Industrie des chaînes publiques en 2024 : de la compétition technologique aux percées d'application

L'année 2024 sera un tournant clé pour le développement de l'industrie des blockchains publiques, avec un changement de l'accent de la concurrence technologique vers la mise en œuvre des applications réelles. Au cours de cette année, la capitalisation boursière des blockchains publiques a augmenté de 105,3 %, atteignant 28 000 milliards de dollars, et le prix du Bitcoin a franchi le cap des 100 000 dollars, avec une adoption institutionnelle réalisée via des ETF. Le réseau Ethereum Layer 2 s'est étendu à plus de 200 chaînes, tandis que la TVL de Bitcoin Layer 2 a augmenté de 1 277,6 %. Ces données montrent que l'industrie passe progressivement d'une phase d'expérimentation technologique à une application dans le monde réel.

Aperçu du marché : croissance et transformation

Le secteur des blockchains publiques devrait connaître une croissance significative en 2024, avec plusieurs indicateurs clés en forte hausse.

La capitalisation boursière totale des chaînes publiques a augmenté de 105,3 % pour atteindre 28 000 milliards de dollars. La domination du Bitcoin a augmenté à 69,8 %, tandis que la part d'Ethereum est passée de 20,4 % à 15,2 %. Les parts de la chaîne BNB et de Solana sont respectivement de 3,5 % et 3,3 %, les autres plateformes représentant 8,1 %.

Le secteur DeFi a connu une forte performance en 2024, avec un volume total verrouillé (TVL) atteignant 102,8 milliards de dollars à la fin de l'année, soit une augmentation de 88,6 % par rapport à l'année précédente. Parmi les 10 principales blockchains par TVL, Bitcoin et TON ont enregistré les plus fortes augmentations, dépassant les 2 000 %. Aptos, Sui et Solana ont également bien performé, avec des augmentations respectives de 754,4 %, 677,1 % et 321,3 %. Cependant, le TVL de Tron et Avalanche a diminué.

La tendance à la centralisation de l'écosystème Layer 2 d'Ethereum en 2024 est clairement visible. Arbitrum reste en tête avec un TVL de 10,6 milliards de dollars et une part de marché de 41,1 %, en baisse par rapport à 50,8 % en 2023. Base devient un concurrent inattendu, avec un TVL de 5,8 milliards de dollars et une part de 22,5 % (, tandis qu'Optimism se classe troisième avec un TVL de 4 milliards de dollars et une part de 15,8 % ). Ces trois grandes plateformes représentent 79,1 % du TVL DeFi d'Ethereum L2, tandis que d'anciens concurrents tels que Blast, zkSync et Starknet ont tous vu leur part de marché diminuer.

L'écosystème continue de s'étendre, avec actuellement 50 Rollups et 70 Validium & Optimium en fonctionnement sur le réseau principal, en plus d'environ 90 chaînes à venir, portant le total des L2 Ethereum à plus de 200.

L'écosystème des Layer 2 et des sidechains de Bitcoin a connu une croissance explosive, avec un total de valeur verrouillée (TVL) atteignant 2,6 milliards de dollars, soit une augmentation de 1 277,6 % par rapport à 2023. Core est en tête avec un TVL de 790 millions de dollars, représentant 30,3 % de part de marché (, suivi de Bitlayer avec 150 millions de dollars, représentant 19,4 % de part ) et BSquared avec 133 millions de dollars, représentant 12,7 % de part (. Le nombre de chaînes actives a plus que doublé au cours de l'année, avec près de 20 chaînes existantes.

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) Structure de la concurrence : leaders et challengers

En 2024, le paysage de la concurrence des écosystèmes de chaînes publiques a connu des changements significatifs, se manifestant principalement par le renforcement de la position dominante du Bitcoin, la résurgence de Solana et l'émergence de nouveaux challengers.

