La Réserve fédérale (FED) maintient sa politique stable, Bitcoin pourrait toucher un fond et rebondir

La Réserve fédérale (FED) a maintenu la fourchette cible des taux des fonds fédéraux inchangée lors de sa dernière réunion de politique monétaire, mais son langage politique, ses prévisions économiques et ses indications sur le chemin futur des taux ont eu un impact profond sur le marché. Cette réunion a non seulement révélé le dernier jugement de la Réserve fédérale (FED) sur l'environnement économique actuel, mais a également influencé les attentes du marché concernant la situation de la liquidité future, agissant ainsi directement sur les marchés d'actifs mondiaux, y compris les cryptomonnaies.

I. Interprétation de la décision de La Réserve fédérale (FED)

1.1 Contenu clé de la résolution

La Réserve fédérale (FED) a décidé de maintenir le taux d'intérêt de référence inchangé et a souligné dans sa déclaration après la réunion que "la position politique reste restrictive pour garantir que l'inflation revienne à l'objectif de 2 %". Par rapport aux précédentes réunions, la formulation de cette décision a été assouplie. La Réserve fédérale (FED) a légèrement abaissé ses prévisions de croissance du PIB dans ses dernières prévisions économiques et a relevé ses prévisions d'inflation pour les prochaines années, ce qui montre que les décideurs politiques pèsent le ralentissement économique et la rigidité de l'inflation.

La Réserve fédérale (FED) a annoncé que le rythme de réduction de son bilan passera de 60 milliards de dollars à 50 milliards de dollars. Bien que cet ajustement soit modeste, il signale que le cycle de resserrement de la liquidité est sur le point de ralentir. Le graphique en points montre que l'attente médiane des membres du FOMC pour les taux d'intérêt en 2025 est de 3,75 %, ce qui implique au moins deux baisses de taux.

1.2 Impact direct sur le marché

L'indice du dollar a fortement reculé, enregistrant la plus grande baisse quotidienne depuis 2023. Un affaiblissement du dollar signifie généralement que le capital mondial est plus enclin à affluer vers des actifs à haut rendement, ce qui soutient les actions américaines, l'or et des actifs risqués tels que Bitcoin.

Les rendements des obligations américaines ont diminué, le rendement des obligations à 10 ans passant de 4,3 % à 4,1 %, ce qui montre que le marché commence à anticiper la possibilité de futures baisses des taux d'intérêt. Des rendements plus bas des obligations américaines signifient un coût du capital réduit, ce qui augmente l'attrait des actifs à risque.

Sur le marché boursier américain, en particulier les actions technologiques et de croissance, un fort rebond a eu lieu. L'indice Nasdaq a augmenté de plus de 2 % après la réunion de politique monétaire, tandis que les prix des actions d'entreprises de croissance telles que Tesla et Apple ont également rebondi.

La réaction du marché des cryptomonnaies a également été rapide. Le prix du Bitcoin a augmenté de plus de 5 % après l'annonce de la décision de La Réserve fédérale (FED), franchissant un niveau de résistance clé de 85 000 dollars. Des jetons principaux comme l'Ethereum ont également connu une hausse synchronisée, ce qui reflète le renforcement des attentes du marché concernant l'assouplissement de la liquidité.

II. Contexte macroéconomique du marché

2.1 Analyse de l'environnement de liquidité récent

Le rythme de la contraction de la liquidité mondiale est en train de ralentir. La Réserve fédérale (FED) a clairement indiqué que le rythme de resserrement du bilan allait ralentir, et le graphique en points montre qu'il pourrait y avoir 2 à 3 baisses de taux au cours des 12 prochains mois. Cela signifie que la rigueur de la politique monétaire restrictive qui a prévalu au cours des deux dernières années est en train de s'atténuer, et la liquidité du marché pourrait s'améliorer.

La corrélation roulante sur 90 jours entre Bitcoin et les actions américaines (en particulier l'indice Nasdaq) a atteint un sommet de 0,75 en 2024, montrant une augmentation évidente de leur liaison. Les actions technologiques ont déjà commencé à rebondir, et cette tendance pourrait très bien entraîner un réchauffement des prix des actifs cryptographiques comme le Bitcoin.

Le solde total du marché des jetons stables a augmenté pour atteindre 229 milliards de dollars, indiquant que des fonds hors marché s'accumulent en attendant d'entrer. Le solde total de USDT et USDC a continuellement augmenté depuis la fin de 2023, montrant qu'une grande quantité de fonds observe le marché. Une fois que la tendance du marché sera établie, ces fonds pourraient rapidement revenir à Bitcoin et à d'autres actifs cryptographiques.

2.2 dollars Liquidité et relation avec le marché des cryptomonnaies

D'après les données historiques, le degré de liquidité du dollar est hautement corrélé à la performance du marché Bitcoin. Dans un environnement de taux d'intérêt bas et de politique monétaire accommodante, le Bitcoin connaît souvent une forte hausse, tandis qu'en période de taux d'intérêt élevés et de politiques de resserrement, le Bitcoin fait face à une pression énorme.

