Le quatorzième festival de pizza où l'on ne peut pas acheter de pizza avec des BTC

Le temps passe, le monde de la cryptographie a célébré son quatorzième jour de la pizza. Cette fête trouve son origine dans l'événement légendaire où le pionnier de la cryptographie Laszlo Hanyecz a acheté deux pizzas pour 10 000 BTC, marquant ainsi que les cryptomonnaies avaient réalisé la fonction fondamentale de la monnaie et étaient officiellement montées sur la scène monétaire mondiale.

Quatorze ans ont passé, malgré l'envolée du prix du BTC de plusieurs milliards de fois, il reste difficile d'acheter des pizzas directement avec du BTC. Le BTC a fait de grands progrès en termes de consensus sur la valeur, mais les avancées en matière d'application sont lentes. Le "système de paiement électronique de pair à pair" envisagé par Satoshi Nakamoto n'est toujours pas réellement réalisé.

C'est précisément en raison des limitations d'utilisation de BTC que les stablecoins et d'autres cryptomonnaies continuent de grignoter sa part de marché. Dans des domaines tels que les transferts d'argent transfrontaliers et les paiements anonymes, la position de BTC continue de décliner. Pendant ce temps, le gouvernement américain et Wall Street tentent de tirer parti du marché des paiements numériques ouvert par BTC pour étendre davantage l'hégémonie du dollar.

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Ces dernières années, les organisations de cryptomonnaie ont progressivement abandonné les pratiques telles que le paiement en BTC et les airdrops de BTC, au profit des stablecoins en dollars. Cela reflète un changement significatif dans la logique de liquidité du monde crypto. Après 2021, peu de nouveaux entrants continuent de penser en termes de BTC ou d'ETH. Lorsque la position de BTC et d'ETH en tant que moyens d'échange est remise en question, leur pouvoir de fixation des prix est contrôlé par Wall Street, et l'évaluation de l'ensemble des cryptomonnaies tombe encore plus profondément entre les mains des États-Unis.

Les stablecoins en dollars américains ont envahi la fonction de moyen d'échange initialement détenue par le BTC et l'ETH, ce qui a affaibli leur capacité à capturer de la valeur. Sur les échanges décentralisés, le BTC et l'ETH peuvent encore maintenir une position dominante. Mais sur les échanges centralisés, un grand nombre de paires de trading sont libellées en stablecoins en dollars américains, et le nombre de paires de trading de stablecoins dépasse largement celui du BTC et de l'ETH.

Cela a conduit à un affaiblissement du rôle de soutien des prix du BTC et de l'ETH pour l'ensemble du marché, devenant plutôt un vassal de l'hégémonie du dollar. L'identité des détenteurs et des traders de cryptomonnaies est passée de celle de crypto-anarchistes libéraux à celle de sources de liquidité à court terme pour le dollar et de soutiens à l'hégémonie du dollar. Cette situation est déplorable.

La blockchain est une révolution technologique systémique de type création. Elle a non seulement transformé les paiements transfrontaliers de jours en secondes, mais a également créé un environnement de transactions de confiance à faible coût. Bien que les parties prenantes établies résistent, les élites n'ont jamais abandonné l'idée d'intégrer la blockchain dans le système financier traditionnel. Des institutions telles que la Banque des règlements internationaux et la Banque mondiale fournissent également en continu des orientations politiques pour les actifs cryptographiques et les monnaies numériques des banques centrales.

Dans cette grande tendance, les pays réfléchissent à la manière de se positionner dans un nouvel environnement monétaire. La méthode de comptabilité basée sur la blockchain résout le problème de confiance entre les acteurs financiers, et constitue la dernière forme monétaire avec un avantage de productivité. L'émission de monnaies numériques légales basée sur la technologie blockchain devient un choix inévitable pour les grandes puissances. La Chine et l'Europe adoptent une voie similaire en introduisant la blockchain pour reconstruire le système de paiement et de règlement. En comparaison, l'attitude des États-Unis est plus ouverte, ne rejetant pas l'émission par des entreprises privées du dollar numérique. Actuellement, la taille des stablecoins centralisés et décentralisés a dépassé 160 milliards de dollars, assumant la fonction de liquidité des principales cryptomonnaies numériques mondiales. Bien que le dollar numérique ne soit pas directement émis par la Réserve fédérale, son acceptation sur le marché a largement dépassé celle de ses concurrents.