(# Bitcoin : De réserve de valeur à infrastructure financière

Le Bitcoin connaîtra une croissance exceptionnelle en 2024, avec une augmentation de prix de 129,2 % et une augmentation de la capitalisation boursière de 131,7 %. Cette croissance est alimentée par l'adoption institutionnelle des ETF au comptant, l'événement de réduction de moitié en avril et un sentiment positif après les élections américaines. En plus de franchir le cap des 100 000 dollars, l'écosystème Bitcoin présente principalement deux développements clés :

Adoption institutionnelle : l'émission réussie du ETF au comptant en janvier a complètement transformé le paysage d'entrée des institutions, avec les produits de BlackRock atteignant rapidement 20 milliards de dollars. Le Bitcoin a dépassé l'argent et Saudi Aramco, devenant le septième actif mondial, marquant une transition d'actif spéculatif à réserve de valeur reconnue.

L'essor de BTCfi : l'écosystème Bitcoin s'étend au-delà de la croissance des prix grâce à des produits financiers innovants. Le projet de staking Bitcoin de Babylon, la solution inter-chaînes de Solv Protocol et la mise à niveau Fusion de Core montrent un écosystème de plus en plus mature. La fonctionnalité inter-chaînes progresse grâce à l'intégration du réseau BOB avec Optimism et au cadre "super Bitcoin" de BEVM, bien que la normalisation reste confrontée à des défis.

)# Ethereum : la Layer 2 stimule l'évolution de l'écosystème

L'année 2024 est une année clé pour la transformation d'Ethereum en un écosystème central de Layer 2. Bien que le prix ait augmenté de 55,8 % pour atteindre 3 744 dollars, Ethereum fait face à des défis complexes pour redéfinir son rôle et maintenir sa pertinence dans le contexte de la croissance de l'adoption de Layer 2. Le succès de l'émission d'ETF au comptant en juillet a obtenu un certain degré de reconnaissance institutionnelle, mais la performance du prix d'Ethereum a manifestement été inférieure à celle du Bitcoin.

Le réseau principal Ethereum a réalisé d'importantes transformations grâce à la "mise à niveau de Cancun", réduisant avec succès les coûts de transaction Layer 2 et améliorant la scalabilité. Cependant, le déplacement d'activités vers Layer 2 a entraîné une baisse des revenus de frais de transaction pour Ethereum lui-même, suscitant des discussions sur la durabilité à long terme d'Ethereum. La fondation Ethereum a répondu par plusieurs initiatives, y compris la mise en œuvre du Proto-Danksharding(EIP-4844), le développement de normes de communication inter-L2 et le renforcement des exigences de sécurité pour les solutions Layer 2.

L'écosystème Layer 2 a montré une croissance et une intégration significatives tout au long de l'année. Il convient de noter que de nouveaux entrants ont enrichi l'écosystème, y compris World Chain, Unichain d'Uniswap et Soneium de Sony. Cette évolution met en évidence le passage d'Ethereum d'une couche d'exécution pure à celle de fournisseur de règlement et de sécurité pour un écosystème Layer 2 diversifié. Bien que les modèles de revenus et les dynamiques de concurrence restent incertains, le développement continu d'Ethereum en termes d'activité des développeurs et d'innovation des solutions d'évolutivité démontre sa capacité d'adaptation.

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Solana : le troisième géant

En 2024, Solana fait un retour en force, avec une augmentation de prix de 70,8 % et une croissance de la capitalisation boursière de 90,9 %. En novembre, le prix du jeton dépasse 260 dollars, atteignant un nouveau sommet historique. Ce renouveau a commencé avec l'airdrop de Jupiter en janvier, et l'activité dans l'écosystème Solana est sans précédent. Solana s'affirme comme un centre de trading pour les petits investisseurs, cultivant une communauté dynamique de mèmes et de DeFi. Au-delà de la culture des mèmes, Solana a fait des progrès dans plusieurs domaines : protocoles de re-staking, solutions modulaires Layer 2 et innovations en matière de stablecoins. L'écosystème étend encore son influence grâce à l'expansion des chaînes SVM telles qu'Eclipse, Soon, Atlas et Sonic.

