Analyse des sommets possibles du Bitcoin lors de ce bull run

Avec le Bitcoin montrant une forte tendance à la hausse, les investisseurs s'inquiètent généralement de la hauteur que le prix du Bitcoin pourrait atteindre lors de ce bull run. Cet article explorera les objectifs de prix potentiels du Bitcoin en analysant une série de modèles d'évaluation on-chain et d'outils cycliques. Bien que les prévisions ne puissent remplacer une réponse flexible basée sur les données, ces cadres d'analyse peuvent nous aider à mieux comprendre la position actuelle du marché et les tendances futures possibles.

Outil de prévision des prix

Plusieurs modèles d'évaluation historiquement précis nous fournissent un solide contexte de marché. Lorsque les données macroéconomiques, les dérivés et les données on-chain commencent à émettre des signaux d'alerte, c'est généralement un bon moment pour prendre des bénéfices, qu'un objectif de prix spécifique soit atteint ou non. Néanmoins, explorer ces outils d'évaluation reste d'une grande importance pour l'orientation et peut aider à la prise de décision stratégique lorsqu'ils sont combinés avec une analyse de marché plus large.

Quelques modèles clés incluent :

1. Top Cap (Top Cap) : Prédiction de la valorisation de pointe en multipliant la valorisation moyenne historique par 35. Ce modèle a prédit avec précision le sommet de 2017, mais n'a pas réussi à prédire avec précision le cycle 2020-2021. Actuellement, ce modèle prédit plus de 500 000 $, ce qui semble un peu trop optimiste.

2. Delta sommet (Delta Top) : en générant des prévisions plus réalistes en soustrayant la moyenne de la capitalisation boursière de la capitalisation boursière réalisée. Au cours de la dernière période, ce modèle a prédit un sommet de 80 000 à 100 000 dollars.

3. Prix terminal (Terminal Price) : Basé sur le calcul de la destruction des jetons en fonction de l'âge des jetons ajusté par l'offre, c'est le modèle le plus proche de chaque pic historique, y compris le sommet de 64 000 dollars en 2021. Actuellement, la prévision est d'environ 221 000 dollars, pouvant monter à 250 000 dollars ou plus, considéré comme le modèle de prévision du sommet Bitcoin macroéconomique le plus fiable.

Prévision de pic

Le ratio MVRV est un autre indicateur puissant qui compare la capitalisation boursière au capital réalisé, offrant une fenêtre sur la psychologie des investisseurs. Ce ratio atteint généralement un pic autour de 4 lors des cycles majeurs, et il est actuellement de 2,34, ce qui indique qu'il y a encore un espace de hausse significatif. Historiquement, lorsque le MVRV s'approche de 3,5 à 4, les détenteurs à long terme commencent à réaliser des gains considérables, marquant généralement la maturité du cycle. Cependant, en raison des rendements décroissants, ce cycle pourrait ne pas atteindre un complet 4. En utilisant une estimation plus conservatrice de 3,5, nous pouvons commencer à prévoir des sommets plus réalistes.

Calculer le prix cible

Le timing et l'évaluation sont tout aussi importants. En analysant "la croissance du BTC depuis le point bas du cycle", nous avons constaté que les précédents cycles de Bitcoin atteignaient leur sommet environ 1060 jours après le point bas. Nous sommes actuellement à environ 930 jours de ce cycle. Si ce modèle se poursuit, le pic pourrait arriver dans environ 130 jours.

Historiquement, les hausses de prix alimentées par le FOMO se produisent généralement à la fin des cycles, entraînant une augmentation rapide du prix réalisé. Supposons qu'en raison de la diminution des rendements, le taux de croissance soit de nouveau réduit de moitié, passant de 47 000 $ à une augmentation de 65 %, atteignant environ 78 000 $ d'ici le 18 octobre.

En combinant le prix cible prévu de 78 000 dollars et un objectif conservateur de 3,5 MVRV, nous arrivons à un pic potentiel de prix pour Bitcoin de 273 000 dollars. Bien que cela puisse sembler ambitieux, les augmentations paraboliques historiques indiquent qu'une telle tendance pourrait se produire en quelques semaines plutôt qu'en quelques mois. Bien qu'un pic entre 150 000 et 200 000 dollars soit plus probable, les preuves mathématiques et on-chain suggèrent qu'une valorisation plus élevée est au moins possible. Il convient de noter que ces modèles s'ajustent dynamiquement, et si l'engouement du marché à la fin du cycle s'intensifie, les prévisions pourraient rapidement s'accélérer.

Conclusion

La prévision du pic exact du Bitcoin est essentiellement incertaine, trop de variables ne peuvent pas être complètement prises en compte. Ce que nous pouvons faire, c'est établir un cadre probabiliste basé sur des précédents historiques et des données on-chain. Des outils comme le ratio MVRV, le prix terminal et le sommet Delta ont maintes fois prouvé leur valeur pour prédire les sommets du marché. Bien que l'objectif de 273 000 $ semble optimiste, il est enraciné dans des schémas historiques, le comportement actuel du réseau et la logique de timing des cycles. En fin de compte, la meilleure stratégie est de réagir en fonction des données plutôt que de niveaux de prix fixes. Utilisez ces outils pour affiner les hypothèses d'investissement, mais restez suffisamment flexible pour réaliser des bénéfices en temps opportun lorsque l'écosystème plus large commence à émettre des signaux de sommet.