Analyse de la relation entre la politique de taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED) et la variation des prix de Bitcoin

Au cours des dix dernières années, les sommets des marchés haussiers et les creux des marchés baissiers de Bitcoin ont montré une relation étroite avec la politique des taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED). En général, le sommet de Bitcoin se produit au moment où les attentes de hausse des taux sont les plus fortes, tandis que le creux est souvent accompagné d'un retournement des attentes de baisse des taux.

Actuellement, le marché fait face à trois chemins de développement possibles :

1. Le redémarrage des hausses de taux d'intérêt pourrait entraîner une seconde chute.
2. La baisse des taux d'intérêt au second semestre pourrait provoquer des fluctuations suivies d'un sommet.
3. Une baisse des taux d'intérêt en milieu d'année pourrait accélérer le processus de marché haussier.

Ces différents chemins détermineront la direction future de la variation des prix du Bitcoin.

Revue de la politique des taux d'intérêt de la Réserve fédérale sur dix ans et son impact sur Bitcoin

En examinant le cycle des politiques de la Réserve fédérale (FED) au cours des dix dernières années, nous pouvons observer certaines tendances intéressantes :

1. Le sommet du marché haussier de Bitcoin précède généralement les actions réelles de hausse des taux, reflétant la réaction anticipée du marché aux attentes de resserrement.
2. Les creux du marché baissier de Bitcoin apparaissent souvent à la fin des hausses de taux d'intérêt, pendant les pauses de hausse de taux, ou juste avant le début d'une période de baisse des taux, reflétant la tendance du marché à rechercher un creux lorsque le pessimisme est à son paroxysme ou que des attentes de relâchement se manifestent.
3. Les politiques de "grand assouplissement" telles que l'assouplissement quantitatif ou une forte baisse des taux d'intérêt sont des facteurs importants qui stimulent le marché haussier.

Actuellement, nous sommes dans une phase de "pause des hausses de taux d'intérêt" et de "baisse des taux à court terme", le marché attend un signal clair sur la direction à prendre, en particulier en ce qui concerne un éventuel passage à une nouvelle phase d'assouplissement quantitatif.

Analyse de trois scénarios de taux d'intérêt basés sur les prévisions institutionnelles

Selon plusieurs institutions de recherche réputées, nous pouvons résumer trois scénarios possibles :

1. Pire scénario : risque de hausse des taux d'intérêt en 2025-2026

   • Certaines institutions mettent en garde qu'en cas de données sur l'emploi et l'inflation exceptionnellement solides, la possibilité de discuter d'une augmentation des taux d'intérêt dans l'année ne peut être exclue.
   • La politique tarifaire et les facteurs géopolitiques pourraient augmenter le risque d'inflation, forçant La Réserve fédérale (FED) à maintenir une politique de resserrement.

2. Situation de référence : Une baisse des taux d'intérêt lancée au second semestre, avec deux baisses de taux sur l'année.

   • La plupart des prévisions estiment que La Réserve fédérale (FED) commencera à baisser les taux d'intérêt après juin, avec deux baisses de taux au cours de l'année, et un taux d'intérêt en fin d'année se situant entre 3,75 % et 4,00 %.
   • Ce point de vue estime que bien que l'inflation ait une certaine rigidité, la tendance générale est à la baisse, et que l'économie et le marché de l'emploi vont progressivement se refroidir.

3. Meilleur des cas : lancement de la baisse des taux d'intérêt au milieu de l'année, avec trois baisses de taux d'intérêt ou plus sur l'année.

   • Certaines institutions prévoient que la première baisse de taux d'intérêt pourrait commencer en juin, avec un total de trois baisses (75 points de base) en 2025, portant le taux d'intérêt à la fin de l'année entre 3,50 % et 3,75 %.
   • Les attentes du marché montrent qu'une proportion considérable d'investisseurs parie sur une baisse des taux d'intérêt 3 à 5 fois cette année, reflétant une montée des attentes concernant une politique d'assouplissement monétaire agressive.

Prévision de la variation des prix du Bitcoin dans différents scénarios de Taux d'intérêt

Sur la base des trois scénarios de taux d'intérêt mentionnés ci-dessus, nous pouvons extrapoler la variation des prix du Bitcoin.

1. Pire scénario (risque de hausse des taux d'intérêt) :

   • variation des prix : si le marché confirme un risque de hausse des taux d'intérêt, Bitcoin pourrait faire face à des pressions à la vente au cours du deuxième trimestre de 2025 et au-delà, les sommets précédents pouvant devenir le sommet final de ce cycle.
   • Jugement de cycle : il est très probable que le sommet ait été atteint, et qu'en 2025 nous soyons dans une phase de correction à la baisse ou de consolidation à un niveau bas.

2. Situation de référence (baisse des taux d'intérêt à partir du deuxième semestre) :

   • variation des prix : les deuxième et troisième trimestres pourraient maintenir une large fluctuation à des niveaux élevés. Une fois que les attentes de baisse des taux d'intérêt seront confirmées et mises en œuvre à la fin du troisième trimestre ou au quatrième trimestre, cela pourrait déclencher la dernière poussée du marché haussier.
   • Jugement de cycle : le sommet pourrait survenir au quatrième trimestre 2025 ou au début de 2026, ce qui est compatible avec certaines prévisions de modèles de cycles de réduction.

3. Meilleur scénario (début de la réduction des taux d'intérêt en milieu d'année) :

   • variation des prix : si La Réserve fédérale (FED) réduit les taux d'intérêt à l'avance, cela stimulera considérablement l'appétit pour le risque sur le marché. Bitcoin pourrait rapidement dépasser la plage de consolidation, entraînant l'ensemble du marché des cryptomonnaies dans une phase d'enthousiasme.
   • Jugement de cycle : le sommet pourrait arriver plus tôt, au troisième ou au début du quatrième trimestre 2025, avec des prix susceptibles d'atteindre des niveaux plus élevés, mais la durée totale du cycle pourrait être réduite en conséquence.

Malgré la volatilité actuelle du sentiment du marché, selon les prévisions des institutions majeures, nous sommes toujours dans une période clé d'incertitude attendue. Lors de l'ajustement des stratégies d'investissement, il peut être nécessaire de maintenir un certain degré d'optimisme prudent.