(# Émergence de nouvelles forces : TON, Sui et Base

TON : Une plateforme de croissance propulsée par l'intégration sociale

Le Réseau Ouvert )TON( connaît une croissance significative en 2024, avec une augmentation du prix de Toncoin de 149,6 % et une croissance de la capitalisation boursière de 84,3 %. Le succès de TON provient principalement de son intégration approfondie avec Telegram, établissant efficacement un pont entre les réseaux sociaux traditionnels et la technologie blockchain. La plateforme simplifie l'expérience cryptographique grâce à la fonction de portefeuille Telegram et à l'intégration blockchain, offrant un accès facile aux jeux, aux mèmes et aux applications DeFi pour des millions d'utilisateurs, établissant un modèle de large adoption.

Sui : De pionnier du langage Move à leader de l'écosystème

Sui se distingue par des performances remarquables, avec un prix de jeton ayant grimpé de 461,6 % et une capitalisation boursière augmentant de 1 363,8 %. Ce succès reflète la confiance du marché dans la technologie et le développement de l'écosystème Move. Sui se concentre sur les domaines DeFi et de jeux, notamment l'intégration des jeux Telegram et le développement innovant de la console de jeux SuiPlay0X1, montrant ainsi son approche globale pour la croissance de l'écosystème. L'accent mis par la plateforme sur l'expérience utilisateur et le développement de protocoles crée des effets de réseau positifs, attirant développeurs et utilisateurs à s'engager ensemble.

Base : Le contexte institutionnel favorise une croissance rapide

La croissance significative de Base est propulsée par plusieurs facteurs clés. La plateforme a considérablement réduit le seuil d'entrée pour les utilisateurs grand public grâce à un portefeuille intelligent convivial. La plateforme tire une dynamique substantielle des applications sociales réussies comme friend.tech et Clanker, tandis que la popularité des memecoins stimule davantage l'activité sur la chaîne Base. La mise en œuvre de la "mise à niveau de Cancun" a considérablement réduit les frais de transaction, rendant Base de plus en plus attrayante pour les développeurs et les utilisateurs.

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Principales tendances du secteur des chaînes publiques en 2024

(# De nouvelles chaînes apparaissent sans cesse

En 2024, les équipes de projet lancent chacune leur propre chaîne publique. Le géant DeFi Uniswap annonce Unichain ; la plateforme de jeux Treasure DAO développe un Layer 2 basé sur ZK ; dans le domaine des NFT, Pudgy Penguins lance Abstract ; la plateforme Web3 Galxe lance Gravity. De plus, l'entrée de nouvelles chaînes innovantes telles que Monad, Berachain et HyperLiquid reflète la transformation de l'industrie des chaînes publiques vers une infrastructure blockchain spécialisée.

)# Adoption par les institutions : de l'exploration à l'intégration stratégique

Changement de la manière de participation des institutions

L'année 2024 marque un tournant décisif dans l'adoption par les institutions, passant d'initiatives blockchain expérimentales à des mises en œuvre stratégiques. Les institutions financières sont à l'avant-garde de cette transformation, avec le ETF Bitcoin de BlackRock atteignant rapidement 20 milliards de dollars, et une certaine entreprise de paiement étendant son stablecoin à Solana. Les géants de la technologie montrent un engagement plus profond par des moyens innovants : Sony lance la chaîne Soneium dédiée aux applications de divertissement, tandis qu'un certain fournisseur de services cloud élargit ses services de portail Web3. Le développement des infrastructures est particulièrement remarquable, avec un certain émetteur de stablecoins lançant un USDC natif sur Sui, et un certain géant international des paiements intégrant Solana pour le règlement.

