Explorer la nouvelle vague de la tokenisation financière

À l'ère de l'intersection entre la cryptographie et l'IA, la tokenisation financière suscite une nouvelle vague. Cet article se concentrera sur cette nouvelle tendance, en analysant en profondeur comment certaines entreprises rivalisent pour le pouvoir dominant sur le marché grâce à la tokenisation des actions, en examinant les avantages de conformité des modèles actuels, et en se projetant sur l'impact profond de cette tendance sur les flux de capitaux mondiaux, l'efficacité des transactions et la volatilité du marché.

Entrée des géants et stratégie de déploiement

Plan d'expansion des actions tokenisation d'une plateforme de trading

Une plateforme de trading est récemment devenue le centre d'attention des gros titres, prévoyant de soutenir plus de 1000 actions américaines sous forme de tokenisation d'ici la fin de cette année. Les points forts de ce plan incluent :

• Trading 24/7 : Permet d'effectuer des transactions 24 heures sur 24, sans être limité par les heures d'ouverture des marchés traditionnels.
• Propriété fractionnée : abaissement du seuil d'investissement, permettant aux investisseurs ordinaires de participer également au marché boursier.
• Accessibilité mondiale : offrir aux investisseurs du monde entier des opportunités d'investissement plus pratiques.

Actuellement, ce service est limité au marché de l'UE, mais la plateforme a annoncé le lancement d'une blockchain de couche 2 basée sur Arbitrum. Cette initiative non seulement élargit l'écosystème d'Ethereum, mais marque également un rapprochement des entreprises de la finance traditionnelle vers la technologie blockchain.

Cependant, cette innovation n'est pas sans controverse. Par exemple, certaines entreprises ont souligné sur les réseaux sociaux que ces jetons de stocks ne sont pas équivalents à de vraies actions, car les actions de certaines entreprises ne sont pas publiques. De plus, selon la FAQ de la plateforme de trading, ce que les utilisateurs achètent en réalité ce sont des contrats tokenisés, et non des actions réelles. Cette différence souligne la nécessité pour les entreprises de communiquer clairement avec les utilisateurs lors de la promotion de produits financiers tokenisés, afin d'éviter des malentendus.

agencement des actions tokenisées d'une certaine plateforme

Comparé aux plateformes mentionnées ci-dessus, une autre entreprise a adopté une stratégie différente. Cette entreprise a lancé des produits de tokenisation d'actions sur Solana en partenariat avec des alliés, offrant plus de 60 types de Jetons d'actions et d'ETF américains, et est désormais ouvert aux utilisateurs non américains.

Ce produit a les caractéristiques suivantes :

• Émis sur la blockchain Solana : ces jetons peuvent être retirés vers un portefeuille auto-hébergé et sont compatibles avec les protocoles de finance décentralisée (DeFi).
• Faible seuil d'investissement : les utilisateurs peuvent participer à l'investissement dans des actifs tokenisés pour seulement 1 dollar.
• Flexibilité des actifs : les actions tokenisées peuvent être utilisées dans des protocoles DeFi pour générer des rendements ou comme garantie pour obtenir un effet de levier.

Il est intéressant de noter que, bien que l'entreprise possède un réseau Layer 2 basé sur OP Stack, elle a choisi de se tourner vers l'écosystème Solana dans le domaine de la tokenisation des actions. Il reste à voir si ce choix stratégique apportera des avantages à long terme.

Entrée d'autres joueurs

En plus des deux entreprises mentionnées ci-dessus, d'autres plateformes entrent également activement dans le domaine de la tokenisation des actions :

• Une bourse a conclu un partenariat stratégique pour lancer progressivement des produits de tokenisation d'actions américaines et d'ETF sur sa plateforme de trading au comptant. Ces actifs sont liés 1:1 aux actions réelles et prennent en charge à la fois les réseaux Ethereum et Solana, avec la possibilité d'une distribution de dividendes en chaîne à l'avenir.

• Une autre bourse a lancé son premier jeton de actions tokenisées et a ouvert l'accès aux utilisateurs de l'Union européenne en partenariat. Ce produit permet le trading 24/5 (du lundi au vendredi) et est entièrement sur la chaîne, garantissant la conformité tout en élargissant les frontières des actifs négociables.

État du marché et résonance historique

potentiel agencement d'un échange de cryptomonnaie

En tant qu'entreprise blue chip dans le domaine de la cryptographie, bien qu'un certain échange bien connu ne soit pas encore officiellement sur le marché, ses préparatifs méritent d'être surveillés. Il est rapporté que cette entreprise est en négociation avec la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour rechercher des opportunités de tokenisation des actions.

Les avantages de cette bourse incluent :

• Portefeuille puissant : son département d'investissement a investi dans plusieurs protocoles DeFi de premier plan. Si ces protocoles peuvent être intégrés dans l'activité de tokenisation des actions, son influence sera considérablement renforcée.
• Infrastructure technologique avancée : la blockchain de l'entreprise vise un objectif de millions de TPS (transactions par seconde), avec une vitesse de transaction suffisante pour rivaliser avec d'autres blockchains haute performance.

