Réforme du système monétaire : la montée du Bitcoin et de l'or

Ces dernières années, la corrélation entre le Bitcoin et le prix de l'or a considérablement augmenté, un phénomène étroitement lié à l'avènement de la nouvelle ère "post-pandémique". Dans ce contexte, le Bitcoin est susceptible de participer à une transformation majeure du système monétaire international. Cet article soutient que les transformations actuelles du système monétaire international accéléreront de manière sans précédent les attributs "dorés" du Bitcoin, permettant à sa valeur en tant que monnaie de réserve de devenir progressivement une réalité courante.

En examinant l'histoire du développement monétaire, l'or, grâce à sa rareté, sa divisibilité et sa facilité de stockage, est devenu la première forme de monnaie reconnue par l'humanité. Le système monétaire mondial moderne a traversé plusieurs étapes, y compris l'étalon-or, le système de Bretton Woods et le système jamaïcain. Cependant, le système monétaire international sous l'hégémonie du dollar fait également face à de nombreux défis, tels que l'élargissement des déficits commerciaux et budgétaires, ainsi que l'expansion incontrôlée de la dette publique.

Bien que le dollar américain soit encore difficile à remplacer à court terme, la "dollarisation" est devenue un consensus mondial. Des facteurs tels que la pandémie de COVID-19 et les conflits géopolitiques accélèrent ce processus. Le futur système monétaire international pourrait évoluer vers un système de monnaies de réserve multiples, dominé par le dollar américain, l'euro et le renminbi, complété par la livre sterling, le yen et les droits de tirage spéciaux (SDR).

Dans ce contexte, l'or et le Bitcoin montrent de nouvelles dynamiques de développement. L'or s'éloigne progressivement de la logique de tarification traditionnelle des taux d'intérêt réels, tandis que le Bitcoin commence à se libérer des modèles de tarification des actifs risqués traditionnels. Les performances de ces deux actifs à l'ère post-pandémique méritent d'être surveillées.

L'orientation future du système monétaire présente encore de nombreuses possibilités, y compris des réserves multiples, un retour à l'étalon-or, voire une transition vers un système de "monnaie externe" basé sur la valeur des marchandises. Quoi qu'il en soit, la tendance à la dé-dollarisation s'est nettement accélérée dans l'ère post-pandémique, ce qui aura un impact profond sur les marchés financiers.