L'émission de monnaies numériques est le moyen le plus efficace de contrer les actifs cryptographiques natifs, ce que les institutions internationales n'hésitent pas à dire. À l'avenir, non seulement la monnaie sera cryptée, mais les actifs le seront aussi. La massive cryptographie des actifs formera un marché financier mondial intégré, un marché des biens et un marché des services. Celui qui pourra s'approprier la plus grande part de marché pourra en tirer le plus grand profit.

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Pendant la pandémie, la base monétaire américaine a été fortement augmentée, et le bilan de la Réserve fédérale a été multiplié par plus de deux. Pour atténuer la pression de l'émission excessive de monnaie de crédit, en plus de la réduction du bilan, si un nouveau marché pouvait être créé pour la monnaie émise en excès, cela pourrait également soutenir le crédit du côté de la demande et maintenir la valorisation du dollar.

Les dollars cryptés érodent le marché de la liquidité dans le monde des cryptomonnaies. Les stablecoins en dollars émis par Tether et Circle ne se classent pas seulement parmi les premières capitalisations boursières des cryptomonnaies, mais deviennent également un équivalent universel important dans le monde des cryptomonnaies, avec la plus haute liquidité. En raison de la volatilité élevée des actifs cryptographiques natifs tels que BTC et ETH, l'utilisation de stablecoins en dollars pour éviter les risques est devenue un consensus dans le monde des cryptomonnaies. Cela a jeté les bases de la conquête du monde cryptographique par la finance américaine.

Le dollar numérique grignote non seulement le marché de la liquidité des BTC et ETH dans le monde des cryptomonnaies, mais pénètre également profondément les marchés financiers traditionnels de divers pays. En raison de la réglementation et de la demande, les cryptomonnaies sont plus répandues dans les pays émergents et les régions pauvres. Dans des zones comme la Turquie et le Zimbabwe, où la confiance dans la monnaie s'est effondrée, les cryptomonnaies, y compris les stablecoins en dollars, sont désormais en circulation.

Chaque stablecoin centralisé a près de 90 % d'obligations d'État américaines en arrière-plan. Prenons l'USDC comme exemple, plus de 90 % est géré par des fonds monétaires de BlackRock, principalement composés de prêts de titres du Trésor américain et de titres du Trésor eux-mêmes. Les stablecoins en dollars offrent une meilleure mesure de valeur et un moyen d'échange dans le monde des cryptomonnaies, tandis que la demande de liquidité dans le monde des cryptomonnaies fournit un soutien solide aux obligations d'État américaines sous-jacentes.

Pour Wall Street, c'est un ticket de richesse. La Réserve fédérale était à l'origine un cartel bancaire commercial, et le droit d'émission monétaire oscillait entre les banques commerciales centrales et le gouvernement. Aujourd'hui, les stablecoins centralisés dominants utilisent des billets commerciaux et des fonds du marché monétaire pour monétiser le dollar. Cette capacité à transformer le banal en précieux permet aux émetteurs de stablecoins de partager la rente monétaire en fournissant du crédit aux marchés émergents.

La tokenisation dans le secteur financier est une révolution. Actuellement, les actifs physiques tokenisés )RWA( déplacent les actifs réels sur la blockchain, permettant non seulement de vendre des actifs en dollars à bas coût sur le marché mondial, élargissant le marché des acheteurs, mais également de promouvoir les services financiers américains à travers le monde. La structure traditionnelle des marchés financiers multinationaux sera remplacée par un simple portefeuille + front-end et des tokens + blockchain. Il suffit de fonds sur la chaîne et d'un KYC décentralisé pour participer à toutes les transactions financières éligibles. Les RWA peuvent même utiliser les services financiers américains pour financer des projets dans les pays en développement.

