Analyse de la chute des prix du Bitcoin : les achats d'ETF pourraient être la clé pour arrêter la chute

Après que le prix du Bitcoin a franchi le niveau de support important de 56 000 dollars, il est difficile d'utiliser l'analyse technique traditionnelle pour déterminer le point bas. Alors que la peur se propage sur le marché, nous devons revenir aux fondamentaux, analyser la relation d'offre et de demande du Bitcoin, étudier l'état et la dynamique des acheteurs et des vendeurs, dans l'espoir de trouver le meilleur moment pour acheter dans un marché complexe.

Analyse des achats

La force des achats à long terme devrait continuer d'exister, principalement grâce à l'environnement macroéconomique de la seconde moitié de l'année :

1. Les États-Unis pourraient réduire les taux d'intérêt, ce qui entraînerait une hausse des prix des actifs risqués.
2. Les perspectives de campagne de Trump sont prometteuses, ce qui est favorable à l'environnement réglementaire des crypto-monnaies.

En comparant la corrélation entre le prix du Bitcoin et les actions américaines au cours des six derniers mois, nous avons constaté que la chute brutale des deux derniers jours est liée à la fermeture du marché du Bitcoin spot ETF. D'après le volume des transactions des contrats à terme CME, l'humeur des investisseurs institutionnels reste stable, ce qui pourrait indiquer qu'ils attendent une opportunité d'achat. Le volume des contrats à terme Bitcoin CME n'a pas fluctué de manière significative avec le prix du jeton, prouvant indirectement que les investisseurs institutionnels adoptent une attitude d'attente.

Le 5 juillet, la reprise des échanges de l'ETF Bitcoin au comptant pourrait fournir un signal important. Récemment, le sentiment sur le marché boursier américain est optimiste, et les actions technologiques atteignent de nouveaux sommets. Il est intéressant de noter si les investisseurs vont soutenir l'ETF Bitcoin comme ils l'ont fait pour Tesla. Le volume de transactions en temps réel et les données d'afflux net après les heures de marché sont des indicateurs d'observation clés. Un volume de transactions élevé représente une forte volonté d'acheter à bas prix, et pourrait émettre un signal d'arrêt de la chute ; l'afflux net de fonds pourrait renforcer la confiance des investisseurs en crypto-monnaies.

Analyse des ventes

Les principales sources de vente comprennent :

1. Bitcoin saisi par le gouvernement allemand
2. Mt.Gox indemnisation des créanciers en Bitcoin

Le gouvernement allemand détient 50 300 Bitcoins, a transféré environ 8 080 jetons, et il reste 42 270 jetons (83,94 %) qui n'ont pas encore été vendus. Il existe une incertitude quant à la poursuite d'une vente massive à court terme.

En ce qui concerne Mt.Gox, la pression de vente réelle pourrait être inférieure aux attentes du marché. On prévoit une indemnisation de 142 000 bitcoins, mais selon des sources de la communauté japonaise, plus de 70 % des créances pourraient avoir été acquises par des acheteurs institutionnels. Les 30 % restants (environ 40 000 à 50 000 jetons) pourraient exercer une pression de vente. Le 5 juillet, Mt.Gox a transféré environ 50 000 bitcoins, dont 1544 ont été transférés vers des échanges, et 47 228,7 jetons vers une nouvelle adresse sans évolution supplémentaire.

De plus, la vente par les mineurs est également un facteur influent, mais elle devrait cesser avec l'arrêt de la chute du Bitcoin. Récemment, les revenus du minage de Bitcoin ont chuté à leur plus bas niveau en deux ans, et certains mineurs pourraient être contraints de liquider leurs actifs et de se retirer.

Conclusion

Les achats sont basés sur des perspectives positives à long terme, tandis que les ventes proviennent de la panique émotionnelle déclenchée par des événements spéciaux. Ces événements uniques peuvent offrir des opportunités aux investisseurs qui sont optimistes à long terme sur Bitcoin. Selon l'expérience passée, le marché a généralement besoin de ne pas plus de deux mois pour digérer la pression de vente due à des événements spéciaux. Cette chute a commencé le 7 juin et devrait être progressivement absorbée après le 7 août. La plus grande chute quotidienne enregistrée ces derniers jours pourrait être le point le plus bas de cette chute.