Bitcoin a franchi la barre des 100 000 dollars, ouvrant une nouvelle ère

Le 5 décembre 2024 à environ 10h30, le prix du Bitcoin (BTC) a franchi pour la première fois la barre des 100 000 dollars, entrant officiellement dans l'ère à six chiffres. Cet événement marquant a également permis à la capitalisation boursière totale du Bitcoin de dépasser 2 000 milliards de dollars, 15 ans après la création du Bitcoin.

En 15 ans, le Bitcoin est passé de zéro à un actif géant d'une valeur de 2 000 milliards de dollars, rivalisant avec des géants de la technologie comme Google, et dépassant de loin des métaux précieux traditionnels comme l'argent. Le Bitcoin et l'ensemble du marché des cryptomonnaies, semblable à un adolescent qui a grandi, sont pleins de vitalité et de possibilités infinies, prêts à accueillir le prochain parcours de 15 ans avec une nouvelle attitude.

De 0,0008 dollar à 100 000 dollars, le Bitcoin a enregistré une augmentation de plus de 125 millions de fois au cours des 15 dernières années. Cette croissance incroyable suscite également des attentes pour les 15 prochaines années, suscitant la curiosité sur les nouveaux records que le Bitcoin pourrait établir.

Dans le même temps, avec l'arrivée du nouveau président de la SEC, on s'attend à ce qu'un environnement réglementaire plus accommodant et de nouvelles opportunités de développement soient offerts à l'industrie des crypto-monnaies, ajoutant ainsi plus de possibilités à l'avenir du Bitcoin et de l'ensemble du marché des crypto-monnaies.

Retour sur les 15 ans de Bitcoin

Ramenons le temps 15 ans en arrière. En novembre 2008, un article signé Satoshi Nakamoto intitulé "Bitcoin : un système de monnaie électronique peer-to-peer" a été publié en ligne. Cet article expose de manière systématique comment construire un système de transaction électronique sans avoir besoin d'une confiance tierce, apportant une idée révolutionnaire au domaine financier mondial.

À l'époque, le monde traversait une crise financière sans précédent. Cette crise, qui a commencé aux États-Unis, a été marquée par la faillite de Lehman Brothers, déclenchant une réaction en chaîne qui a non seulement ébranlé le système financier américain, mais a également impacté l'économie mondiale. Pour sauver une économie au bord de l'effondrement, le gouvernement américain a pris des mesures d'intervention sans précédent, y compris l'injection de fonds publics massifs dans les institutions financières et la mise en œuvre de politiques d'assouplissement quantitatif. Bien que ces mesures aient stabilisé le marché à court terme, elles ont également semé des graines de problèmes : surémission monétaire, augmentation des risques d'inflation, intensification de la volatilité des marchés financiers, et ont conduit à une perte de confiance du public dans le système financier traditionnel.

C'est dans ce contexte que Satoshi Nakamoto a eu l'idée de concevoir un nouveau système monétaire. Il espérait construire un système de paiement décentralisé grâce à des moyens techniques, sans dépendre des gouvernements et des institutions financières. Dans le système financier traditionnel, le droit d'émettre de la monnaie est monopolisé par les banques centrales, et les transactions sont enregistrées et traitées par des institutions financières telles que les banques commerciales. Bien que ce modèle fonctionne depuis de nombreuses années, il expose inévitablement les problèmes causés par la centralisation, tels que la dépendance excessive à la politique monétaire, la corruption des institutions financières et le manque de confidentialité des transactions.

L'idée centrale du Bitcoin est de briser ce modèle traditionnel. Satoshi Nakamoto a proposé le concept de la technologie blockchain, qui est une technologie de registre distribué, permettant de vérifier et d'enregistrer les transactions par le mécanisme de consensus des nœuds sur l'ensemble du réseau. Grâce à la blockchain, le Bitcoin a réalisé des transactions décentralisées, permettant aux utilisateurs d'effectuer des paiements directement via un réseau pair-à-pair, sans dépendre d'aucune institution intermédiaire. Cela non seulement améliore l'efficacité des transactions, mais réduit également les coûts et offre une meilleure protection de la vie privée des transactions.

Deux mois après la publication du document, le 3 janvier 2009, Satoshi Nakamoto a miné le bloc de genèse de Bitcoin sur un petit serveur situé à Helsinki, en Finlande. En récompense, il a reçu les 50 premiers jetons Bitcoin. L'horodatage du bloc de genèse contient également un texte symbolique : "The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks" (The Times, 3 janvier 2009 : Le Chancelier sur le point de mettre en œuvre un deuxième plan de sauvetage pour les banques). Ce texte non seulement enregistre le contexte historique de la naissance de Bitcoin, mais souligne aussi son rôle en tant que symbole de réflexion sur le système financier traditionnel.

Depuis le moment de la création du bloc genesis, Bitcoin a officiellement fait son premier pas historique. Bien qu'au début, seuls quelques rares technophiles et passionnés de cryptographie y participaient, le potentiel de cette nouvelle chose a progressivement été reconnu par un plus grand nombre de personnes. Bitcoin n'est pas seulement une monnaie numérique, mais aussi une révolution technologique. Il est centré sur la décentralisation et la transparence, ouvrant de nouvelles possibilités pour les moyens de paiement, le stockage de valeur et l'innovation financière.

