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Maple Finance dépasse 2 milliards d'AUM, la plateforme de Finance décentralisée SYRUP enregistre une hausse de 400%.
Une étoile dans la saison des altcoins : l'essor de Maple Finance et de son jeton SYRUP
La saison des altcoins sur le marché des cryptomonnaies semble encore loin, la plupart des jetons manquant de liquidité, l'attention des investisseurs se tournant vers les actions américaines, le Bitcoin et les RWA (actifs du monde réel). Cependant, dans ce grand environnement, certains altcoins montrent une tendance à la hausse contre la tendance générale.
Le jeton SYRUP de Maple Finance est l'un des meilleurs. Depuis le début de 2025, SYRUP a augmenté de 400 % et a atteint un nouveau sommet historique. Une certaine institution a également inclus Maple Finance dans sa liste des 20 jetons à surveiller au deuxième trimestre de 2025.
Dans l'environnement de marché actuel, une ligne directrice claire mais qui n'est pas directement liée à la plupart des gens émerge --- l'entrée des institutions. Bien que les produits de cryptographie destinés aux particuliers soient en constante augmentation, la concurrence devient de plus en plus féroce, et le manque de liquidité dans l'écosystème réduit également leur base fondamentale. En revanche, servir les institutions représente un autre chemin. Ces produits peuvent être moins intuitifs et nécessiter des seuils plus élevés, mais dans le contexte actuel de l'entrée des institutions, ils pourraient devenir une opportunité négligée.
Maple Finance semble parfaitement saisir ce bonus de version. Le projet se concentre sur la fourniture de prêts à faible garantie et d'investissements RWA pour les institutions, tels que les obligations d'État américaines tokenisées et les pools de créances commerciales. En juin 2025, la taille de l'actif sous gestion (AUM) de Maple Finance a dépassé 2 milliards de dollars, ses clients comprenant des fonds spéculatifs traditionnels, des DAO et des entreprises de trading crypto.
La capitalisation boursière de SYRUP est actuellement d'environ 700 millions de dollars. Par rapport à ces jetons Meme qui, lors du dernier cycle de marché, étaient purement basés sur l'émotion et atteignaient facilement une capitalisation de 1 milliard de dollars, la valeur de SYRUP est-elle sous-estimée ? Pour répondre à cette question, nous devons examiner de plus près le modèle commercial de Maple Finance.
Maple Finance : plateforme de prêt en chaîne de niveau institutionnel
Maple Finance est une plateforme DeFi multichaîne, fonctionnant sur Ethereum, Solana et Base, spécialisée dans la fourniture de services de prêt et d'investissement en ligne pour les clients institutionnels. Sa clientèle comprend des fonds spéculatifs, des DAO et des sociétés de trading de cryptomonnaies. En résumé, Maple Finance peut être considéré comme un outil de gestion d'actifs, aidant les grandes institutions à réaliser des prêts, de la gestion de fonds ou des investissements en ligne, contournant ainsi les processus complexes et les faibles taux de rendement des banques traditionnelles.
Depuis sa création en 2019, Maple Finance est devenu une plateforme mature. En juin 2025, sa taille d'actifs sous gestion (AUM) atteindra 2,4 milliards de dollars, avec une valeur totale verrouillée (TVL) de 1,8 milliard de dollars.
Les participants sur la plateforme Maple Finance jouent chacun leur rôle :
Emprunteur : Généralement une institution ayant besoin de fonds, comme une entreprise de trading de cryptomonnaies. Ils utilisent des actifs numériques (comme BTC ou ETH) comme garantie pour emprunter des stablecoins tels que USDC.
Prêteur : la partie qui fournit des liquidités, peut déposer des USDC ou de l'ETH pour gagner des intérêts.
Délégués du pool : une équipe professionnelle, responsable de l'évaluation de la solvabilité de l'emprunteur et de la garantie de la sécurité du prêt.
Staker : Posséder des jetons SYRUP et les staker, partager les risques et les récompenses.
