XRPFi : un nouveau chemin pour activer le potentiel de XRP

Récemment, la conférence XRP Ledger Apex 2025 s'est tenue à Singapour, et le concept "XRPFi" a suscité un large intérêt. XRPFi combine XRP avec la finance décentralisée ( DeFi ) et est considéré comme une nouvelle direction pour revitaliser cet ancien actif crypto et promouvoir le développement de l'écosystème XRPL et Ripple.

XRP, en tant qu'un des actifs représentatifs du marché des cryptomonnaies, a actuellement une capitalisation boursière proche de 134,4 milliards de dollars, ce qui en fait la cryptomonnaie non liée aux contrats intelligents ayant la plus haute capitalisation après Bitcoin. Bien qu'XRP ait été appliqué dans le domaine financier traditionnel grâce à sa capacité de paiement transfrontalier rapide et à faible coût, son manque de soutien pour les contrats intelligents à long terme dans l'écosystème on-chain rend difficile son intégration dans l'écosystème DeFi mainstream. Cette contradiction structurelle est devenue un point focal d'attention dans l'industrie.

Avec la suspension du procès contre XRP, la capitalisation boursière du stablecoin RLUSD de Ripple s'approchant de 390 millions de dollars, et les spéculations continues sur l'ETF XRP, les attentes des investisseurs concernant l'avenir de XRP s'intensifient progressivement. Certaines institutions et particuliers commencent à s'intéresser à la manière d'améliorer le rendement et l'efficacité d'utilisation des actifs de XRP grâce à la DeFi, ce qui a conduit à la naissance et au développement du concept "XRPFi".

Flare Network : fournisseur d'infrastructure pour XRPFi

Dans le processus de développement de XRPFi, Flare Network est considéré comme un fournisseur d'infrastructure clé. Le XRP Ledger ( XRPL ), bien qu'il excelle en termes de vitesse et de stabilité, présente des limitations en matière de modularité et de fonctionnalités contractuelles nécessaires pour la DeFi. Flare choisit de donner du pouvoir à XRP sur le plan technique, devenant ainsi le moteur central qui connecte le XRPL traditionnel à l'écosystème DeFi multichaîne actuel.

Flare est une blockchain L1 compatible EVM, conçue pour réaliser l'interopérabilité entre plusieurs chaînes. Son protocole FAssets peut mapper des actifs non liés aux contrats intelligents comme XRP en FXRP, leur conférant ainsi la capacité d'appel de contrat, permettant une intégration fluide dans les protocoles de prêt décentralisés, de trading et de produits dérivés. Grâce à ce mécanisme, les détenteurs de XRP peuvent participer à des activités de rendement en chaîne populaires telles que le staking et le mining de liquidité.

De plus, Flare a également introduit le stablecoin USD₮0, en tant qu'actif natif émis selon la norme OFT basée sur LayerZero, offrant une interopérabilité native inter-chaînes. Une fois associé à XRP, l'USD₮0 peut non seulement être utilisé pour construire des pools de liquidité et des garanties de prêt, mais aussi se connecter à l'écosystème USDT d'une valeur marchande de plus de 155 milliards de dollars, injectant ainsi une "base de capital" à haute liquidité dans l'écosystème XRPFi.

Selon les données, l'écosystème Flare a connu une croissance significative récemment : au 10 juin, la TVL a dépassé 157 millions de dollars, principalement grâce au lancement de l'USD₮0, dont l'offre actuelle est d'environ 92,1 millions de dollars. Entre février 2024 et février 2025, la TVL de Flare a augmenté de plus de 400 % par rapport à l'année précédente. Parallèlement, Flare a également intégré des outils de portefeuille compatibles avec XRPL, ce qui réduit encore les barrières à l'entrée pour les utilisateurs.

Flare décrit son système XRPFi comme un "modèle de volant d'inertie" : en fournissant une source de capital à USD₮0, FXRP réalise la combinabilité des contrats, les deux étant associés pour apporter de la liquidité, ce qui stimule davantage d'applications DeFi et de scénarios réels, renforçant ainsi la valeur écologique à long terme de XRP.

