Compétition accrue sur le marché des actifs ancrés et des BTC stake

Récemment, avec le lancement de la première phase du réseau principal de Babylon, le soutien de Pendle pour les LST BTC et le lancement de plusieurs actifs encapsulés en BTC, l'attention du marché sur BTCFi a de nouveau augmenté. Cet article se concentrera sur les derniers développements dans le domaine du staking BTC (re) et des actifs ancrés en BTC.

BTC (Re)marché du staking

Actuellement, la concurrence entre les fournisseurs de LST BTC devient de plus en plus intense, toutes les parties luttent pour le point d'entrée de la mise en jeu de BTC et de ses actifs dérivés. Au cours des 30 derniers jours, une plateforme de mise en jeu a connu une croissance rapide, avec un montant de dépôts atteignant 5,9k BTC, devenant ainsi la plateforme avec le TVL le plus élevé, surpassant l'ancien leader du marché. Cette plateforme a obtenu un avantage concurrentiel en collaborant avec des protocoles de re-staking de premier plan, offrant aux participants des sources de revenus de re-staking plus riches et des opportunités de participation DeFi.

Dans le domaine des BTC LST, la stratégie écologique est devenue un facteur clé d'influence dans le paysage concurrentiel actuel. Par rapport à l'ETH LRT, les BTC LST font face à des considérations plus complexes, y compris les scénarios d'application DeFi en aval, le stade de développement des BTC L2, l'intégration avec les actifs ancrés en BTC sur chaque chaîne et la coopération avec les plateformes de re-staking, etc. Actuellement, différents fournisseurs de BTC LST adoptent des orientations stratégiques variées :

1. Une plateforme se concentre sur le développement de l'écosystème ETH, en collaborant avec plusieurs protocoles de re-staking et DeFi pour offrir aux stakers de riches récompenses externes et des options de levier.

2. D'autres plateformes s'engagent activement dans l'expansion multi-chaînes, tout en développant la réception de dépôts en amont et les applications en aval. La liquidité principale des LST de ces plateformes est concentrée sur les chaînes BNB et ETH, tout en injectant également de la liquidité BTC dans d'autres L2.

3. Il existe également certaines plateformes qui se concentrent sur le développement de l'écosystème de la chaîne BNB à ses débuts, soutenant la réception de dépôts d'actifs ancrés en BTC spécifiques et émettant des LST sur la chaîne BNB.

Ces différentes stratégies écologiques influencent non seulement la vitesse de croissance et la part de marché de chaque plateforme, mais elles auront également un impact sur la liquidité des actifs ancrés en BTC et l'adoption de la DeFi dans chaque écosystème.

Pendle fait son entrée dans BTCFi

Récemment, une plateforme de marché de points a intégré quatre types de BTC LST dans son système. Cette initiative offre aux détenteurs de BTC LST davantage d'opportunités d'optimiser leurs stratégies de rendement. L'intégration des BTC LST par cette plateforme stimulera dans une large mesure les tendances d'application plus larges de l'écosystème DeFi. Actuellement, plusieurs protocoles DeFi ont déjà introduit des BTC LST dans leur marché de points, ou ont indiqué qu'ils s'apprêtent à les intégrer.

La concurrence sur le marché du BTC staké s'intensifie

De nouvelles plateformes de re-staking BTC émergentes rejoignent la compétition, acceptant le re-staking de BTC LST et les utilisant pour fournir une garantie de sécurité à d'autres protocoles. Ces plateformes prennent déjà en charge plusieurs BTC LST et on s'attend à davantage d'intégrations. Avec l'émergence d'un nombre croissant de plateformes de re-staking de plus en plus homogènes, la concurrence pour la liquidité des BTC et de ses actifs dérivés va devenir de plus en plus intense.

Évolution du marché des jetons enveloppés BTC

Depuis qu'une personnalité connue a suscité des controverses en s'impliquant dans la garde de WBTC, la concurrence sur le marché des BTC enveloppés s'est intensifiée. Actuellement, les principaux actifs de substitution en compétition comprennent des actifs ancrés en BTC lancés par plusieurs échanges et projets, dont l'offre varie de quelques milliers à plusieurs dizaines de milliers.

Une grande plateforme d'échange de cryptomonnaies a récemment lancé des actifs encapsulés soutenus par sa garde, avec un approvisionnement actuel de 2,7k. Cet actif a été soutenu par plusieurs protocoles DeFi majeurs et prévoit de s'étendre à davantage de chaînes à l'avenir.

Malgré les préoccupations en matière de sécurité, WBTC détient toujours plus de 60 % du marché des BTC emballés. Son émetteur a récemment annoncé le déploiement de WBTC sur plusieurs chaînes publiques et, grâce à un standard de jetons remplaçables sur toute la chaîne, vise à renforcer sa position sur le marché grâce à l'expansion multi-chaînes. Cependant, le taux d'adoption de WBTC continue de baisser et plusieurs protocoles DeFi de premier plan commencent à le retirer de leurs listes de garanties.

Un autre actif ancré en BTC est également en pleine expansion, déployé sur plusieurs blockchains publiques. Grâce à un programme d'incitation, cet actif favorise son adoption généralisée dans le domaine de BTCFi, plusieurs plateformes de staking BTC (re) ont accepté cet actif.

Résumé

Dans la tendance de croissance continue de BTCFi, le staking BTC (re) et les actifs adossés au BTC sont deux segments clés à surveiller. Le secteur du staking BTC (re) montre une tendance à la surconstruction du côté de l'offre, avec des stratégies écologiques différenciées et des applications en aval uniques devenant des éléments clés de la concurrence. La tendance à l'interconnexion des différents actifs adossés au BTC introduit de nouveaux risques systémiques. Pour les actifs adossés au BTC, la confiance demeure un problème clé. Les échanges, les L2 et les fournisseurs de BTC LST développent activement leurs propres actifs adossés au BTC, cherchant à être acceptés par les protocoles DeFi principaux et les utilisateurs, afin de conquérir la part de marché perdue par le WBTC.