Avec le temps, Bitcoin et la technologie blockchain qui le sous-tend ont constamment évolué, attirant l'attention d'innombrables développeurs, investisseurs et entreprises. Aujourd'hui, Bitcoin est devenu un actif mondial, jouant un rôle important non seulement dans le domaine financier, mais suscitant également des discussions profondes sur l'éthique technologique et les systèmes économiques. Sa valeur est également passée de 0,0008 dollars à 100 000 dollars.

Analyse des raisons pour lesquelles le Bitcoin a dépassé 100 000 dollars

Le 11 janvier 2024 à 4 heures du matin, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a approuvé 11 ETF Bitcoin spot, y compris une société de gestion d'actifs. Cette initiative a suscité une énorme réaction sur les marchés financiers mondiaux. Au 21 novembre 2024, en seulement 10 mois, les ETF Bitcoin ont attiré plus de 100 milliards de dollars de flux de fonds, montant qui se rapproche de 82 % de la taille des ETF en or aux États-Unis. Ce changement signifie que le Bitcoin n'est plus simplement un actif spéculatif à haut risque dominé par des investisseurs individuels, mais qu'il devient progressivement un actif important pour les investisseurs institutionnels mondiaux.

Avec l'injection de ces fonds, la structure du marché du Bitcoin a subi un changement fondamental. Les géants financiers de Wall Street, les entreprises cotées en bourse à l'échelle mondiale et même plusieurs fonds souverains de pays participent à cette bataille pour acquérir des Bitcoin. L'essor des investissements institutionnels a fait du Bitcoin non seulement un "domaine privé" pour les amateurs de cryptomonnaies, mais aussi une catégorie d'actifs incontournable dans le système financier traditionnel.

Prenons l'exemple d'une certaine entreprise de logiciels. Cette entreprise, qui était auparavant principalement axée sur les logiciels d'entreprise, a réussi à se transformer en le plus grand détenteur de Bitcoin au monde. Au 5 décembre 2024, l'entreprise détenait plus de 402 100 Bitcoin, représentant 1,5 % de l'offre totale de Bitcoin dans le monde. Pour atteindre cet objectif, l'entreprise a dépensé au total 23,483 milliards de dollars pour acquérir des Bitcoin, avec un prix d'achat moyen de 58 402 dollars. Aujourd'hui, le bénéfice non réalisé de l'entreprise a dépassé 16,7 milliards de dollars, faisant d'elle l'une des "baleines" Bitcoin les plus influentes au monde. Pendant ce temps, plus de 60 entreprises cotées en bourse et des milliers d'entreprises privées imitent discrètement ce modèle, rejoignant le mouvement d'accumulation de Bitcoin.

Derrière cette tendance, le changement de politique des États-Unis a joué un rôle crucial. Après l'arrivée au pouvoir du nouveau gouvernement, une série de barrières institutionnelles au développement des cryptomonnaies a été rapidement éliminée, avec une adoption d'une réglementation plus souple concernant les cryptomonnaies, soutenant l'intégration du Bitcoin en tant qu'actif stratégique dans les réserves gouvernementales. Cette assouplissement des politiques a insufflé une grande confiance sur le marché, entraînant un afflux accru de capitaux dans le marché du Bitcoin, et a également jeté des bases solides pour la financiarisation et la légalisation du Bitcoin.

Ce processus de mondialisation du Bitcoin est en réalité un scénario complexe tissé par plusieurs facteurs. Tout d'abord, dans le contexte d'un cycle de baisse des taux d'intérêt aux États-Unis, la liquidité des marchés de capitaux mondiaux a considérablement augmenté, rendant le Bitcoin de plus en plus attrayant en tant qu'actif non traditionnel. L'entrée des géants de Wall Street a injecté d'énormes fonds institutionnels sur le marché du Bitcoin et a offert une reconnaissance de marché plus élevée. Parallèlement, le PDG d'une certaine société de logiciels est devenu un fervent supporter du Bitcoin, et en s'endettant pour acheter plus de Bitcoin, il a non seulement propulsé le prix du Bitcoin, mais aussi fait exploser le prix des actions de son entreprise, créant un effet de spirale "prix des actions --- prix des jetons", incitant d'autres entreprises cotées à emboîter le pas.

Plus important encore, le changement de politique en matière de cryptomonnaies du nouveau gouvernement a fourni une garantie institutionnelle à ce processus. Le nouveau gouvernement a non seulement exprimé son soutien à Bitcoin, mais a également proposé de considérer Bitcoin comme un actif de réserve stratégique pour les États-Unis. Cette décision historique a encore intensifié le processus de "normalisation" de Bitcoin, le transformant d'un outil spéculatif émergent en une partie intégrante du système financier mondial.

