BTC a dépassé 40 000 dollars, analyse des raisons derrière

La montée en flèche du prix du Bitcoin (BTC) a suscité une large attention sur le marché. Cependant, la conversion d'un certain fonds de pension en ETF au comptant pourrait avoir un impact négatif sur le prix du BTC.

Le marché a déjà réagi à cette rumeur, mais nous ne pouvons pas ignorer la deuxième partie du phénomène "acheter sur rumeur, vendre sur nouvelle". Le marché pourrait vendre massivement lorsque la nouvelle se concrétise, entraînant une baisse significative du prix du BTC.

Dans les prochaines années, nous pourrions voir une répétition des cycles de prix du BTC. Il convient de noter que le lancement des ETF pourrait avoir un impact positif sur le prix des cryptomonnaies à long terme.

Cependant, le marché ne dispose pas encore des conditions nécessaires pour déclencher une nouvelle phase haussière. Nous ne devons pas exclure la possibilité que le marché puisse traverser une petite phase baissière avant cela.

Les spéculateurs cherchent à maximiser leur potentiel de profit en pariant sur ces événements majeurs. Un fonds de fiducie a suscité un large intérêt depuis le début de l'année, attirant des milliards de dollars de flux de fonds sur le marché secondaire hors cote.

Ainsi, une fois que le trading d'ETF commence, les investisseurs anciens et nouveaux pourraient être impatients de liquider leurs positions, ce qui pourrait entraîner une forte baisse du prix du BTC.

Les analystes soutiennent une vision baissière

Certaines demandes d'ETF doivent être soumises avant début janvier 2024, ce qui signifie que nous pourrions entendre plus de nouvelles à ce sujet en décembre de cette année.

Un analyste d'une grande banque estime que lors de la conversion des fonds de fiducie en ETF, il pourrait y avoir un "flux de capitaux d'au moins 2,7 milliards de dollars".

On s'attend à ce que les sorties de fonds des investisseurs entraînent une baisse du prix du BTC, le ramenant à ses creux de cycle (cette tendance sera également en accord avec les cycles historiques des prix du BTC).

Ainsi, le lancement d'un ETF ne fera peut-être pas immédiatement grimper le prix du BTC, mais pourrait plutôt devenir un événement de "vente sur nouvelles", semblable à ce que nous avons précédemment observé lors du lancement de produits à terme.

Une bourse a ouvert la voie au commerce des contrats à terme sur Bitcoin de Wall Street, et beaucoup pensent que c'est le dernier événement de "vendre des nouvelles". Cette bourse a lancé des contrats à terme sur Bitcoin en décembre 2017, coïncidant avec le sommet du marché haussier et le début d'un marché baissier qui a duré deux ans.

Un autre échange a lancé des contrats à terme sur le BTC en septembre 2019, permettant un règlement en espèces (contrairement aux contrats à terme réglés en BTC de l'autre). Cependant, cela est également devenu un autre événement de "vendu sur nouvelle". Le BTC est ensuite entré dans un petit marché baissier qui a duré plusieurs mois, jusqu'à l'événement spécial de mars 2020 et aux conditions macroéconomiques et sociales (telles que l'assouplissement quantitatif illimité de la Réserve fédérale) qui ont soutenu le marché des crypto-monnaies.

Actuellement, plusieurs fonds sont en train de demander un ETF Bitcoin au comptant, bien qu'ils soient confrontés à des pressions politiques, les régulateurs pourraient finalement être contraints d'accepter.

Analyse du taux de décote des fonds de fiducie

En raison de l'écart énorme entre le prix au comptant du Bitcoin et ce fonds de fiducie (le taux de décote a atteint jusqu'à 48 %), ainsi que de l'augmentation de la possibilité pour les régulateurs d'accepter la transformation de ce fonds en ETF, les traders ont massivement acheté des parts de ce fonds en 2023.

Actuellement, le taux de décote de ce trust est de 10 % (inférieur au prix au comptant du BTC sur les échanges), après qu'environ 2,5 milliards de dollars de fonds aient afflué sur son unique marché de négociation, le taux de décote s'est considérablement resserré.

Nous pouvons prévoir qu'une fois que les ETF commenceront à être négociés, la plupart de ces volumes de transactions pourraient se traduire par des sorties de fonds.

La plupart des spéculateurs le considèrent comme une opportunité de trading importante de l'année et parient d'importantes sommes d'argent sur le potentiel de cette fiducie à se transformer en ETF Bitcoin.

Cependant, l'événement majeur de 2024 sera la réduction de moitié de BTC (ainsi que les activités spéculatives qui l'entourent). Cette réduction de moitié pourrait également être la dernière à avoir une importance significative et devenir un tournant pour les rendements excessifs du prix de BTC.

Avec l'activité de plusieurs ETF au comptant, les flux de capitaux institutionnels pourraient devenir un facteur clé pour pousser le prix du BTC à dépasser 100 000 dollars en 2024.

Conclusion

Bien que le secteur financier manifeste un vif intérêt pour les crypto-monnaies, l'adoption des crypto-monnaies dans la vie réelle sera déterminée par le marché libre et non par les organismes de réglementation.

Le marché déterminera les cas d'utilisation et les avantages des cryptomonnaies, et les utilisateurs finaux décideront de leur utilité et de leur valeur.

Dans l'évaluation du BTC, le secteur financier prendra également en compte s'il peut servir de moyen de stockage de valeur fiable ou s'il peut être largement utilisé via le réseau Lightning.

En plus du BTC, le secteur financier reconnaît également les caractéristiques et l'importance d'autres cryptomonnaies telles que Bitcoin Cash, Ethereum et Litecoin.

En regardant vers l'avenir, le marché des crypto-monnaies devrait continuer à afficher une bonne dynamique de développement l'année prochaine.