Nouvelles opportunités dans l'industrie des stablecoins : de la législation aux perspectives du marché

Les stablecoins sont devenus la norme dans l'industrie Web3, et ils sont indispensables dès le premier pas des investisseurs. Récemment, Circle, en tant qu'entreprise pionnière dans le domaine des stablecoins, a vu son action tripler de valeur en deux semaines après son introduction en bourse, suscitant un large intérêt.

Le catalyseur principal de ce phénomène provient du projet de loi GENIUS sur les stablecoins, adopté par le Sénat américain le 17 juin. Les principales dispositions de ce projet de loi comprennent :

1. Établir un système de réglementation à double voie fédérale et étatique
2. Exigence d'un ratio de réserve de 1:1, limité aux actifs sûrs et très liquides.
3. Renforcer la divulgation d'informations et le mécanisme d'audit
4. Établir des exigences en matière de licence et de conformité
5. Appliquer strictement les mesures de conformité en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et de sanctions.
6. Renforcer la protection des consommateurs

Les dispositions sur les actifs de réserve dans le projet de loi suggèrent un message important : résoudre la dette américaine par le biais de stablecoin. Certains analystes prévoient qu'en 2028, la capitalisation boursière mondiale des stablecoin pourrait atteindre 20 billions de dollars. Actuellement, les principaux émetteurs de stablecoin détiennent une grande quantité de dettes américaines et pourraient devenir, à l'avenir, le troisième plus grand détenteur de dettes américaines après la Réserve fédérale et les banques centrales étrangères.

Cette tendance non seulement réduit le coût d'emprunt du gouvernement américain, mais attire également des fonds pour les obligations américaines à l'échelle mondiale, renforçant ainsi la position du dollar en tant que monnaie de réserve. Bien que le projet de loi doive encore être examiné par la Chambre des représentants et signé par le président, le marché s'attend généralement à ce que son adoption finale soit déjà acquise.

Pour les investisseurs, bien que la valorisation actuelle de Circle soit élevée, le marché a de grands espoirs pour son développement futur. Les stablecoins sont considérés comme des outils importants pour maintenir la suprématie du dollar et renforcer l'attrait des obligations américaines, ce statut stratégique incite les investisseurs à accorder une prime élevée.

Dans la chaîne de l'industrie des stablecoins, en plus des émetteurs, il existe de nombreuses opportunités d'investissement. Cela inclut les canaux de stablecoins, les fournisseurs de services de cas d'utilisation et les fournisseurs de solutions technologiques. En particulier dans des domaines de niche comme les paiements transfrontaliers de faible montant, les stablecoins pourraient offrir une amélioration révolutionnaire de l'expérience utilisateur.

Sur le marché secondaire, à part Circle, des entreprises comme Coinbase pourraient également en bénéficier. De plus, les actions liées aux stablecoins récemment cotées pourraient susciter un engouement. Dans le domaine des cryptomonnaies, la croissance de la taille des stablecoins sera bénéfique pour les protocoles de prêt DeFi et les projets de couches de rendement, en particulier pour les entreprises qui tokenisent les obligations d'État américaines.

Avec le développement rapide de l'industrie des stablecoins, nous verrons davantage d'innovations et d'opportunités émerger, propulsant l'ensemble de l'écosystème Web3 vers l'avant.