Le prix du Bitcoin subit un big dump, le Spot ETF pourrait être la clé pour arrêter la chute

Récemment, le prix du Bitcoin a rapidement chuté en dessous du niveau de support important de 56 000 dollars, et l'analyse technique traditionnelle a du mal à faire face. En cette période de panique sur le marché, nous devons revenir aux fondamentaux et analyser l'évolution des prix du Bitcoin du point de vue de l'offre et de la demande, dans l'espoir de trouver le meilleur point d'achat dans un marché émotionnel.

Les ventes actuelles proviennent principalement de plusieurs sources : d'une part, le gouvernement d'un certain pays vend des Bitcoins saisis, d'autre part, les créanciers d'une certaine bourse effectuent des paiements, et enfin, il y a les ventes consécutives des prises de bénéfices et des mineurs en début d'année. Ces ventes se font principalement sur les échanges de cryptomonnaies et peuvent être suivies par la surveillance des comportements en chaîne.

Du côté des achats, il s'agit principalement des investisseurs américains dans le Bitcoin Spot ETF, qui participent via des comptes de actions. En raison des vacances nationales aux États-Unis, le trading des ETF a été suspendu et reprendra ce soir. Le volume des transactions des ETF et les indicateurs de flux nets entrants/sortants méritent une attention particulière.

À long terme, la force d'achat pourrait continuer d'exister cette année. Principalement bénéficiaire de l'environnement macroéconomique de la seconde moitié de l'année : on s'attend à ce que les États-Unis abaissent les taux d'intérêt, ce qui est favorable à la hausse des prix des actifs risqués ; certaines perspectives politiques sont prometteuses, ce qui pourrait améliorer l'environnement réglementaire des cryptomonnaies. En analysant la corrélation entre le prix du Bitcoin et le marché boursier américain au cours des six derniers mois, on peut constater que la chute brutale des deux derniers jours est liée à la fermeture de l'ETF et à l'impossibilité de souscrire.

D'après le volume des contrats à terme sur Bitcoin d'une certaine bourse, le sentiment des investisseurs institutionnels reste relativement stable, et ils attendent peut-être une opportunité d'acheter à bas prix. Dans un contexte macroéconomique favorable mais avec une pression à la vente particulière à court terme, cet événement non répétable pourrait offrir une opportunité d'achat aux investisseurs qui restent optimistes à long terme sur Bitcoin.

La performance du Bitcoin Spot ETF après la reprise des transactions le 5 juillet mérite d'être suivie. Récemment, l'humeur sur le marché boursier américain est optimiste, avec plusieurs actions technologiques atteignant des sommets historiques. Si les acheteurs de l'ETF Bitcoin suivront la chute des prix des jetons ou imiteront le marché boursier américain en achetant à bas prix, cela donnera un signal important. Parmi eux, le volume de transactions intrajournalières et les données de flux nets après les heures de marché sont des indicateurs d'observation clés. Un volume de transactions élevé représente un enthousiasme pour acheter à bas prix, pouvant potentiellement émettre un signal de fin de chute ; si cela peut entraîner un flux net de capitaux, cela renforcera davantage la confiance des investisseurs.

Sur le plan des ventes, les Bitcoins saisis par le gouvernement d'un certain pays et les Bitcoins versés aux créanciers par un certain échange sont les principales sources. Le gouvernement de ce pays a saisi environ 50 000 Bitcoins, dont environ 8 000 ont été transférés, laissant 42 000 non vendus. Il y a une incertitude quant à savoir s'il continuera à vendre massivement à court terme. Du côté de l'échange, il est prévu d'indemniser les créanciers avec 142 000 Bitcoins, mais selon des informations, plus de 70 % des créances auraient été acquises par des acheteurs institutionnels, et la pression de vente réelle pourrait être inférieure aux attentes du marché.

De plus, la vente par les mineurs est également un facteur d'influence dans cette chute, mais cette partie des ventes suit généralement le marché, et devrait cesser lorsque le Bitcoin arrêtera de chuter. En raison de la réduction de moitié des récompenses de minage en début d'année, la capacité de profit des mineurs a atteint son niveau le plus bas depuis deux ans, et certains mineurs qui ne peuvent pas réaliser de bénéfices pourraient être contraints de liquider leurs positions et de quitter le marché.

Dans l'ensemble, l'achat est basé sur des perspectives positives à long terme, tandis que la vente provient de l'anxiété causée par des événements particuliers. Cette situation non répétable pourrait créer des opportunités d'achat pour les investisseurs qui sont optimistes à long terme sur Bitcoin. D'après l'expérience passée, le marché absorbe généralement les émotions de vente liées à de tels événements spéciaux en moins de deux mois. Cette baisse a commencé le 7 juin et devrait être progressivement absorbée après le 7 août, tandis que la plus forte baisse quotidienne enregistrée ces deux derniers jours pourrait être le point le plus bas de cette chute.