents IA, etc. Ces points chauds n'ont généralement qu'une fenêtre d'attention de 1 à 3 mois.

Ce phénomène de rotation à haute fréquence reflète la rareté des ressources d'attention sur le marché et l'efficacité de la liquidité des fonds. La clé pour saisir ces opportunités à court terme réside dans l'entrée lors de la phase de validation du concept et dans la sortie opportune lorsque le sentiment du marché atteint son apogée.

Il est à noter qu'il existe souvent des liens techniques et conceptuels entre ces petites zones d'intérêt. Par exemple, les protocoles de contexte de modèle et les normes d'interaction entre agents dans l'infrastructure IA sont en réalité une reconstruction technique sous-jacente du concept d'agent IA. Si ces zones d'intérêt connexes peuvent former un écosystème technologique organique, il est très probable qu'elles donneront naissance à une grande vague de marché similaire à celle de "l'été DeFi".

Dans l'ensemble, le marché des cryptoactifs est entré dans une nouvelle ère de diversification. Les investisseurs doivent s'adapter à cette nouvelle norme de "multiples cycles parallèles" et élaborer des stratégies correspondantes en fonction des différents segments du marché pour obtenir des bénéfices durables dans cet environnement complexe et en constante évolution.