Changement de paradigme d'investissement institutionnel

Le domaine des chaînes publiques connaît en 2024 une forte reprise, avec 174 événements de financement ayant levé 1,7 milliard de dollars, soit une augmentation de 137,1 % par rapport à l'année dernière. Il convient de noter que les stratégies d'investissement institutionnel passent d'une approche purement infrastructurelle à une innovation axée sur les applications. Les événements d'investissement précoces représentent 21,4 % du nombre total d'événements de financement, tandis que les tours de financement A et B représentent 31,8 %, reflétant une maturité croissante de l'écosystème.

La philosophie d'investissement en capital-risque a évolué de manière significative, privilégiant les applications orientées vers les utilisateurs plutôt que le développement d'infrastructures traditionnelles. Cela se manifeste par des investissements importants dans des projets orientés vers les consommateurs : Monad a levé 225 millions de dollars pour optimiser l'expérience utilisateur, tandis que Celestia et Berachain ont chacune obtenu 100 millions de dollars pour des infrastructures orientées vers les applications.

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De la compétition technique à l'innovation appliquée

L'industrie des chaînes publiques subira en 2024 un changement fondamental, passant d'une stratégie axée sur la technologie à une stratégie axée sur l'application. Ce changement remet en question le modèle de pensée dominant qui était "d'abord construire, les utilisateurs viendront naturellement". Bien que la capacité technique ait considérablement augmenté, l'augmentation de la capacité du réseau ne s'est pas traduite directement par une croissance correspondante du nombre d'utilisateurs. Par exemple, malgré les limitations "matérielles", la couche de base d'Ethereum possède un "nombre d'utilisateurs traités par seconde" supérieur à la plupart des Layer 2, soulignant la relation complexe entre la capacité technique et l'adoption réelle.

Cette réalité pousse l'écosystème à opérer un changement stratégique. Les plateformes de blockchain accordent de plus en plus d'importance à l'identification des besoins spécifiques des utilisateurs et à la construction de solutions ciblées, plutôt qu'à la simple avancée technologique. Cette méthode de "trouver les utilisateurs avant de construire" se manifeste dans plusieurs initiatives réussies. L'intégration de la finance sociale est devenue une stratégie particulièrement efficace, l'intégration de TON avec Telegram et friend.tech de Base démontrant comment des plateformes sociales familières peuvent favoriser l'adoption de la blockchain. En simplifiant l'expérience utilisateur grâce à l'abstraction des comptes et à des méthodes d'authentification familières, on réduit considérablement le seuil d'entrée pour les utilisateurs mainstream.

L'évolution de la culture meme dans le domaine de la blockchain illustre davantage cette transition vers un développement axé sur l'application. Les activités purement spéculatives ont initialement évolué en canaux d'acquisition d'utilisateurs efficaces, notamment sur des plateformes telles que Solana et Base. Ces réseaux ont réussi à exploiter les initiatives liées aux memes pour stimuler la croissance de l'écosystème tout en établissant une participation communautaire durable. Le succès de ces approches centrées sur l'utilisateur indique que la croissance durable dans le domaine de la blockchain dépend de plus en plus de la compréhension et du service des besoins des utilisateurs, plutôt que de la simple promotion des capacités techniques.

( Perspectives pour 2025

Avec le passage de l'industrie de la blockchain d'une expérimentation technique à une mise en œuvre réelle, 2025 devrait devenir une année de transformation importante.

)# Clarification réglementaire

L'environnement réglementaire montre des signes d'amélioration significatifs, en particulier aux États-Unis. Un cadre réglementaire plus clair devrait bénéficier à l'ensemble du secteur, en particulier aux avancées dans la législation sur les stablecoins. Cette clarté réglementaire encouragera les institutions à accroître l'adoption de la blockchain à travers des produits et services réglementés, tout en favorisant la concurrence en matière de réglementation cryptographique entre les différentes juridictions.

Spécialisation des chaînes publiques

La spécialisation des blockchains publiques