L'application des actifs Blockchain sur le marché des dérivations ne cesse de s'élargir

Les plateformes de trading de cryptomonnaies adoptent progressivement des actifs natifs de Blockchain tels que l'USDC ainsi que des obligations tokenisées comme garanties sur le marché des dérivations, afin d'améliorer l'efficacité du marché. Ces outils présentent non seulement une stabilité et une rentabilité, mais répondent également aux exigences réglementaires, ce qui les rend particulièrement attrayants pour les investisseurs institutionnels cherchant à optimiser l'utilisation du capital.

Récemment, une grande plateforme d'échange de cryptomonnaies a annoncé qu'après avoir obtenu l'approbation de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis, USDC sera accepté comme garantie pour les contrats à terme. Cela marque la première fois qu'USDC obtient cette qualification sur le marché des contrats à terme américain. Le PDG de la plateforme a déclaré qu'ils travailleront en étroite collaboration avec la CFTC pour mettre en œuvre cette initiative. Cette nouvelle politique sera mise en œuvre par la société fiduciaire de la plateforme, qui est régulée par le Département des services financiers de New York.

En même temps, les obligations tokenisées commencent à faire leur apparition sur le marché des dérivations. Une société d'actifs numériques a récemment annoncé qu'un fonds de liquidité numérique institutionnel en dollars (BUIDL) d'une société de gestion d'actifs pouvait désormais être utilisé comme garantie sur deux plateformes majeures d'échange de cryptomonnaies. BUIDL représente un fonds de revenu à court terme soutenu par des liquidités et des obligations américaines, avec un actif sous gestion atteignant 2,9 milliards de dollars. En acceptant BUIDL comme marge, ces plateformes permettent aux traders institutionnels de réaliser des profits tout en effectuant des transactions à effet de levier.

Ces développements indiquent que la structure du marché évolue vers une direction plus efficace et plus transparente. Les professionnels de l'industrie soulignent que des actifs comme l'USDC peuvent permettre des règlements presque instantanés et sont largement reconnus tant sur des plateformes centralisées que décentralisées. Parallèlement, les obligations tokenisées sont utilisées par certaines places de marché de premier plan pour améliorer l'efficacité du capital et le niveau de gestion des risques, tout en offrant un rendement aux investisseurs.

Ces mesures répondent également aux recommandations faites par la présidente par intérim de la CFTC en novembre dernier, qui encourageaient les entreprises à explorer l'utilisation de la technologie de registre distribué pour les garanties non monétaires. Elle estime qu'étant donné que la tokenisation d'actifs a déjà des cas d'utilisation commerciaux réussis et matures, tels que l'émission d'obligations gouvernementales numériques dans la région eurasienne, les transactions de rachat et de paiement à grande échelle sur des plateformes de blockchain d'entreprise, ainsi qu'une gestion plus efficace des garanties et des fonds, l'adoption de ces nouvelles technologies ne nuira pas à l'intégrité du marché.

Avec l'introduction croissante d'actifs natifs de Blockchain et d'actifs traditionnels tokenisés sur le marché des dérivations, nous pouvons prévoir que cela apportera une plus grande liquidité et efficacité au marché, tout en offrant aux investisseurs davantage de choix et d'opportunités. Cependant, le développement de cette tendance nécessite encore un effort conjoint des organismes de réglementation, des plateformes de négociation et des participants au marché pour garantir la sécurité et la stabilité du marché.