Analyse des fluctuations périodiques de Bitcoin sous plusieurs dimensions

La fluctuation cyclique du prix du Bitcoin a toujours été au centre des préoccupations du marché. Beaucoup pensent que le "halving" est le principal facteur poussant à la hausse du prix du Bitcoin, estimant que la rareté stimule l'accumulation et les comportements spéculatifs. Mais en réalité, l'impact du "halving" est plus complexe.

Le terme "halving" fait référence à la réduction de moitié du nombre de Bitcoin nouvellement produits, tandis que la puissance de calcul totale du réseau n'a pas diminué. Cela signifie que le coût unitaire de l'exploitation minière augmente. Étant donné que l'on s'attend à une augmentation du prix du Bitcoin et que le coût des machines de minage est devenu un coût irrécupérable, il est très probable que les mineurs continuent à maintenir une puissance de calcul élevée. Par conséquent, le coût de production réel du Bitcoin augmentera, ce qui entraînera une hausse des prix. Les données historiques montrent que les pics de marché haussier du Bitcoin se produisent généralement plus d'un an après le halving, et non à proximité de la période de halving.

Cependant, la réduction de moitié ne peut pas à elle seule expliquer la cyclicité du Bitcoin. Les facteurs macroéconomiques jouent également un rôle important. En observant les dernières vagues de marchés haussiers, nous pouvons découvrir certaines tendances intéressantes :

1. Le pic de prix du Bitcoin se produit souvent 12 à 18 mois après la réduction de moitié.

2. Après que le taux de croissance de la masse monétaire M2 aux États-Unis ait atteint son pic, le prix du Bitcoin atteindra également un sommet dans les 9 à 22 mois.

3. Environ 12 mois après l'élection présidentielle américaine, le prix du Bitcoin atteindra un sommet.

Ces phénomènes indiquent que le cycle de prix du Bitcoin est très probablement étroitement lié aux politiques et aux cycles économiques des États-Unis. Avant et après les élections, une politique monétaire plus accommodante est souvent mise en place, augmentant la liquidité du marché, et une partie des fonds se dirige vers le marché spéculatif. La conception du Bitcoin semble également avoir pris cela en compte, le cycle de réduction de moitié tous les quatre ans coïncidant fortement avec le cycle électoral américain.

Sur la base de ces analyses, nous pouvons tirer certaines conclusions :

1. La mauvaise performance du halving du Litecoin en 2023 ne signifie pas que le Bitcoin manquera de momentum à la hausse après son halving en 2024. La clé réside dans la question de savoir si l'environnement macroéconomique est favorable.

2. L'arrivée d'un marché haussier dans le futur pourrait être plus tardive que prévu. Il faut un certain temps entre le début de la baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale et l'atteinte d'un pic dans le taux de croissance de M2. Le marché haussier pourrait être retardé jusqu'en 2026.

3. La maîtrise du moment pour acheter des creux nécessite une attention particulière aux politiques de la Réserve fédérale. L'arrêt des hausses de taux et le début des baisses de taux sont deux points de retournement importants, mais il faut rester prudent au début. Ce n'est que lorsque la liquidité s'améliore de manière significative que c'est un meilleur moment pour entrer.

4. À court terme, certaines petites monnaies pourraient connaître une hausse spéculative, mais à long terme, il est toujours nécessaire de faire preuve de prudence.

Dans l'ensemble, la fluctuation cyclique du Bitcoin est le résultat de l'interaction de multiples facteurs. Les investisseurs doivent prendre en compte des éléments tels que la réduction de moitié, les politiques macroéconomiques, la liquidité, etc., et ne pas se fier excessivement à un seul indicateur. Garder une attitude patiente et prudente, en attendant que les conditions de tous les côtés soient mûres, est le choix le plus sage.