Révolution des stablecoins : Une nouvelle ère pour les infrastructures financières

Dans le contexte actuel de développement rapide des stablecoins, mais de controverses constantes, les véritables tendances sont souvent masquées par le bruit du marché. Pour explorer en profondeur le développement réel de ce domaine, une émission vidéo en anglais a vu le jour, se concentrant sur les tendances mondiales des stablecoins. D'une déclaration du fondateur d'une célèbre entreprise de fintech affirmant que "les stablecoins n'ont aucun sens", à de grandes entreprises de paiement investissant des sommes considérables pour construire des infrastructures de stablecoins ; de l'intégration de solutions de paiement en stablecoin sur des plateformes de commerce électronique, à des géants technologiques chinois cherchant à obtenir des licences de stablecoin dans plusieurs régions, le domaine des stablecoins connaît une transformation radicale.

Dans le même temps, un projet de sidechain Bitcoin a attiré près de 3 000 portefeuilles injectant 1 milliard de dollars de fonds en stablecoin en seulement 30 minutes, suscitant un large intérêt sur le marché. S'agit-il d'une bulle spéculative éphémère ou du prélude à un nouvel ordre financier ?

Cet article analysera en profondeur les divergences autour des stablecoins : d'une part, l'attitude prudente des géants de la fintech, et d'autre part, l'enthousiasme des entreprises Web3 et des utilisateurs mondiaux pour le dollar numérique. Il ne s'agit pas seulement d'une lutte de lignes au sein de l'industrie crypto, mais aussi d'un jeu mondial concernant le contrôle des infrastructures financières de prochaine génération.

Remises en question des stablecoins

Un des cofondateurs d'une célèbre société de paiement transfrontalier a récemment exprimé de vives réserves sur les stablecoins. Cette société vient de finaliser un financement de 300 millions de dollars, avec une valorisation atteignant 6,2 milliards de dollars. Ce fondateur a déclaré sur les réseaux sociaux qu'il n'avait pas vu, en 15 ans, un seul cas d'utilisation de cryptomonnaie qui résolve réellement un problème concret.

Il pense que, dans le domaine des paiements en monnaie légale, les stablecoins n'ont pas seulement réduit les coûts, mais ont en fait augmenté les frais de transaction, en particulier lors des transactions sur la chaîne et des échanges de monnaie fiduciaire. Il souligne que les stablecoins ne peuvent pas apporter d'améliorations substantielles aux paiements B2B à grande échelle.

Ce fondateur a déclaré que le secteur de la fintech avait réalisé des paiements transfrontaliers quasi instantanés et à faible coût en construisant un réseau bancaire propriétaire et des ponts de change, et que les stablecoins n'apportaient pas d'avantages significatifs. Il estime que les stablecoins pourraient avoir une certaine application sur les marchés émergents et parmi les populations non bancarisées, mais dans l'ensemble, il s'agit davantage d'un "arbitrage réglementaire" que d'un réel avantage pour les utilisateurs finaux et les entreprises.

La stratégie proactive des institutions

En contraste frappant avec cette attitude prudente, un certain nombre de géants technologiques et d'institutions adoptent vigoureusement les stablecoins :

• Une grande entreprise de paiement : acquisition de startups d'infrastructure de portefeuille et d'infrastructure de stablecoin, investissement de plus de 1 milliard de dollars, s'engage à construire un écosystème complet de stablecoin et de portefeuille cryptographique. L'entreprise lance des produits de stablecoin aux États-Unis, au Royaume-Uni et en Europe, et prévoit de couvrir tous ses commerçants d'ici la fin de l'année.

• Principal organisme de compensation des titres aux États-Unis : En tant qu'organisme de compensation en coulisse pour presque toutes les transactions de titres aux États-Unis, cet organisme traite jusqu'à 20 000 milliards de dollars de transactions par an et pilote un stablecoin adossé au dollar pour moderniser les règlements. Cela marque un potentiel changement de T+2 à des règlements instantanés, franchissant la première étape pour mettre les actions sur la blockchain.

• Une grande banque européenne : lancement d'un stablecoin en dollars, conforme au cadre de réglementation des actifs numériques de l'UE, détenu par une célèbre banque de conservation américaine, émis sur les chaînes Ethereum et Solana, marquant l'entrée des institutions financières traditionnelles européennes dans le domaine des stablecoins.

• Géant chinois des paiements : se prépare à demander une licence d'émission de stablecoin, visant à couvrir des zones de pointe de régulation des actifs numériques comme Hong Kong, Singapour, et Luxembourg. En particulier, Hong Kong va mettre en œuvre en août un système de licence d'émission de stablecoin, et cette entreprise a l'intention de profiter d'un avantage de premier arrivé pour s'emparer du marché. En tant que géant des paiements ayant une grande influence en Chine et à l'étranger, le lancement de son stablecoin stimulera davantage l'innovation dans les paiements transfrontaliers, la gestion des fonds et le règlement.

L'explosion de la demande du marché : un cas de projet de sidechain

Bien que certains fondateurs de la fintech soient réservés quant à l'avenir des stablecoins, l'autre côté du marché présente un tableau complètement différent : les investisseurs particuliers et les expériences innovantes sur les nouvelles chaînes avancent à une vitesse sans précédent.

Lors d'un événement récent lié aux jetons d'un projet de sidechain Bitcoin, le montant des dépôts a atteint 1 milliard de dollars. Le montant initial des dépôts était de 500 millions de dollars, mais en raison d'une demande trop forte, l'équipe du projet a dû doubler le plafond de dépôt initial pour répondre à la demande du marché. Il est rapporté que cet événement a attiré environ 3000 portefeuilles, avec des médianes de dépôt de 24895 dollars et 6939 dollars respectivement. Parmi les fonds, 58 % proviennent de USDC et 40 % de USDT. Certains utilisateurs ont même payé des frais allant jusqu'à 100 000 dollars pour garantir la vitesse des transactions.

Il convient de noter que ces dépôts ne sont pas directement destinés à la vente de jetons, mais plutôt à obtenir un accès prioritaire à de futures ventes de jetons. Le fort taux de participation à cet événement et le rapide épuisement des stocks peuvent être liés au soutien institutionnel que le projet a obtenu auparavant, mais certains estiment que certains investisseurs pourraient avoir une mauvaise compréhension de la situation réelle du projet. Néanmoins, les professionnels du secteur restent prudents quant à la nécessité pour le projet de lancer une chaîne indépendante, estimant qu'il pourrait y avoir un certain degré de spéculation excessive sur le marché actuel.

Signification des stablecoins : la lutte pour le contrôle des infrastructures financières

Actuellement, nous assistons à une transformation importante concernant l'avenir des infrastructures financières. Bien que certaines entreprises de technologie financière traditionnelles restent sceptiques, de plus en plus de géants financiers s'engagent activement dans le domaine des stablecoins. Ce n'est pas seulement un débat sur les cryptomonnaies, mais une bataille clé qui déterminera la direction de la prochaine génération d'infrastructures financières. Dans cette transformation, les stablecoins passent d'un concept controversé à une infrastructure fondamentale qui façonne le système de paiement mondial.