Imaginer une nouvelle narration pour RWA + jeux : deviendra-t-elle le moteur de ce bull run ?

Une, bull run est-il arrivé ?

Si l'on se place en novembre 2025, deux ans plus tard, et que l'on se retourne sur le marché des cryptomonnaies qui a été plein de rebondissements, on pourrait être surpris de découvrir que le 23 octobre 2023 pourrait être un symbole typique du début de ce bull run : en l'espace de 24 heures, le BTC est passé directement de 30000U à 34000U. Beaucoup de mes amis qui avaient déjà investi massivement autour de 20000U sont ravis : regarde, regarde, je t'avais dit que le bull du crypto arriverait ! D'autres amis qui n'ont pas investi et qui sont dans l'hésitation continuent à affirmer : les données on-chain actuelles montrent qu'il n'y a pas de nouveaux capitaux entrants, et que le volume total des stablecoins est toujours à son point le plus bas, c'est un faux bull amplifié par les nouvelles sur les ETF Bitcoin, il y aura une correction !

Le point de vue positif de "Le bull est là" est très clair, les trois grands avantages à venir suffisent à soutenir le bull run :

1. Le BTC ETF accélère l'entrée des fonds des institutions financières traditionnelles ;

2. La réduction de moitié du Bitcoin en mai 2024, le coût de minage augmente à plus de 28000 ;

3. Les États-Unis ne vont pas augmenter les taux d'intérêt, voire les abaisser ;

Qu'il s'agisse d'un vrai bull ou d'un faux bull, ce que je me demande toujours, c'est : pour soutenir un vrai bull qui dure au moins 12 mois, il doit y avoir un nouveau récit d'évolution dans l'ensemble de l'industrie. Parmi les trois facteurs favorables soutenant le bull run, le premier et le troisième proviennent de forces externes, tandis que le deuxième est la règle de réduction de moitié connue de tous les Terriens depuis la publication du livre blanc de BTC. Alors, quels sont les nouveaux récits de l'industrie qui peuvent soutenir ce bull run ? Si l'on ne se développe pas correctement et qu'on ne compte que sur des informations externes et des politiques, il y a de fortes chances que ce ne soit qu'un feu de paille.

Voyons la trajectoire de développement de la dernière bulle : commencée en juillet 2020 avec l'été DeFi, le Bitcoin a commencé à décoller depuis environ 10000U. DeFi est une grande innovation dans l'industrie, utilisant des contrats intelligents pour simuler certaines fonctions du système financier du monde réel, permettant le prêt avec intérêt, le trading décentralisé, la création de produits dérivés, etc. Ensuite, certains influenceurs ont commencé à donner des conseils d'achat. Puis, les produits d'application NFT et Gamefi 1.0 sont apparus, permettant à de nombreux nouveaux utilisateurs d'entrer dans le secteur sans avoir à apprendre les DEFI qui ont des barrières de connaissances, et ils pouvaient aussi s'amuser, l'essentiel étant qu'ils pouvaient aussi devenir riches. Enfin, le concept de métavers s'est répandu, Facebook changeant son nom en Meta. La bulle a atteint son apogée en novembre 2021, avec le prix du Bitcoin atteignant 69000U.

Deuxième, le nouveau récit de ce bull run

Vous l'avez vu ? Au moins, Defi, NFT, Gamefi1.0 et le métavers sont les quatre innovations qui ont été des points d'évolution pour l'industrie crypto lors de la dernière bull run. Quels seront donc les nouveaux points d'évolution de cette bull run, c'est-à-dire les nouvelles narrations dont nous parlons souvent ? Faisons un résumé :

1. SocialFi décentralisé, un exemple est le récemment émergent Friend.Tech ;

2. Le jeu basé sur la blockchain 2.0, c'est le jeu basé sur la blockchain web2.5 : les actifs sont sur la chaîne tandis que le jeu est centralisé, mettant en avant des jeux très jouables, puis en faisant des affaires avec les actifs sur la chaîne ;

3. RWA (Real World Asset), un immense secteur, peut relier l'énorme argent ancien de WEB2 et l'industrie de la crypto, Depin, mentionné à plusieurs reprises ces deux derniers jours dans le cercle crypto de HK, est également l'un des secteurs RWA ;

4. L'émergence de l'écosystème Bitcoin, après tout, que ce soit dans le WEB2 ou le WEB3, le BTC est déjà perçu comme un actif de valeur similaire à l'or, pourquoi ne pas en tirer parti ? L'or peut être utilisé pour créer toutes sortes de produits dérivés dans le secteur financier.