Ce processus de financiarisation du Bitcoin peut être qualifié de "complot de haut niveau" soigneusement orchestré. Lorsque les ETF Bitcoin ont été approuvés sur le marché américain, que les géants de Wall Street sont entrés en jeu et que des entreprises ont commencé à avaler des Bitcoins comme des baleines, tout le marché a connu des changements profonds. Les cryptomonnaies ne sont plus seulement des actifs d'un petit cercle d'investisseurs, elles deviennent progressivement une composante importante des marchés de capitaux mondiaux, annonçant une transformation profonde du domaine financier à l'avenir.

À travers cette série d'ajustements politiques, de changements de marché et de comportements d'entreprise, la position de Bitcoin a déjà subi un bouleversement considérable. À l'avenir, il est très probable qu'il ne soit pas seulement une alternative parmi les catégories d'actifs, mais qu'il devienne l'un des actifs clés du système économique mondial.

L'impact du nouveau président de la SEC

En plus des nombreuses raisons évoquées ci-dessus, un autre facteur important qui a contribué à la percée du Bitcoin au-dessus de 100 000 dollars est la confirmation du nouveau président de la SEC.

Dans la nuit du 5 décembre 2024, le nouveau gouvernement a annoncé sur sa plateforme sociale que Paul Atkins deviendra le nouveau président de la Commission américaine des valeurs mobilières. Cette décision marque un tournant significatif dans la politique de régulation financière aux États-Unis et pourrait avoir des conséquences profondes sur les marchés de capitaux à venir. Paul Atkins, âgé de 66 ans, est un expert en régulation financière ayant un solide parcours, s'attachant depuis longtemps à promouvoir la liberté commerciale et à réduire l'intervention gouvernementale.

La position politique et les idées de réglementation d'Atkins sont en accord avec de nombreux experts financiers conservateurs, il plaide pour des politiques plus orientées vers le marché et soutient la réduction du fardeau réglementaire sur les entreprises. Après la crise financière mondiale de 2008, il s'est opposé publiquement aux projets de loi visant à renforcer la réglementation financière, estimant que la réglementation financière excessive étouffe l'innovation et la vitalité commerciale, en particulier dans les domaines des devises numériques et de la finance technologique, cette position faisant de lui l'un des représentants du libéralisme de marché.

L'influence politique d'Atkins s'est manifestée dès 2016. À cette époque, il a joué un rôle clé dans l'équipe de transition du gouvernement, poussant le gouvernement à adopter des politiques de régulation financière plus souples, plaidant pour le retrait de nombreuses réglementations qui affectent le libre fonctionnement des marchés financiers. Cette position a été mise en œuvre après l'entrée en fonction du gouvernement, qui a également clairement exprimé son soutien à l'allégement des charges réglementaires pour les institutions financières.

Selon certains médias, la nomination d'Atkins pourrait indiquer que la Securities and Exchange Commission des États-Unis adoptera une stratégie de réglementation plus souple, en particulier en ce qui concerne la transformation numérique des marchés financiers et la réglementation des cryptomonnaies. Atkins a déclaré à plusieurs reprises qu'il soutenait la résolution des problèmes de réglementation financière par des moyens de marché, et a souligné que le gouvernement devrait respecter le libre choix des entreprises et des investisseurs. Sa conception de la réglementation pourrait offrir un plus grand espace pour l'innovation technologique et le développement des marchés de capitaux, en particulier dans le domaine des cryptomonnaies et de la fintech. Avec la popularité croissante des outils d'investissement en actifs numériques tels que les ETF Bitcoin, l'orientation politique d'Atkins pourrait accélérer le processus de légalisation des actifs numériques sur les marchés financiers traditionnels.

De plus, sous la direction d'Atkins, la Securities and Exchange Commission des États-Unis pourrait accorder une plus grande attention aux actifs et technologies innovants sur les marchés financiers, réduisant ainsi l'intervention excessive dans les marchés financiers traditionnels et favorisant le développement rapide de nouveaux produits financiers. Sa nomination est également considérée comme une sorte de "déblocage" pour le secteur financier, en particulier dans un certain nombre d'innovations financières et d'actifs numériques qui étaient auparavant strictement réglementés. Ce changement pourrait non seulement influencer la confiance des investisseurs, mais aussi modifier l'ensemble du paysage concurrentiel du secteur financier.

Résumé

Bitcoin a mis 15 ans pour réaliser une augmentation de 125 millions de fois, apportant également un tout nouveau secteur au monde. Ce secteur compte déjà des millions de professionnels, des centaines de millions d'utilisateurs et des centaines de segments de marché. Plus important encore, l'industrie de la cryptographie, qui a accumulé des actifs initiaux, est en train d'accueillir une nouvelle aube, avec la combinaison de l'IA, le lien avec les actifs du monde réel (RWA), ainsi que les domaines liés à la co-détention de jetons et d'actions, à la gestion de patrimoine et autres, qui vont se développer davantage. Avec l'adoption massive de la technologie de la cryptographie dans le monde réel, nous pourrons voir plus d'applications cryptographiques émerger à l'avenir. Le dépassement de 100 000 pour Bitcoin n'est qu'un début, semblable à un enfant pur s'épanouissant en un adolescent énergique, c'est un tout nouveau départ.