Interprétation des nouvelles politiques d'ouverture dans le domaine financier : Opportunités d'investissement transfrontalier et dans l'industrie Blockchain

Le 22 janvier 2025, cinq ministères ont conjointement publié l'"Avis sur l'ouverture institutionnelle avancée au niveau international dans les zones de libre-échange (ports) sous conditions dans le domaine financier". Ce document propose 20 mesures politiques, couvrant plusieurs aspects tels que la permission des institutions financières étrangères à offrir de nouveaux services financiers, le soutien à l'achat transfrontalier de produits financiers étrangers, la simplification du processus de transfert de fonds pour les investisseurs étrangers, ainsi que l'amélioration des arrangements pour le flux transfrontalier de données financières.

Ces mesures marquent le début d'une nouvelle vague d'ouverture pour notre secteur financier, tout en apportant des avantages potentiels pour les investissements transfrontaliers, le Blockchain et l'industrie des cryptomonnaies. Cet article analysera cela en profondeur.

1. Nouveau service financier pilote et expansion de "Cross-Border Wealth Management Connect"

Aperçu des nouveaux services financiers et zones pilotes

Les nouveaux services financiers désignent des services financiers qui ne sont pas encore offerts dans le pays, mais qui ont été pratiqués et réglementés dans d'autres pays ou régions. Ces services innovants seront d'abord testés dans des zones telles que les zones de libre-échange de Shanghai, Guangdong, Tianjin, Fujian, Beijing et le port de libre-échange de Hainan.

La position spéciale du "Passerelle de gestion de patrimoine transfrontalière" dans la Grande Baie Guangdong-Hong Kong-Macao

"Cross-Border Wealth Management Connect" en tant que produit financier distinct de la Grande Baie Guangdong-Hong Kong-Macao offre aux résidents de la Chine continentale des canaux d'investissement transfrontaliers pratiques et une large gamme de choix de produits. La mise en œuvre de nouvelles politiques élargira davantage le nombre d'institutions participantes et les types de produits d'investissement éligibles, pouvant inclure des produits financiers innovants tels que des ETF d'actifs virtuels à Hong Kong, offrant ainsi aux investisseurs de la Chine continentale des opportunités d'investissement plus diversifiées.

Participants et processus de demande

La nouvelle politique permet aux institutions financières étrangères de proposer des nouveaux services financiers similaires à ceux des institutions financières chinoises dans les zones pilotes. Les autorités de régulation financière s'engagent à prendre une décision sur les demandes éligibles dans un délai de 120 jours, ce qui accélérera le lancement de produits financiers innovants.

Deux, facilitation des flux transfrontaliers de capitaux

La nouvelle politique simplifie considérablement le processus de transfert transfrontalier de fonds liés aux investissements étrangers. Dans le respect de la conformité réelle, les régions pilotes permettront la libre entrée et sortie des fonds liés aux investissements, y compris divers types de paiements tels que les apports en capital, les bénéfices, les dividendes, les intérêts et les gains en capital.

Cette mesure devrait considérablement améliorer la facilité des investissements transfrontaliers, réduire les coûts de gestion des fonds pour les entreprises et créer un environnement d'investissement plus favorable pour les investisseurs internationaux.

Trois, nouveaux arrangements pour le flux transfrontalier de données financières

Le document propose d'explorer l'établissement de normes de conformité unifiées pour le flux transfrontalier des données financières dans le cadre de la gestion de la sécurité des données nationales, de clarifier les règles pertinentes et de permettre aux institutions financières des régions pilotes de transmettre légalement les données nécessaires aux opérations à l'étranger.

Cette politique pourrait avoir un impact significatif sur les projets de tokenisation des actifs réels (RWA). Les RWA impliquent la transformation d'actifs du monde réel en jetons numériques sur la blockchain, nécessitant une collecte, un stockage et un transfert transfrontalier de données importants. La nouvelle politique devrait réduire les coûts de traitement des données et de conformité pour les institutions financières, améliorer l'efficacité opérationnelle et offrir plus de possibilités pour l'innovation et la mise en œuvre des projets RWA.

À long terme, les RWA pourraient devenir l'un des moyens importants pour les entreprises nationales d'élargir leurs canaux de financement. La nouvelle politique a non seulement facilité le flux transfrontalier de capitaux, mais a également introduit un mécanisme de flux de données transfrontalier, créant des conditions favorables à la mise en œuvre des projets RWA.

Résumé

Le lancement de cette nouvelle politique d'ouverture financière est un processus progressif. Avec l'introduction de davantage de projets pilotes, nous nous attendons à voir de plus en plus d'institutions financières conformes proposer des produits financiers innovants matures. Les institutions capables de lancer en premier des produits phares sont susceptibles d'attirer une attention élevée du marché et des flux de capitaux, créant ainsi un effet de démonstration qui incitera d'autres institutions et capitaux à entrer dans les domaines concernés.

Il est conseillé aux institutions financières et aux investisseurs, en particulier aux acteurs du domaine de la Blockchain et des actifs cryptographiques, de suivre de près la mise en œuvre des mesures relatives aux "Opinions" par la Banque populaire de Chine et les départements concernés, afin de saisir les opportunités de développement offertes par les nouvelles politiques.