Actuellement, La Réserve fédérale (FED) est à un stade clé de changement de politique. Bien qu'elle ne soit pas encore entrée dans un cycle de baisse des taux d'intérêt, le ralentissement de la réduction de bilan, la baisse de l'indice du dollar et la croissance des soldes des stablecoins indiquent tous que le point d'inflexion de la liquidité est déjà apparu. Si, dans les mois à venir, La Réserve fédérale (FED) continue de relâcher des signaux d'assouplissement, le marché des cryptomonnaies devrait attirer davantage de flux de capitaux, et le Bitcoin, en tant que baromètre de la liquidité parmi les actifs à risque, sera le premier à en bénéficier, amorçant une nouvelle vague de hausse.

Trois, Perspectives du marché Bitcoin

3.1 Analyse des tendances de prix à court terme

D'un point de vue de l'analyse technique, les tendances récentes du marché du Bitcoin montrent des signes d'un renforcement du support au fond, plusieurs indicateurs techniques suggèrent que le marché pourrait être sur le point d'atteindre un tournant.

Niveaux de soutien clés $76,000 - $80,000 formant un fond de marché. Au cours des dernières semaines, le prix du Bitcoin a testé plusieurs fois cette plage, mais n'a pas réussi à la casser efficacement, ce qui indique qu'il y a un soutien d'achat fort dans cette zone.

L'indice RSI a rebondi de près de 30 pour atteindre la zone de 45-50, indiquant que la dynamique du marché est en train de se réparer et que la force des haussiers s'intensifie.

Le volume des transactions augmente progressivement, la liquidité du marché se réchauffe. Récemment, le volume des transactions de Bitcoin dans la zone de soutien clé a augmenté, ce qui indique que l'achat sur le marché est en cours, et non pas simplement une vente.

3.2 Direction du marché des investisseurs institutionnels

Le volume de détention de BTC par le fonds Grayscale reste stable, sans ventes massives. Cela indique que les investisseurs institutionnels n'ont pas paniqué et vendu en raison des fluctuations du marché à court terme.

Les flux de capitaux des ETF spot Bitcoin montrent que les institutions augmentent leurs avoirs en BTC. L'afflux continu de capitaux dans les ETF non seulement soutient la demande sur le marché, mais renforce également la confiance du marché dans la tendance à long terme du BTC.

MicroStrategy continue d'accumuler des BTC, avec une position totale dépassant 214 000 BTC. Cela indique que, malgré une volatilité importante à court terme sur le marché, certains investisseurs institutionnels sont toujours disposés à détenir des BTC à long terme et les considèrent comme un outil important de répartition d'actifs.

3.3 Risques de marché possibles

L'incertitude des politiques de la Réserve fédérale (FED). Si les données sur l'inflation montrent un rebond, la Réserve fédérale (FED) pourrait retarder une baisse des taux d'intérêt, voire resserrer davantage la liquidité.

Les risques géopolitiques mondiaux peuvent influencer l'appétit pour le risque des investisseurs. Le conflit russo-ukrainien, les tensions au Moyen-Orient et les facteurs d'instabilité dans la région Asie-Pacifique peuvent tous affecter l'appétit pour le risque des investisseurs mondiaux.

Risques de liquidité internes sur le marché des cryptomonnaies. Si certaines bourses rencontrent des problèmes de liquidité ou des risques de liquidation, cela peut provoquer de fortes fluctuations à court terme sur le marché.

Quatre, stratégies d'investissement et conclusion

4.1 Comment les investisseurs devraient-ils faire face au marché actuel

Les traders à court terme devraient se concentrer sur le niveau de support clé à 80 000 $, et envisager d'augmenter leur position lorsque le niveau de 88 000 $ est franchi. Les investisseurs à moyen et long terme peuvent constituer leur position par paliers lors des corrections de prix, en particulier dans la fourchette de 88 000 $ à 83 000 $. Les investisseurs institutionnels devraient prêter une attention particulière aux changements de la politique de La Réserve fédérale (FED) et envisager de détenir Bitcoin et Ethereum à long terme pour se couvrir contre le risque de dévaluation du dollar.

4.2 Perspectives du marché futur

Avec la stabilisation progressive de la politique de La Réserve fédérale (FED) et le réchauffement de l'environnement de liquidité, la possibilité d'un rebond à court terme et d'une hausse à moyen et long terme pour Bitcoin pourrait augmenter progressivement. Bitcoin pourrait entrer dans un nouveau cycle de hausse, mais les investisseurs doivent rester attentifs aux ajustements de la politique de La Réserve fédérale (FED) ainsi qu'aux changements dans l'économie mondiale.

Dans l'ensemble, dans le contexte de la stabilisation des politiques de La Réserve fédérale (FED) et de l'amélioration progressive de l'environnement de liquidité, le marché du Bitcoin présente des perspectives relativement optimistes, mais la volatilité du marché reste élevée. Les investisseurs devraient effectuer une allocation d'actifs raisonnable en fonction de leur tolérance au risque et des tendances du marché.