L'industrialisation et la normalisation de la finance des tokens entraîneront inévitablement l'introduction de plus de services. Lorsque la Silicon Valley américaine domine l'innovation industrielle, et que nous utilisons des stablecoins en dollars pour participer à la fourniture de liquidités sur Wall Street, ainsi que des outils financiers en tokens régulés par la SEC, des besoins en services tels que des conseils juridiques, fiscaux et politiques surgiront également.

L'expansion de l'industrie accompagnée de l'effet de levier financier, de l'émission de titres et de tokens, apportera une richesse d'actifs de crédit directe à Wall Street aux États-Unis. L'influence acquise par les États-Unis grâce à l'érosion industrielle garantira que son capital continue de générer des profits à l'avenir.

Dans le domaine des paiements, les monnaies fiduciaires dominent en raison des exigences de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme. Les stablecoins, quant à eux, se disputent le statut de moyen d'échange pour le BTC.

Les avantages des actifs cryptographiques résident dans les contraintes sur la chaîne, tandis que l'avantage du dollar réside dans les paiements hors chaîne. Les stablecoins en dollars américains combinent les deux avantages. Grâce aux comptes cryptographiques et aux signatures, les stablecoins en dollars centralisés disposent tous de la signature cryptographique d'un garant. Dans les paiements réels, les institutions financières américaines sont déjà prêtes.

Actuellement, les cartes de valeur numérique les plus courantes utilisent généralement Mastercard ou Visa pour effectuer le dernier kilomètre de paiement. Ces deux entreprises agissent comme des gardiens de la porte, contrôlant l'accès au marché des paiements physiques mondial. Même sans utiliser de stablecoins pour s'emparer du statut de moyen de transaction sur la chaîne, tous les paiements hors chaîne ne peuvent éviter les institutions de paiement agréées. Mastercard et Visa possèdent les interfaces de paiement les plus étendues au monde, obligeant les émetteurs de cartes de valeur cryptographique à suivre leurs règles : règlement en dollars. Tant que l'institution émettrice peut respecter les normes KYC et AML, l'utilisation d'institutions financières américaines peut aider les détenteurs de crypto-monnaies à effectuer des paiements mondiaux.

Pour la plupart des personnes en dehors du monde des cryptomonnaies, payer avec des stablecoins est plus intuitif et pratique. Dans le domaine des RWA, les services financiers de chaque pays seront en concurrence directe. Le système de paiement en espèces P2P de BTC est également un service financier. Pour ces actifs qui sont plus proches des monnaies fiduciaires, les stablecoins, en tant que monnaie de base, sont plus pratiques.

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L'une des principales caractéristiques des actifs numériques cryptographiques est leur capacité à pénétrer les réglementations financières. Ils sont à la fois décentralisés et anonymes, ce qui rend difficile la tâche des régulateurs dans différents pays. Le Web3 est un territoire sans maître promis par Satoshi Nakamoto aux passionnés de cryptographie, permettant aux émetteurs d'actifs numériques de mener des opérations en chaîne sans avoir à établir des institutions sur le terrain. Les stablecoins en dollars offrent une plus grande prévisibilité dans le domaine des paiements et sont plus facilement acceptés par le grand public.

En plus de la fonction de paiement, il est également nécessaire de disposer de fonctionnalités de gestion de patrimoine, comme Alipay. Wall Street peut offrir aux clients un ensemble complet de produits financiers conformes, répondant aux différents besoins des diverses catégories de personnes. Cela permet au grand public, après le rachat par le gouvernement américain, de soutenir à nouveau Wall Street.

Comparé aux échanges décentralisés, les échanges centralisés ont une meilleure liquidité. Pourquoi les marchés des penny stocks et les petites actions sur des bourses traditionnelles comme le NYSE, le NASDAQ et la Bourse de Londres ne peuvent-ils pas devenir des ressources d'enveloppe pour les tokens mèmes ? De nombreuses petites actions et penny stocks n'ont besoin que d'un nouveau nom et d'une histoire pour être transférés sur la blockchain, et peuvent ainsi accueillir d'énormes richesses.