Aujourd'hui, concentrons-nous sur le troisième point RWA, car j'ai toujours eu l'impression que RWA est le récit d'extension du moteur Defi de la dernière bull run. Pensez-y, le DEFI génère une quantité de cryptomonnaies à l'aide de code, puis joue avec des contrats intelligents et simule le système financier réel. C'est comme des enfants qui jouent à la famille, avec un papa, une maman, des casseroles, des bols, du riz, de l'huile et du sel, MAIS, quel impact cela a-t-il sur le monde réel ? Aucun ! Parmi les cryptomonnaies actuelles, à part le BTC qui a un certain consensus dans le monde WEB2, toutes les autres monnaies semblent être de l'air pour les gens extérieurs, alors à quoi bon toutes ces opérations complexes basées sur l'air ?

Cela signifie-t-il que le Defi n'a pas de sens ? Non ! On peut seulement dire que la première vague de DEFI qui a commencé avec le bull run n'est que la première moitié de ce nouveau récit, elle a établi le lieu de participation, les règles et la direction, tout comme si vous vouliez organiser un banquet impérial, DEFI vous a préparé la cuisine, les ustensiles et le chef, il ne reste plus qu'à attendre les ingrédients pour commencer à cuisiner. Ainsi, je comprends que RWA est la seconde moitié de DEFI, tout comme les deux parties de "A Chinese Odyssey" : "Le Coffre de Lune" et "Le Grand Saint Se Marier", les deux doivent être regardées ensemble pour être vraiment magnifiques.

Trois, comment jouer avec RWA

Qu'est-ce que RWA ? Son nom complet est Real World Asset, ce qui se traduit par "tokenisation des actifs du monde réel". Correspondant aux actifs du monde réel, RWA peut également être classé en actifs tangibles et intangibles selon le type d'actif sous-jacent. Les actifs tangibles comprennent principalement l'immobilier, les matières premières, les œuvres d'art, etc. ; les actifs intangibles incluent les obligations, les actions, les crédits de carbone, etc. Étant donné que RWA est basé sur des actifs du monde réel, il nécessite un processus d'opération hors chaîne soutenu par la loi pour l'affirmation des droits sur les actifs et la détermination de leur valeur, puis, grâce à des protocoles DeFi, il est tokenisé et circule sur le marché en chaîne, tout en surveillant les variations de valeur des actifs hors chaîne via des oracles.

RWA a en fait déjà quelques cas d'application pratiques, les stablecoins que nous utilisons couramment sont en réalité des RWA, comme par exemple "l'île de Satoshi" pour les actifs physiques, et les RWA des obligations américaines qui sont les plus populaires cette année dans les actifs financiers, tous ces cas sont des émissions de tokens sur la chaîne soutenues par des actifs réels. En fait, l'idée du Bitcoin ETF est un RWA financier inversé, où les fonds WEB2 doivent passer par un produit financier ETF conforme pour participer à l'investissement en Bitcoin ; tandis que les RWA des obligations américaines permettent aux fonds WEB3 de participer à l'investissement en obligations américaines sans avoir besoin de retirer des fonds, obtenant un rendement d'environ 5 % par an.

La vague de STO qui a fait sensation en 2018 était une tentative précoce de RWA. Pendant cette période, un certain nombre de tentatives ont émergé pour rendre les actifs traditionnels conformes et les mettre sur la chaîne, ainsi qu'une série de projets d'entrepreneuriat Web3 visant cet objectif, tels que tZERO, Polymath, Aspen, etc. Des essais ont également été réalisés avec des cas tels qu'Aspen REIT, Resolute.Fund, Fundament Group, etc. Cependant, en raison de divers facteurs tels que l'environnement du marché, le cycle économique et la réglementation, le marché des STO ne s'est pas développé aussi facilement que prévu.

La manière dominante actuelle de jouer avec les RWA est assez simple, c'est de tokeniser (Tokenization) de manière similaire à la titrisation, permettant aux fonds du monde crypto (comme divers stablecoins) de posséder des actifs physiques ou des droits de revenus sur des actifs financiers dans le monde réel. Il s'agit d'une relation simple de correspondance un à un, et la propriété est également soumise aux lois du monde réel. Si nous voulons diversifier les façons de jouer avec les RWA et permettre à plus d'utilisateurs de participer, il est nécessaire de concevoir des scénarios d'application offrant une meilleure expérience pour les RWA. Nous pensons que cela se distinguera dans ce cycle de bull run, et peut être défini comme l'infrastructure d'application de base des RWA.

