RWA : Construire un monde de registre public pour les actifs réels

Récemment, plusieurs institutions centralisées et projets décentralisés se sont lancés dans le domaine des RWA. Actuellement, la taille du marché RWA a atteint 36,5 milliards de dollars, avec une croissance d'environ 60 % par rapport à l'année précédente, touchant divers domaines tels que le crédit privé, les obligations américaines, les matières premières, l'immobilier et les valeurs mobilières. Bien que le développement des RWA fasse encore face à de nombreux défis, l'entrée des géants de la finance traditionnelle et le soutien gouvernemental apportent un nouvel espoir pour résoudre le problème de "hollowing out" de la finance blockchain.

RWA, en tant que pont entre les actifs traditionnels et la finance blockchain, comble les lacunes de la capture de valeur dans le monde blockchain. Il est prévu qu'il devienne le "gardien" dans cette "forêt sombre", tout en redéfinissant la finance traditionnelle et en apportant des opportunités du monde réel sur la chaîne. À l'avenir, RWA pourrait construire un moyen d'investissement et d'expression financière sans frontières, nous permettant de configurer librement des fonds à l'échelle mondiale.

I. Dynamique récente du marché et événements clés

dynamiques de marché

1. La taille du marché continue de croître, atteignant une capitalisation totale de 36,5 milliards de dollars au 21 avril, avec une augmentation de 0,7 % sur 24 heures. Les tokens liés aux RWA dépassent 185, avec une capitalisation totale de plus de 10,62 milliards de dollars, en hausse de 61 % par rapport à l'année précédente.

2. Des géants de la finance traditionnelle comme BlackRock et JPMorgan s'engagent activement dans le domaine des RWA, avec des prévisions d'une taille dépassant les mille milliards dans les cinq prochaines années.

3. Mantra Chain a obtenu la licence VASP de VARA à Dubaï, devenant ainsi la première plateforme DeFi à recevoir cette licence.

4. La blockchain Stellar collabore avec plusieurs institutions et prévoit de mettre en chaîne 3 milliards de dollars d'actifs du monde réel d'ici la fin de 2025.

5. Alchemy Pay a annoncé que ses produits intégreront les RWAs, permettant aux utilisateurs de plusieurs régions d'acheter avec des monnaies fiduciaires.

6. Le protocole de liquidité Bitcoin Yala lance la plateforme RealYield, agrégeant divers fournisseurs d'RWA.

7. Le Sommet RWA REAL UP Dubai 2025 se tiendra à Dubaï, rassemblant plusieurs partenaires Web3.0.

Dynamique de l'innovation technologique

1. Quant Network a lancé le système Overledger prenant en charge les applications multi-chaînes, renforçant la liquidité RWA inter-chaînes.

2. Securitize a lancé la fonction sToken Vault, améliorant la liquidité et la combinabilité des RWA.

dynamique de financement de projet

1. Plume a obtenu un financement de 20 millions de dollars pour construire un écosystème financier RWA.

2. Tether investit dans Quantoz, prévoit de lancer une stablecoin conforme aux normes MiCAR.

Développement des RWA à Hong Kong et en Chine

1. Conflux Network collabore avec Ant Group pour promouvoir la croissance des RWA à Hong Kong.

2. L'Autorité monétaire de Hong Kong a lancé le "Programme d'octroi d'obligations numériques" et le projet sandbox "Project Ensemble".

3. Le festival Web3 de 2025 se tiendra à Hong Kong, la tokenisation des RWA devient le sujet phare.

4. China Pacific Insurance a lancé un fonds monétaire en dollars tokenisé sur HashKey Chain.

II. Observations et réflexions sur l'industrie

Les principaux défis du développement actuel de l'industrie RWA

1. Incertitude réglementaire : l'absence d'un cadre uniforme affecte la promotion mondiale.

2. Obstacles à l'adoption : le groupe d'utilisateurs est limité, principalement composé d'institutions.

3. Durabilité et volatilité : la tokenisation peut entraîner une spéculation excessive.

4. Défis techniques : Les vulnérabilités des contrats intelligents et les problèmes d'évolutivité affectent la sécurité.

5. Problèmes de liquidité : certains RWA continuent de faire face à un manque de liquidité après avoir été tokenisés.

6. Confiance des investisseurs : un manque de transparence, de sécurité et de conformité réglementaire peut éroder la confiance.

Observation et réflexion sur l'industrie

1. La régulation avant la mise en chaîne centralisée et la circulation après la mise en chaîne décentralisée sont la forme d'expression finale des RWA.

2. Activer la vitalité du marché secondaire RWA est la clé du décollage de l'industrie, et le système d'identité numérique distribué deviendra un important point de stratégie.

3. RWA peut à la fois tokeniser la finance traditionnelle et rendre les cryptomonnaies traditionnelles, réalisant ainsi un soutien de valeur pour le monde de la cryptographie.