Finance décentralisée Liquidité management : la technologie de liquidité dynamique mène la transformation

Récemment, lors de la conférence TOKEN2049 à Singapour, une tendance évidente a suscité une large attention : la gestion de la liquidité dans le domaine de la Finance décentralisée connaît une mise à niveau technologique. En particulier dans l'écosystème Solana, la technologie de gestion dynamique de la liquidité (DLMM) est devenue un sujet de discussion populaire, suscitant un vif intérêt parmi les professionnels du secteur.

Au cours des six derniers mois, les activités DeFi sur la chaîne Solana ont considérablement augmenté, les pièces Meme apparaissant de plus en plus, et la valeur totale des fonds verrouillés (TVL) a également continué d'augmenter. Cependant, cela a également apporté de nouveaux défis : l'augmentation du nombre de projets a conduit à une dispersion de la liquidité, de nombreux paires de trading ayant une profondeur insuffisante et des glissements élevés, ce qui a affecté l'expérience utilisateur tout en comprimant l'espace de profit des fournisseurs de liquidité (LP).

Dans ce contexte, la technologie DLMM a émergé, offrant de nouvelles idées pour résoudre ces problèmes. DLMM est une innovation supplémentaire basée sur la liquidité concentrée d'Uniswap V3. Elle permet un ajustement dynamique automatique de la liquidité, capable d'allouer intelligemment des fonds en fonction des conditions du marché, simplifiant considérablement le processus d'opération des LP.

Les avantages de DLMM se manifestent principalement dans les domaines suivants :

1. Capable de réagir automatiquement aux fluctuations du marché et de résister efficacement aux impacts des variations de prix sévères.
2. Améliorer l'efficacité de l'utilisation des fonds, garantir que les fonds restent toujours dans un état de fonctionnement efficace.
3. Réduire le glissement des transactions, optimiser l'expérience de trading des utilisateurs.

Le principal défi auquel l'écosystème Solana est actuellement confronté est que, bien que le TVL en chaîne ait rebondi, la quantité croissante de projets a conduit à une dilution excessive de la liquidité. Les nouveaux projets rencontrent souvent des problèmes de "forte glissade et faible profondeur" en raison d'un manque de liquidité, tandis que les projets matures sont confrontés à une faible efficacité des fonds, rendant difficile l'attraction de nouveaux utilisateurs.

L'introduction de la technologie DLMM est comme équiper le marché de liquidité d'un "système de conduite intelligent". Il permet aux fonds de s'ajuster automatiquement, restant toujours concentrés dans les zones actives du marché, évitant ainsi le gaspillage et l'inactivité des fonds, ce qui améliore l'efficacité de l'ensemble de l'écosystème de la Finance décentralisée.

À titre d'exemple d'un projet bien connu sur Solana, le mécanisme DLMM qu'il a récemment mis en œuvre a obtenu des résultats significatifs :

• La glissade des transactions a nettement diminué, surtout sur certaines paires de trading de Meme.
• Augmentation des rendements LP, grâce à une amélioration significative du taux d'utilisation des fonds.
• La concentration de liquidité s'est renforcée, permettant aux nouveaux projets d'obtenir rapidement une profondeur de marché suffisante.

L'équipe du projet prévoit également d'ouvrir le modèle DLMM à davantage de projets, en offrant "Liquidité en tant que service" (LaaS), visant à résoudre le problème de la liquidité dispersée dans l'écosystème Solana. Cela représente en réalité un ensemble de solutions de mise à niveau de l'infrastructure de Finance décentralisée, tandis que DLMM en est le moteur central.

D'après les tendances des conférences, les données on-chain et l'expérience utilisateur réelle, il est clair que la gestion dynamique de la liquidité, la fourniture de liquidité en tant que service (LaaS) et l'amélioration de l'efficacité des fonds deviennent des moteurs clés de la prochaine vague de croissance de Solana et du marché de la Finance décentralisée dans son ensemble.

À l'avenir, DLMM pourrait devenir une configuration standard pour les projets de Finance décentralisée, tout comme Uniswap V3. Les projets qui maîtrisent et utilisent bien cette nouvelle technologie devraient avoir un avantage lors du prochain cycle de reprise du marché.