Imaginez, si dans un scénario de jeu similaire à "Monopoly" ou "Les Sims", vous entrez dans une bourse, connectez votre portefeuille, et pouvez vraiment utiliser les tokens de jeu ou des U dans votre portefeuille pour acheter des actions de Tesla, puis profiter des avantages que Musk vous accorde, ou lorsque nous faisons un voyage virtuel dans une ville à travers un scénario de jeu, nous pouvons également acheter des parts de REITs des monuments de la ville, devenant ainsi l'un des investisseurs d'actifs physiques, n'est-ce pas génial ? Bien sûr, ici nous ne considérons que les expériences des utilisateurs avec le produit, quant aux lois et règlements et comment se connecter aux départements des valeurs mobilières dans la réalité, cela nécessitera des projets habiles.

En fait, la configuration de l'application RWA décrite ci-dessus fait partie du métavers au sens large, mais elle est plus rigoureuse en matière de sécurité et de connectivité avec WEB2, c'est pourquoi elle doit être séparée pour constituer un nouveau récit. À l'heure actuelle, il semble que les RWA scénarisés dans les jeux devraient attirer plus d'utilisateurs. Non seulement cela permet aux joueurs de WEB3 de relier les tokens dans leur portefeuille au monde réel, mais cela permet également aux joueurs de WEB2 de découvrir les particularités des produits WEB3 : il n'est pas nécessaire de compléter tant de signatures de documents dans le monde réel, un simple lien de portefeuille suffit ; les parts détenues sont toujours reflétées sur la chaîne et peuvent être échangées à tout moment.

Alors la question se pose, comment permettre aux joueurs de Web2 d'entrer plus facilement dans Web3 et de reconnaître les nouvelles mécaniques de jeu RWA+ ? Nous pouvons réfléchir à cela en nous mettant à leur place. Lorsqu'un utilisateur Web2 du monde réel souhaite entrer dans le monde virtuel de RWA+Web3, voire même dans une forme embryonnaire de métavers, quels types de difficultés rencontrera-t-il et quelles seront ses attentes intérieures ?

Tout d'abord, ils seront confus par les informations Web3 qu'ils n'ont jamais rencontrées auparavant, comme les blockchains publiques, les portefeuilles, le DeFi, etc. Ces notions de base semblent simples et claires, mais elles sont profondes et complexes, et il est difficile de savoir par où commencer. Ensuite, ils seront attirés par divers projets et modèles innovants de Web3, voyant des histoires de richesse soudaine, toujours impatients de se lancer, mais craignant de devenir des "韭菜" (victimes) qui se retrouvent avec rien. Ils chercheront alors à poser des questions à droite à gauche, espérant apprendre les vérités sur l'investissement en Web3 ou trouver des conseils d'investissement fiables. De plus, ils souhaitent trouver dans le monde virtuel de Web3 une véritable expérience de jeu agréable, et espèrent que le statut élevé de ce monde virtuel puisse se prolonger dans le monde réel, leur permettant de participer à des événements haut de gamme ayant une certaine solennité, réalisant ainsi une fusion parfaite entre le en ligne et le hors ligne.

L'imagination ci-dessus semble trop belle pour être vraie, mais c'est en effet le souhait le plus simple et fondamental de la plupart des joueurs qui passent de Web2 à Web3. Y a-t-il donc des produits ou des jeux sur le marché qui peuvent satisfaire ou partiellement satisfaire les besoins ci-dessus ? Nous avons spécialement parcouru le marché et trouvé plusieurs cas suivants pour votre référence.

Quatre, exemples de jeux RWA+

1. DeFi Kingdom

Vous souhaitez apprendre des connaissances sur le Web3, mais vous trouvez que lire des articles, étudier des livres blancs et faire des recherches sur ordinateur est trop ennuyeux. Existe-t-il un produit qui vous permet d'apprendre des connaissances sur le Web3 tout en jouant à des jeux ? Il existe effectivement un tel projet, DeFi Kingdom en est un.

DeFi Kingdom est un produit de la dernière bull run, basé sur la blockchain Harmony, et est un jeu Play2Earn. Mais ce n'est pas seulement un jeu, c'est aussi un Dex et un marché NFT. L'ensemble de la carte du jeu peut être considéré comme une visualisation et une gamification des fonctions Dex et NFT. Par exemple, dans les Jardins, on peut fournir LP via Druid et obtenir des récompenses en tokens Jewel. Sur le Marketplace, les utilisateurs peuvent acheter le token principal du jeu, Jewel, et le staker dans la banque Jeweler pour obtenir des tokens xJewel, tout en profitant d'une série de droits et de privilèges de gouvernance dans le projet, et participer aux votes. Les joueurs peuvent également échanger des tokens Jewel, des tokens Harmony, des stablecoins et d'autres crypto-monnaies populaires grâce à Trader.

Une autre partie du jeu est basée sur le gameplay des NFT héros, comprenant des boîtes mystérieuses de héros, des missions pour obtenir des récompenses, des combats PVP, etc. Les utilisateurs peuvent acheter ou louer des héros dans la taverne et les reproduire.