Les produits de prêt de Maple Finance se divisent en deux catégories :
Accès ouvert : incluant SyrupUSDC, offrant un rendement annuel en pourcentage (APY) de 6,4 %, adapté aux investisseurs individuels et aux petites institutions.
Accès autorisé : destiné aux clients institutionnels, y compris Blue Chip (7 % APY), High Yield (9,7 % APY) et Bitcoin Yield (4-6 % APY). Ces produits nécessitent une certification KYC, un investissement minimum de 100 000 $ et offrent un service exclusif disponible 24h/24.
De la crise à une taille de gestion d'actifs de 2 milliards
Le développement de Maple Finance n'a pas été un long fleuve tranquille. En 2022, le secteur DeFi a subi un coup dur, et Maple Finance n'a pas été épargné. Au début, la plateforme a adopté un modèle de collatéral partiel, qui s'est révélé particulièrement vulnérable face à des événements imprévus, avec une taille de gestion d'actifs réduite à 200 millions de dollars, et le taux de défaut à certains moments a même dépassé 5 %.
Face à la crise, Maple Finance a rapidement évolué. En 2023, la plateforme a introduit un surcollatéral (taux de collatérisation de 150 %) et des accords tripartites, augmentant considérablement la sécurité des prêts. Ce changement a non seulement restauré la confiance du marché, mais a également offert un environnement de prêt plus sécurisé aux clients institutionnels.
Avec le passage de la narration dominante du marché des cryptomonnaies de la spéculation individuelle à la domination institutionnelle, et alors que de plus en plus de fonds recherchent des rendements à faible risque et sans risque, Maple Finance montre une forte dynamique de reprise :
En mai de cette année, une société de services financiers mondialement connue a annoncé un plan de prêt en Bitcoin (BTC) de 2 milliards de dollars et a choisi Maple Finance comme partenaire privilégié. Cela marque la reconnaissance par les géants de la finance traditionnelle du crédit sur chaîne, tout en mettant en évidence l'avantage concurrentiel de Maple Finance dans le domaine du prêt institutionnel.
La montée contre-courant de SYRUP
SYRUP peut augmenter à contre-courant lors d'une baisse généralisée du marché, principalement grâce aux facteurs suivants :
Caractéristiques des actifs refuges : Les produits RWA de Maple Finance et les prêts sur-collatérisés offrent des rendements élevés et stables, devenant ainsi un choix idéal pour se protéger.
Bénéficiaires directs du récit RWA : Avec l'augmentation de l'intérêt des institutions financières traditionnelles pour la blockchain, Maple Finance en tant que "moteur de prêt de niveau institutionnel" dans la DeFi en bénéficie directement.
Compétition différenciée : Par rapport aux protocoles orientés vers le détail, l'orientation institutionnelle et l'accent sur les RWA de Maple Finance lui confèrent un avantage sur ce marché de niche.
Positionnement des besoins du produit par l'équipe : Maple Finance se concentre sur la résolution de problèmes réels, plutôt que sur une quête aveugle de mises à niveau technologiques.
Avertissement sur les risques d'investissement
Bien que les fondamentaux de Maple Finance soient solides et que le prix de SYRUP continue d'augmenter, les investisseurs doivent rester prudents. Les flux de fonds on-chain montrent que certains premiers bénéficiaires pourraient être en train de sortir.
Les données montrent que, au cours des 90 derniers jours, le nombre de "smart money" détenant des jetons SYRUP a diminué de plus de 83 %, tandis que le solde de SYRUP sur les échanges a augmenté de 96 %. Cela pourrait signifier que les fonds précoces se retirent.
En même temps, certains gros investisseurs ont également commencé à accumuler des SYRUP, avec une augmentation de 116 000 % du volume de détention des baleines au cours des 90 derniers jours. Cela indique que le marché pourrait être à un moment de rotation et de divergences.
Dans l'ensemble, le modèle commercial de Maple Finance correspond aux tendances actuelles du marché et présente un potentiel de croissance important. Cependant, à tout moment donné, il peut être plus sûr de rester en attente. Les investisseurs doivent être pleinement conscients des caractéristiques à haut risque du marché des cryptomonnaies et prendre des décisions avec prudence.