Prix du Bitcoin proche du fond ? Suivre les tendances d'achat des ETF Spot

Récemment, après que le prix du Bitcoin a rapidement chuté en dessous du niveau de soutien important de 56 000 dollars, il est difficile d'analyser avec précision la situation du marché à l'aide de l'analyse technique traditionnelle. En ces temps de panique sur le marché, nous devons revenir aux fondamentaux, analyser la relation entre l'offre et la demande du Bitcoin, étudier l'état et la dynamique des acheteurs et des vendeurs, dans l'espoir de trouver le meilleur point d'achat dans un marché chaotique.

Les ventes actuelles proviennent principalement du gouvernement allemand, des compensations de l'échange Mt. Gox, ainsi que de potentielles prises de bénéfices et des ventes de mineurs, ces actions se déroulant principalement sur les échanges de crypto-monnaies, et peuvent être surveillées à travers les données on-chain. En revanche, les achats proviennent principalement des investisseurs de l'ETF Bitcoin aux États-Unis, qui participent via des comptes d'actions. Nous pouvons suivre les tendances d'achat grâce au volume des transactions intra-jour de l'ETF et aux indicateurs de flux de fonds après la clôture.

À long terme, la force d'achat de cette année pourrait persister. Cela est principalement dû à l'environnement macroéconomique de la seconde moitié de l'année : d'une part, les États-Unis pourraient abaisser les taux d'intérêt, ce qui favoriserait la hausse des prix des actifs risqués ; d'autre part, un certain homme politique a des perspectives de candidature prometteuses, ce qui pourrait être bénéfique pour la réglementation des cryptomonnaies. En analysant la corrélation entre le prix du Bitcoin et le marché boursier américain au cours des six derniers mois, nous avons constaté que la forte baisse des deux derniers jours est également liée à la fermeture du marché du Bitcoin Spot ETF.

D'après le volume des transactions des contrats à terme de (CME) de la CME, l'humeur des investisseurs institutionnels reste relativement stable et ils attendent peut-être une opportunité d'acheter au plus bas. Le volume des contrats à terme sur le Bitcoin de la CME n'a pas fluctué considérablement avec le prix du jeton, ce qui indique indirectement que les investisseurs institutionnels adoptent une attitude d'attente. Dans un contexte où les bonnes nouvelles macroéconomiques et une pression de vente spéciale coexistent, cet événement non reproductible pourrait offrir une opportunité d'achat aux investisseurs qui restent optimistes à long terme sur le Bitcoin.

Il est important de suivre la performance de l'ETF Spot Bitcoin après la reprise des échanges le 5 juillet. Récemment, le sentiment sur le marché boursier américain est optimiste, avec plusieurs géants de la technologie atteignant des sommets historiques, et les investisseurs ayant également réalisé des gains considérables en achetant des actions d'une certaine entreprise de véhicules électriques. Les investisseurs de l'ETF Spot Bitcoin suivront-ils la baisse des jetons ou imiteront-ils la stratégie d'achat à bas prix du marché boursier américain ? Nous devons suivre de près le volume de transactions en temps réel pendant la journée et les données de flux net après la fermeture, ces indicateurs pourraient transmettre des signaux importants sur le marché.

En ce qui concerne les ventes, le gouvernement allemand et Mt. Gox sont deux sources principales. Le gouvernement allemand a saisi un total de 50,3 milliers de Bitcoins, et jusqu'au 5 juillet, environ 8,08 milliers ont été transférés, laissant 42,27 milliers non vendus, et la pression de vente future reste incertaine. Du côté de Mt. Gox, il est prévu d'indemniser les créanciers avec 142 milliers de Bitcoins, mais selon des informations, plus de 70% des créances pourraient avoir été acquises par des acheteurs institutionnels, la pression de vente réelle pourrait donc être inférieure aux attentes du marché.

De plus, la vente par les mineurs est l'un des facteurs influençant cette baisse. En raison de la réduction de moitié des récompenses de minage de Bitcoin, la rentabilité des mineurs a atteint son niveau le plus bas depuis deux ans. Certains mineurs qui ne peuvent pas être rentables pourraient être contraints de liquider leur position, entraînant une pression de vente supplémentaire.

Dans l'ensemble, l'achat est basé sur des perspectives positives à long terme, tandis que la vente provient d'une panique déclenchée par des événements spéciaux. Ces événements non reproductibles peuvent créer des opportunités d'achat pour les investisseurs optimistes à long terme sur Bitcoin. D'après l'expérience passée, le marché digère généralement le sentiment de pression de vente déclenché par des événements spéciaux en moins de deux mois. Cette baisse de Bitcoin a commencé le 7 juin et devrait être progressivement digérée d'ici le 7 août. La plus grande baisse quotidienne enregistrée ces deux derniers jours pourrait représenter le point le plus bas de cette baisse.