Discussion sur le mécanisme de Halving de Bitcoin et son impact sur le marché

Le mécanisme de Halving du Bitcoin n'est pas simplement une réduction de l'offre, il a des répercussions profondes sur l'ensemble du marché des cryptomonnaies. Beaucoup de gens pensent que le Halving va susciter une psychologie de la rareté, ce qui stimule l'accumulation et le comportement spéculatif. Cependant, la substance du Halving est que, dans des conditions où la puissance de calcul totale du réseau reste inchangée, la production de Bitcoin est réduite de moitié.

Ce mécanisme peut entraîner deux résultats : soit la puissance de calcul de l'ensemble du réseau diminue de moitié pour maintenir les coûts de minage constants, soit en raison des attentes et des coûts irrécupérables, la puissance de calcul pourrait être plus élevée qu'avant le Halving. Ce dernier scénario est plus probable, ce qui augmentera les coûts de production du Bitcoin. Avec le temps, l'augmentation de la quantité de Bitcoin à coût élevé pourrait entraîner une hausse des prix. Cela explique pourquoi les sommets des marchés haussiers du Bitcoin se produisent généralement plus d'un an après le Halving.

Cependant, le coût à lui seul ne peut pas complètement déterminer le prix, en particulier sur le marché des cryptomonnaies, où il n'est pas rare que les prix tombent en dessous des coûts.

La performance du Litecoin (LTC) lors du Halving de 2023 est inférieure à celle de 2019, ce qui suscite des inquiétudes quant à l'effet futur du Halving sur le Bitcoin. Il est cependant important de noter que le pic de prix du Litecoin avant le Halving de 2019 coïncidait avec le début de la baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale, cette coïncidence suggérant l'importance des facteurs macroéconomiques.

En fait, le cycle haussier du Bitcoin pourrait toujours être influencé par le cycle macroéconomique. En observant les dernières séries de marchés haussiers, nous pouvons constater qu'il existe une certaine corrélation entre les sommets de prix du Bitcoin, les sommets du taux de croissance de l'offre monétaire M2 aux États-Unis et le cycle électoral américain. Cette conception pourrait être le résultat d'une intention de Satoshi Nakamoto de prendre en compte les politiques et les cycles économiques américains.

Pendant les élections, il y a souvent des politiques monétaires plus accommodantes, ce qui augmente la liquidité sur le marché et une partie des fonds peut affluer vers le marché spéculatif. Par conséquent, le marché haussier du Bitcoin est non seulement influencé par le Halving, mais est également étroitement lié à l'environnement macroéconomique.

En regardant vers l'avenir, bien que la performance du Halving de Litecoin en 2023 ait été médiocre, cela ne devrait pas trop influencer nos attentes concernant le marché haussier de Bitcoin en 2025. La Réserve fédérale finira par baisser les taux d'intérêt, et la liquidité du dollar passera de la contraction à l'assouplissement. Cependant, compte tenu de l'environnement économique actuel, le cycle haussier pourrait être retardé jusqu'à environ 2026.

En ce qui concerne le moment de l'achat à bas prix, il faut encore attendre les derniers signaux de politique de la Réserve fédérale. L'arrêt des hausses de taux et le début des baisses de taux sont tous deux des points de retournement importants, mais au début, cela pourrait n'apporter qu'un bref rebond émotionnel. Il convient de noter que la masse monétaire M2 aux États-Unis a connu une première contraction, même si les baisses de taux commencent, les pressions de la dette dans un environnement de taux d'intérêt élevés restent risquées.

Par conséquent, les investisseurs doivent faire preuve de patience et de prudence lorsqu'ils cherchent à acheter au plus bas. Bien que certaines petites cryptomonnaies aient montré une activité récente, à long terme, les jetons de premier plan pourraient avoir une valeur d'investissement plus significative.