Comparé au BTC, les actifs financiers de Wall Street sont principalement libellés en dollars, tels que les billets, les matières premières, les actions, les actifs fixes, etc. Établir des paires de trading indexées sur des stablecoins en dollars, fournir un effet de levier sur les stablecoins en dollars, correspond non seulement mieux aux habitudes des utilisateurs, mais peut également réduire les risques. Nous avons même constaté qu'en raison de la conformité plus forte de l'USDC par rapport à l'USDT, de nombreux projets RWA préfèrent l'USDC.

RWA, tout en exportant les services financiers américains à l'échelle mondiale, a également construit des scénarios d'application plus adaptés pour les stablecoins en dollars. Les détenteurs de stablecoins peuvent consommer tout en bénéficiant du financement à la consommation.

Dans le domaine de la blockchain, au-delà du BTC, l'ETH, Solana, Cosmos, Polkadot et divers réseaux de deuxième couche émergent : ils peuvent faire tout ce que le BTC peut faire, et aussi des choses que le BTC ne peut pas faire. Cela disperse l'attention sur le BTC et réduit son caractère monopolistique.

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Briser le monopole du BTC et augmenter la concurrence dans le domaine de la blockchain est essentiellement une bonne chose. Cependant, dans le cadre de la concurrence entre la monnaie fiduciaire et les cryptomonnaies numériques natives, la fragmentation du marché des cryptomonnaies et la dilution du consensus de valeur du BTC sont davantage favorables au contrôle par Wall Street du prix du BTC et d'autres actifs cryptographiques natives, ce qui aide à former une structure industrielle favorable à Wall Street, et favorise davantage la formation d'un système de prix des actifs cryptographiques basé sur le dollar et les stablecoins en dollars, renforçant ainsi la position et le poids des stablecoins en dollars en tant que moyen d'échange dans le monde de la cryptographie.

Sur le plan idéologique, les États-Unis tentent de saper fondamentalement le monde de la cryptographie. Le marché primaire, le marché secondaire, tout ce qui nous est inculqué est une pensée en dollars, équivalente au dollar. Nous semblons avoir oublié que le financement d'ETH était auparavant payé en BTC, et que des projets précoces tels que EOS, DAO, Near, 1inch, DANT, BNB utilisaient BTC et ETH comme moyens de financement. Nous avons oublié les années où la valorisation des projets était exprimée en BTC et ETH. L'enfermement idéologique est la véritable raison de la perte de liquidité dans le monde de la cryptographie numérique.

À travers l'histoire de l'humanité, le noyau de la cohésion d'un pays est l'identité culturelle. Ce qui se passe actuellement, c'est la destruction de la culture et des idéaux du cryptomonnaie. Parmi les nouveaux entrants après 2020, combien ont lu le livre blanc de Bitcoin ? Combien ont lu les lettres de Satoshi Nakamoto ? Combien connaissent l'école autrichienne, et ont reconnu ou réfléchi à sa valeur et sa faisabilité ? Certains disent que les NFT et les tokens mèmes sont une adoption à grande échelle, mais cela ne représente que l'adoption dans le milieu des cryptomonnaies, et non un héritage de la pensée de Satoshi Nakamoto. Après plusieurs cycles de marché haussier, les anciens de la cryptomonnaie sont soit arrêtés, soit partis. Dans le monde de la cryptomonnaie, la pensée cryptographique n'est plus mainstream. Comme le souhaite les États-Unis, une fracture culturelle s'est déjà formée.

Lorsque la foi d'une organisation s'effondre, tout ordre devient inefficace et chaque individu se bat désespérément pour son propre profit. N'est-ce pas là un véritable reflet du marché et de l'industrie actuels ?

Malgré cela, le dollar s'est répandu dans le monde entier via des réseaux de cryptomonnaie numériques, ce qui est une mauvaise nouvelle pour les pays, mais peut-être un progrès pour l'humanité. La zone euro a mis des décennies à former progressivement une union monétaire basée sur la théorie de Mundell, et elle souffre encore de graves séquelles. Cependant, le dollar a réussi à s'infiltrer dans le système financier mondial grâce aux réseaux de cryptomonnaie numériques, "en nourrissant".