Analyse des sommets possibles de cette vague de bull run de Bitcoin

Avec le Bitcoin montrant une forte tendance à la hausse, les investisseurs ne peuvent s'empêcher de se demander : jusqu'où le prix du Bitcoin peut-il monter dans ce bull run ? Cet article explorera les prix de pointe possibles du Bitcoin en analysant une série de modèles d'évaluation on-chain et d'outils de cycle. Bien que les prévisions ne puissent remplacer une réaction flexible basée sur les données, ces cadres d'analyse peuvent nous aider à mieux comprendre la position actuelle du marché et les directions possibles à l'avenir.

Outil de prévision des prix

Nous allons d'abord examiner quelques modèles d'évaluation historiquement assez précis. Bien que les réactions basées sur des données soient généralement plus efficaces que des prévisions aveugles, l'étude de ces indicateurs peut tout de même fournir des références solides pour le comportement du marché. Lorsque des signaux d'alerte commencent à apparaître dans l'économie macroéconomique, les produits dérivés et les données on-chain, c'est généralement un bon moment pour prendre des bénéfices, que l'on atteigne ou non un objectif de prix spécifique. Explorer ces outils d'évaluation peut aider à la prise de décisions stratégiques lorsqu'ils sont combinés avec une analyse de marché plus large.

Modèles clés comprennent :

1. Valeur de marché maximale : prédire la valeur maximale en multipliant la valeur de marché moyenne historique par 35. Ce modèle a prédit avec précision le sommet de 2017, mais n'a pas réussi à prédire avec précision le cycle de 2020-2021, où il était prévu qu'il dépasse 200 000 $, alors que le pic réel de Bitcoin était d'environ 69 000 $. Actuellement, ce modèle prédit plus de 500 000 $, ce qui semble de plus en plus irréaliste.

2. Delta vertex : en soustrayant la capitalisation boursière moyenne de la capitalisation boursière ( basée sur le coût de base de tous les BTC en circulation ), on génère une prévision plus réaliste. Ce modèle a prédit un sommet de 80 000 à 100 000 dollars lors du cycle précédent.

3. Prix terminal : calculé sur la base de la destruction de l'âge des jetons ajustée par l'offre, c'est le modèle le plus proche de chaque pic historique, y compris le sommet de 64 000 dollars en 2021. La prévision actuelle est d'environ 221 000 dollars, pouvant atteindre 250 000 dollars ou plus, considéré comme le modèle de prévision macro Bitcoin le plus fiable.

Prévision des sommets

Le ratio MVRV est un autre indicateur puissant qui compare la capitalisation boursière du marché avec la capitalisation boursière réalisée, offrant une fenêtre sur la psychologie des investisseurs. Ce ratio atteint généralement son sommet autour de 4 pendant les principaux cycles, il est actuellement à 2,34, ce qui indique qu'il y a encore un espace de hausse significatif. Historiquement, lorsque le MVRV est proche de 3,5 à 4, les détenteurs à long terme commencent à réaliser des gains considérables, marquant généralement la maturité du cycle. Cependant, en raison de la diminution des rendements, ce cycle pourrait ne pas atteindre le plein 4. En utilisant une estimation plus conservatrice de 3,5, nous pouvons commencer à prévoir des sommets plus réalistes.

Calculer le prix cible

Le timing et la valorisation sont également importants. En analysant "la croissance du BTC depuis le point bas du cycle", nous avons découvert que les précédents cycles de Bitcoin atteignaient leur pic environ 1060 jours après le point bas. Actuellement, nous sommes à environ 930 jours de ce cycle. Si ce modèle se poursuit, le pic pourrait arriver dans environ 130 jours. Historiquement, la FOMO(, la peur de manquer), entraîne généralement des hausses de prix à la fin du cycle, ce qui conduit à une augmentation rapide des indicateurs proxy( de la base de coûts moyenne des investisseurs à prix réalisé).

Par exemple, au cours des 130 derniers jours de 2017, le prix a augmenté de 260 % ; en 2021, l'augmentation était de 130 %. Supposons qu'en raison des rendements décroissants, le taux de croissance soit réduit de moitié, avec une augmentation de 65 % par rapport au prix réalisé actuel de 47 000 $, atteignant environ 78 000 $ d'ici le 18 octobre.

En combinant le prix cible prévu de 78 000 $ et l'objectif conservateur de 3,5 MVRV, nous arrivons à un pic potentiel de prix pour Bitcoin de 273 000 $. Bien que cela semble ambitieux, les hausses paraboliques historiques indiquent que ce type de mouvement pourrait se produire en quelques semaines plutôt qu'en quelques mois. Bien que le pic soit plus susceptible de se situer entre 150 000 et 200 000 $, les preuves mathématiques et on-chain montrent qu'une évaluation plus élevée est au moins possible. Il est important de noter que ces modèles s'ajustent dynamiquement, et si l'engouement du marché s'intensifie en fin de cycle, les prévisions pourraient accélérer rapidement.

Conclusion

Prédire le pic exact du Bitcoin est essentiellement incertain, car il y a trop de variables à considérer complètement. Ce que nous pouvons faire, c'est établir un cadre probabiliste basé sur des précédents historiques et des données on-chain. Des outils comme le ratio MVRV, le prix terminal et le sommet Delta ont prouvé à maintes reprises leur valeur pour prédire les sommets du marché. Bien que l'objectif de 273 000 $ semble optimiste, il est enraciné dans des modèles historiques, le comportement actuel du réseau et la logique de timing cyclique. En fin de compte, la meilleure stratégie est de réagir en fonction des données plutôt qu'en fonction de niveaux de prix fixes. Utilisez ces outils pour affiner les hypothèses d'investissement, tout en restant suffisamment flexible pour réaliser des bénéfices en temps opportun lorsque le système plus large commence à émettre des signaux de sommet.