Rapport hebdomadaire sur le marché des cryptoactifs : BTC ajuste après avoir atteint un nouveau sommet historique, les politiques et les impacts macroéconomiques sont significatifs

Récemment, le marché des cryptoactifs a connu une correction après une hausse significative. Le Bitcoin (BTC), après avoir franchi un sommet historique, a commencé à se replier sous l'influence de facteurs macroéconomiques.

Économie macroéconomique et environnement politique

Les marchés financiers mondiaux ont été fortement influencés cette semaine par les changements de politique aux États-Unis. Un projet de loi budgétaire majeur, touchant à des domaines tels que la fiscalité, l'immigration et la santé, a été approuvé par la Chambre des représentants des États-Unis, suscitant des inquiétudes sur le problème de la dette américaine. Ce projet de loi pourrait porter le plafond de la dette américaine à 40,1 billions de dollars, faisant atteindre à la dette un ratio par rapport au PIB de 140%, un niveau historique.

Cette mesure a entraîné une hausse du rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans à environ 4,5 %, exerçant une pression sur le marché boursier. Les trois principaux indices boursiers ont tous enregistré des baisses, le Nasdaq, le S&P 500 et le Dow Jones ayant respectivement chuté de 2,47 %, 2,61 % et 2,47 %. Pendant ce temps, l'indice du dollar a mis fin à sa série de hausses précédentes, reculant de 1,03 % pour s'établir à 99,1252 au cours de la semaine.

Dans cet environnement, l'or a de nouveau montré ses caractéristiques d'actif refuge, l'or de Londres a augmenté de 1,98 % au cours de la semaine, atteignant 3359,90 $/once.

Marché des cryptoactifs

Le Bitcoin a atteint un nouveau record historique de 112 000 dollars plus tôt cette semaine, prolongeant ainsi sa tendance à la hausse précédente. Cette montée est due à l'afflux continu de fonds institutionnels, à l'augmentation des participations des entreprises cotées et à un environnement réglementaire favorable.

D'un point de vue technique, le BTC a fonctionné au-dessus de la moyenne mobile sur 5 semaines toute la semaine, avec une augmentation du volume des transactions. L'indicateur MACD hebdomadaire vient juste de passer en valeur positive. Le prix reste au-dessus de la première ligne de tendance haussière et teste la limite supérieure de la plage de 90000 à 110000 dollars.

Cependant, sous l'influence des fluctuations des marchés boursiers, obligataires et des changes mondiaux, l'élan de hausse du BTC a ralenti pendant le week-end, et le marché pourrait faire face à un ajustement à court terme.

Dynamique de réglementation

Les États-Unis et Hong Kong ont réalisé des progrès importants en matière de réglementation des stablecoins. Le Sénat américain a adopté par un vote procédural de 66-32 un cadre de réglementation des stablecoins, ce qui pourrait avoir un impact similaire sur l'industrie des Cryptoactifs que l'approbation d'un ETF Bitcoin au comptant.

Le Conseil législatif de Hong Kong a également adopté le projet de loi sur les stablecoins, établissant un cadre complet de licence et de régulation pour les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires. Ces mesures montrent qu'en plus d'être un moyen de stockage de valeur, les applications basées sur la blockchain et l'écosystème Web3 commencent à être reconnues par le gouvernement.

Analyse des flux de fonds

Malgré la volatilité des marchés financiers traditionnels, le marché des cryptoactifs a maintenu un fort afflux de capitaux. Au cours de la semaine dernière, le marché a enregistré un total de 5,574 milliards de dollars, dont 2,548 milliards de dollars en jetons stables, 2,775 milliards de dollars en ETF BTC spot et 250 millions de dollars en ETF Ethereum spot.

Situation de l'offre et de la demande sur le marché

Avec le prix du BTC dépassant 100 000 dollars, les détenteurs à long terme commencent à augmenter la pression de vente. Cette semaine, les flux de BTC vers les échanges ont atteint 159 869,37 jetons, ce qui montre que certains investisseurs commencent à prendre des bénéfices. Néanmoins, le solde de BTC sur les échanges centralisés continue de diminuer, atteignant actuellement 2 987 307 jetons, mais le rythme de la baisse a ralenti.

Les investisseurs institutionnels ont réduit leur position de 1195,43 BTC cette semaine, montrant une certaine prudence près des nouveaux sommets.

Indicateurs de cycle de marché

Selon les données de eMerge Engine, l'indicateur EMC BTC Cycle Metrics est actuellement de 0,75, ce qui indique que le marché est toujours en phase de croissance.

Dans l'ensemble, bien qu'il puisse y avoir des ajustements à court terme, la tendance haussière à moyen et long terme du Bitcoin et du marché des cryptoactifs reste intacte. Les investisseurs doivent porter une attention particulière aux évolutions de la situation macroéconomique mondiale et de l'environnement réglementaire, ainsi qu'aux mouvements de capitaux institutionnels et aux fluctuations du sentiment de marché.