Les flux de fonds dans les ETF Ethereum atteignent un nouveau sommet, l'espace de participation des institutions reste vaste

Depuis le lancement de l'ETF Ethereum au comptant aux États-Unis en juillet dernier, la réaction du marché a été très positive. Au 23 juin, les flux nets cumulés de ces produits ont dépassé la barre des 4 milliards de dollars, atteignant ce jalon en seulement 11 mois.

Les données montrent que, au cours des 15 derniers jours de négociation, ces ETF ont attiré environ 1 milliard de dollars de nouveaux fonds, représentant 25 % du total des flux entrants. Cette dynamique de croissance rapide est remarquable, surtout si l'on considère que ces 15 jours ne représentent que 6,5 % de leur historique de négociation.

Parmi les différents produits ETF, le trust Ethereum d'une grande société de gestion d'actifs se distingue particulièrement, avec des flux entrants atteignant 5,31 milliards de dollars. Deux autres institutions financières renommées ont également contribué avec des flux de capitaux de 1,65 milliard de dollars et 346 millions de dollars respectivement.

Dans le même temps, un ancien fonds d'investissement en cryptomonnaies a connu un retrait de 4,28 milliards de dollars après la conversion de son fiduciaire traditionnel en Éther en ETF. Cela reflète que les investisseurs se tournent vers de nouvelles options plus rentables, loin des produits à frais élevés.

La plupart des nouveaux produits ETF ont un taux de gestion de 0,25 %, en ligne avec la médiane du secteur, bien en dessous de certains produits traditionnels avec un taux de 2,5 %. Une structure de coûts plus faible, combinée à des relations de marché établies par les émetteurs, constitue un facteur clé pour attirer des flux de capitaux.

Les analyses du secteur estiment que la récente augmentation des flux de capitaux est principalement poussée par trois facteurs : le rebond du prix de l'Éthereum par rapport à celui du Bitcoin, la clarification par l'administration fiscale américaine des directives fiscales sur les revenus de staking, et la demande de rééquilibrage des grands investisseurs multi-actifs. Ces investisseurs institutionnels ont tendance à considérer l'Éthereum comme une extension de leur portefeuille, plutôt que comme un actif purement spéculatif.

Il est à noter qu'à la fin mars de cette année, les sociétés de gestion d'investissement professionnelles ne représentaient qu'environ 33 % des actifs des ETF en Éther au comptant. Cela signifie qu'il y a encore une grande marge d'amélioration pour la participation des investisseurs institutionnels. Avec l'échéance de la nouvelle série de dépôts de rapports 13F prévue pour la mi-juillet, le marché en saura davantage sur la participation des investisseurs professionnels à la récente vague d'afflux de fonds.

Avec l'augmentation de l'acceptation des ETF Ethereum sur le marché, ainsi que l'entrée potentielle de fonds institutionnels, les perspectives de développement de cet outil d'investissement émergent sont prometteuses. Cependant, les investisseurs doivent rester prudents dans l'évaluation des risques et bien comprendre les caractéristiques de volatilité du marché des crypto-monnaies.