L'évolution des ponts cross-chain LayerZero : de V1 à V2, la sagesse commerciale

Introduction

Les bridges cross-chain jouent toujours un rôle clé dans l'écosystème multichaîne actuel. Bien que le sentiment du marché tend à se calmer, c'est justement le bon moment pour examiner calmement le développement de l'industrie, ce qui nous aide à comprendre les tendances à long terme sous-jacentes.

LayerZero a rapidement émergé en 2023 grâce à son architecture unique de "nœuds ultra-légers", devenant un projet phare dans le domaine du bridges cross-chain. Sa valorisation de 3 milliards de dollars et les 30 millions de transactions cross-chain en chaîne apportées par la dernière version V2 soulignent sa position de leader dans l'industrie.

Cependant, LayerZero est également controversé en raison de problèmes de centralisation et de sécurité. Certains l'appellent "déchets technologiques" et "super intermédiaire", estimant que sa version V1 est essentiellement un simple modèle de multi-signature, tandis que la version V2 n'a pas réussi à assumer véritablement la responsabilité de sécurité de la validation cross-chain.

Cet article analysera en profondeur le parcours de développement de LayerZero sous les angles technique et commercial, évaluant si ses fondations sont solides ou si elles ne reposent que sur un sable fragile.

I. Analyse technique : Évolution de l'architecture de LayerZero et hypothèses de sécurité

1.1 V1: Nœud ultra-léger et risques de sécurité

LayerZero V1 introduit le concept de "noeuds ultra légers", déployant des contrats d'endpoint légers sur différentes chaînes comme points d'envoi et de réception de messages, avec la collaboration d'oracles et de relais pour valider les messages cross-chain. Cette conception déplace les lourdes charges de calcul hors chaîne, maintenant la simplicité des contrats sur chaîne.

Cependant, le modèle de confiance "2-of-2" de V1 présente des vulnérabilités de sécurité évidentes :

• Le risque de collusion manque d'une contrainte obligatoire en économie cryptographique.
• Les frontières de responsabilité sont floues, ce qui affecte la disponibilité du système.
• Dépendance excessive à la sécurité des différentes blockchains
• Degré de centralisation relativement élevé, en contradiction avec le principe de décentralisation

1.2 V2: Analyse de la sécurité et mécanisme DVN

La version V2 lancée en 2024 introduit le concept de "réseau de validation décentralisé (DVN)", permettant aux développeurs de choisir plusieurs combinaisons de DVN pour valider les messages en fonction des besoins. Cette amélioration apporte les avantages suivants :

1. La source de DVN est diversifiée, attirant davantage de parties prenantes indépendantes.
2. Support de plusieurs solutions de validation cross-chain et coexistence
3. L'utilisateur peut choisir librement la combinaison de vérification.

Cependant, V2 présente encore certains problèmes potentiels :

1. La fragmentation de la stratégie de sécurité, les différences de force de DVN sont grandes.
2. Les applications choisissant un DVN faible peuvent engendrer des risques
3. Une combinaison de plusieurs DVN augmente la complexité du système

1.3 Évaluation technique

D'un point de vue compatibilité, le V2 est considéré comme une référence dans l'industrie, facile à intégrer et avec un bon support pour les développeurs.

En termes de sécurité, bien que la V2 offre une limite de sécurité plus élevée, elle abaisse également la limite inférieure. Les problèmes de définition des responsabilités peuvent entraîner des dénis de responsabilité mutuels. Le degré actuel de "décentralisation" doit encore être amélioré.

II. La transformation implicite du secteur cross-chain

2.1 Tendances macroéconomiques d'intérêt pour le capital

Ces dernières années, le secteur des infrastructures a montré une forte certitude en période d'incertitude sur le marché.

2.2 La logique d'investissement dans le domaine des cross-chain.

L'attrait des capitaux pour le secteur cross-chain provient de multiples facteurs :

• Demande rigide dans un écosystème multi-chaînes
• Douleurs et opportunités coexistent
• Effet de réseau de la plateforme et potentiel de fossé défensif
• Les vastes perspectives des protocoles de communication cross-chain

2.3 Le changement de rôle des bridges cross-chain

Les ponts cross-chain passent de fournisseurs de services indépendants à des services sous-jacents :

• Tendance à la backend, à la service et à l'interface
• Le pouvoir de parole présente une polarisation des extrêmes

2.4 La stratégie commerciale de LayerZero

LayerZero adopte une stratégie d'alliance et de collaboration :

• La responsabilité de la sécurité est déléguée à DVN et au niveau des applications
• Remplacer le modèle de subvention par un lien d'intérêt
• Absorber activement les ressources de toutes les parties, construire une puissante alliance écologique

Défis d'évaluation de LayerZero 2.5

Bien que le volume des transactions augmente, le ratio PE de LayerZero atteint 500 fois selon le modèle de revenus actuel, ce qui pose des défis pour son prochain tour de financement.

Conclusion

LayerZero a réussi à passer de 0 à 1 en seulement trois ans, devenant un leader de l'industrie des bridges cross-chain. Sa stratégie de plateforme "framework is protocol" et sa conception "risk sinking" en font le protocole cross-chain qui supporte le plus grand nombre de types de chaînes.

Malgré les critiques, la logique commerciale de LayerZero repose sur la fourniture d'un standard de base universel et stable, laissant la mise en œuvre spécifique au choix du marché. Cette approche répond aux besoins d'un monde multi-chaînes et s'aligne sur la tendance de la transformation du rôle des bridges cross-chain.

D'un point de vue technique, l'évolution de LayerZero V1/V2 montre les efforts de l'industrie pour trouver un équilibre entre sécurité et décentralisation. La version V2 a théoriquement le potentiel d'atteindre une décentralisation totale, mais la demande du marché pour une décentralisation élevée reste à observer.

Sur le plan commercial, la stratégie de plateforme de LayerZero mérite d'être notée. Grâce à la standardisation et à la modularisation, elle a réussi à construire un écosystème partagé, réduisant ainsi ses risques tout en élargissant son empreinte sur le marché.

Malgré les défis de valorisation actuels, LayerZero a toujours le potentiel de réaliser une percée de valeur grâce à des modèles commerciaux innovants en tant que point d'entrée de trafic. À l'avenir, il convient de continuer à surveiller la direction de développement de l'industrie des bridges cross-chain.