Bien que cette bourse ne soit généralement pas la première à agir, elle a tendance à lancer des produits bien développés après avoir suffisamment testé le marché. Cette stratégie prudente pourrait lui permettre de réussir dans le domaine de la tokenisation des actions.

La conformité est la clé

Tout cela rappelle un protocole lancé par quelqu'un en 2020. Il avait fait exploser le marché grâce à la "tokenisation des actifs miroirs", attirant 2 milliards de dollars de valeur totale verrouillée (TVL) en à peine six mois. Mais il a finalement pris fin en raison de problèmes réglementaires et de l'effondrement d'une certaine blockchain. En comparaison, le modèle d'aujourd'hui est fondamentalement différent. Quelles que soient les entreprises, elles adoptent une approche plus conforme et réglementée, évitant ainsi le risque de répétition des erreurs du passé. Avec l'entrée des acteurs traditionnels et des blue chips cryptographiques, l'échelle des actions tokenisées devrait largement dépasser celle d'autrefois.

La transformation du capital sur la chaîne

Des experts prévoient qu'à la fin de 2025, la capitalisation boursière des actions tokenisées sur la chaîne pourrait dépasser 20 milliards de dollars, atteignant même, selon les estimations les plus prudentes, 50 milliards de dollars. Si une plateforme de trading met en ligne son réseau Layer 2 et que tous les actifs boursiers sont intégrés à la chaîne, la seule gestion des fonds de ses utilisateurs pourrait dépasser 100 milliards de dollars.

Cette infrastructure financière de "super tokenisation d'actions" ouvrira une nouvelle phase de fusion profonde entre la tradition et la blockchain. Le système financier de demain alliera efficacité, transparence et accessibilité mondiale. Le marché américain est en tête de cette tendance, et les actions tokenisées deviendront une composante importante des marchés de capitaux mondiaux.

Comparé aux méthodes traditionnelles, les actions en chaîne disposent d'une capacité de négociation 24 heures sur 24, avec des coûts de transaction plus bas, sans dépendre des canaux intermédiaires. En particulier sur les marchés étrangers, obtenir des actions américaines nécessitait auparavant de payer une forte prime, alors que les actifs en chaîne peuvent presque être obtenus avec un accès "sans barrière" aux actions américaines, formant un canal de capital large et inclusif.

À court terme, les actions sur la chaîne ont encore du mal à remplacer complètement le marché boursier traditionnel, existant plutôt comme un mécanisme complémentaire. En ce qui concerne la volatilité du marché, le marché sur la chaîne peut être à la fois plus stable en raison d'une liquidité plus profonde, mais également connaître des fluctuations importantes lors d'événements imprévus en raison de l'absence de mécanismes de coupure traditionnels.

Dans les marchés boursiers traditionnels, les week-ends et les mécanismes de suspension offrent un tampon pour le sentiment du marché. En revanche, la structure "ouverte 24h/24" du marché crypto peut, dans certains cas, déclencher des ventes émotionnelles. Mais cela attire également ceux qui sont mécontents des mécanismes de délai du marché traditionnel. Les transactions en temps réel sur la chaîne et l'inc interruption deviennent progressivement l'attrait de ces marchés.

Bien que la tokenisation des actions représente encore une part infime du marché financier dans son ensemble, avec l'approfondissement des déploiements sur les grandes plateformes, sa part pourrait augmenter de manière significative au cours des deux ou trois prochaines années. Il est même possible que cela pousse le NASDAQ ou la Bourse de New York à créer leur propre plateforme sur blockchain, offrant des formes de produits plus conformes aux exigences réglementaires.

Tout cela apporte non seulement de nouvelles opportunités d'investissement, mais s'accompagne également de risques plus élevés. Entre la chaîne et les mécanismes traditionnels, le marché financier entre dans une phase de fusion multi-niveaux. Les actions tokenisées ne sont plus un produit conceptuel, mais une partie incontournable du système financier réel.

Actuellement, des projets ont déjà été lancés, comme les produits de jetonisation d'actions sur une certaine plateforme DEX, dont la capitalisation boursière a atteint 2 millions de dollars. Bien que le nombre de détenteurs en chaîne ne soit que de 103 personnes et que le volume des transactions soit d'environ 3600 dollars, cela reste à un stade précoce. Il convient de noter que, en raison de l'ouverture tardive du marché traditionnel, le prix de transaction en chaîne de ce produit est supérieur à son prix réel d'actions, ce qui pourrait suggérer que le marché en chaîne a le potentiel de "prix anticipés".

Ce mécanisme de "découverte des prix en priorité sur la chaîne" pourrait devenir un moyen important de collaboration entre les marchés traditionnels et ceux sur la chaîne à l'avenir. Avec la croissance continue des jetons de titres, la transformation du marché des capitaux sur la chaîne ne fait que commencer.