À l'avenir, Flare prévoit également d'introduire d'autres actifs non liés aux contrats intelligents sur la plateforme, élargissant ainsi ses cas d'utilisation dans le domaine de la DeFi.

Doppler Finance : construire la matrice de rendement XRPFi

Tout en construisant la compatibilité sur Flare, Doppler Finance a conçu un mécanisme de rendement complet autour de XRP, tentant de compenser le manque de XRP dans les produits financiers et d'accumulation d'intérêts par le passé. Au 8 juin, la plateforme avait attiré plus de 30 millions de dollars de TVL, devenant l'un des acteurs importants de la scène XRPFi.

Doppler Finance propose deux principales catégories de produits de rendement : le rendement CeDeFi et les stratégies DeFi on-chain. Le premier gère les actifs principalement par le biais de la garde de niveau institutionnel et des opérations quantitatives, tandis que le second explore des scénarios de rendement on-chain, y compris le prêt, les stratégies de stablecoins et le staking.

Dans le modèle CeDeFi, les utilisateurs déposent XRP dans une adresse dédiée, les actifs étant conservés par le dépositaire, puis transférés selon un calendrier vers la plateforme de trading pour exécuter des stratégies quantitatives, telles que l'arbitrage et le trading de base. Les gains sont ensuite réinvestis dans le compte de l'utilisateur après un règlement hors chaîne.

En matière de rendement sur la chaîne, Doppler s'interface activement avec l'écosystème de la chaîne latérale XRPL, y compris les réseaux compatibles avec EVM et les nouveaux protocoles. Sa stratégie comprend le prêt d'XRP, des stratégies de rendement de stablecoins, le staking liquide et des stratégies de levier, etc.

Pour réduire davantage les risques, Doppler Finance construit un marché de prêt à risque isolé, permettant à différents pools d'actifs de fonctionner indépendamment, évitant ainsi que des actifs à forte volatilité n'affectent la stabilité globale du système. En plus d'un pool central contenant des actifs majeurs tels que XRP, USDC et ROOT, Doppler Finance prévoit également de lancer plusieurs marchés isolés, y compris un pool LST conçu spécifiquement pour l'agriculture de rendement à effet de levier, ainsi qu'un marché isolé contenant des jetons de jeux.

En ce qui concerne les mécanismes de sécurité, Doppler Finance adopte un mécanisme de gestion des risques multicouche. Pour la garde des actifs, elle choisit des prestataires de services de premier plan dans l'industrie et assure la sécurité des actifs grâce à des moyens tels que la gestion des portefeuilles froids, la vérification sur la chaîne et l'isolement des faillites. En matière de trading quantitatif, elle adopte un modèle de coopération multi-stratégies et multi-équipes, et conçoit la majorité des opérations sous la forme de "structures de contrats de prêt", garantissant que le capital peut être récupéré dans des conditions non extrêmes.

XRPFi : combler le vide du marché DeFi

Avec le développement de l'écosystème DeFi d'Ethereum, le marché commence à s'intéresser aux actifs à grande capitalisation qui n'ont pas encore été pleinement activés. L'émergence de XRPFi comble le vide de "grande capitalisation, faible utilisation de la chaîne" de XRP depuis longtemps. Grâce à des technologies telles que le protocole FAssets du réseau Flare, XRP peut entrer dans l'écosystème DeFi. Doppler Finance construit un ensemble complet de mécanismes de rendement durables, y compris des rendements CeDeFi et le staking liquide, qui disposent non seulement d'un chemin réel, mais investissent également des ressources pour améliorer la sécurité et l'expérience utilisateur.

Le développement de XRPFi répond à la demande d'activation de l'écosystème XRP et Ripple. Cependant, il convient de noter que l'écosystème XRPFi est encore à un stade précoce. Bien que la feuille de route des produits de Flare et Doppler soit relativement claire, l'échelle globale des utilisateurs, la profondeur de la liquidité et la maturité des protocoles doivent encore être vérifiées. L'intégration des anciens actifs dans de nouveaux récits, quel en sera l'avenir ? L'industrie continuera de suivre ce développement.