InfoFi Depth Research : Expérience financière de l'attention à l'ère de l'IA

I. Introduction : De la rareté de l'information à la rareté de l'attention, InfoFi est né.

La révolution de l'information du 20ème siècle a apporté une croissance exponentielle des connaissances à la société humaine, mais a également engendré un paradoxe : lorsque l'accès à l'information devient presque sans coût, ce qui devient réellement rare n'est plus l'information elle-même, mais les ressources cognitives que nous utilisons pour traiter l'information - l'attention. Comme l'a dit Herbert Simon, lauréat du prix Nobel d'économie, lorsqu'il a présenté pour la première fois le concept d"économie de l'attention" en 1971, "le trop-plein d'information conduit à une pauvreté de l'attention", et la société moderne est profondément engluée dans ce phénomène. Face à l'inondation d'informations provenant de divers médias sociaux et plateformes de contenu, les frontières cognitives de l'humanité sont continuellement comprimées, rendant le filtrage, le jugement et l'attribution de valeur de plus en plus difficiles.

Cette rareté de l'attention s'est transformée en une lutte pour les ressources à l'ère numérique. Dans le modèle traditionnel du Web2, les plateformes contrôlent fermement les points d'entrée du trafic grâce à des algorithmes, et les véritables créateurs de ressources d'attention - qu'il s'agisse d'utilisateurs, de créateurs de contenu ou d'évangélistes communautaires - ne sont souvent que du "carburant gratuit" dans la logique de profit des plateformes. Les grandes plateformes et le capital moissonnent à plusieurs niveaux la chaîne de monétisation de l'attention, tandis que les individus ordinaires, qui sont réellement à l'origine de la production et de la diffusion de l'information, ont du mal à participer au partage de la valeur. Cette rupture structurelle devient un conflit central dans l'évolution de la civilisation numérique.

L'essor de l'InfoFi( et de la financiarisation de l'information) se produit dans ce contexte. Ce n'est pas un nouveau concept accidentel, mais un transfert de paradigme sous-jacent basé sur la blockchain, les incitations par jetons et l'autonomisation de l'IA, avec pour objectif de "restructurer la valeur de l'attention". InfoFi tente de transformer les comportements cognitifs non structurés des utilisateurs, tels que les opinions, l'information, la réputation, les interactions sociales et la découverte de tendances, en formes d'actifs quantifiables et échangeables, et par le biais de mécanismes d'incitation distribués, permet à chaque utilisateur participant à la création, la diffusion et le jugement dans l'écosystème de l'information de partager la valeur qui en découle. Ce n'est pas seulement une innovation technologique, mais aussi une tentative de redistribution du pouvoir concernant "qui possède l'attention et qui domine l'information".

Dans la généalogie narrative du Web3, InfoFi est un pont important reliant les réseaux sociaux, la création de contenu, les jeux de marché et l'intelligence artificielle. Il hérite de la conception des mécanismes financiers de DeFi, de la dynamique sociale de SocialFi et de la structure d'incitation de GameFi, tout en introduisant les capacités de l'IA en matière d'analyse sémantique, de reconnaissance des signaux et de prévision des tendances, construisant ainsi une nouvelle structure de marché autour de la "financiarisation des ressources cognitives". Son noyau n'est pas simplement la distribution de contenu ou les récompenses par des likes, mais un ensemble complet de logique de découverte et de redistribution de valeur autour de "information → confiance → investissement → retour".

De la société agricole où la "terre" était l'élément rare, à l'ère industrielle où le "capital" est le moteur de croissance, jusqu'à aujourd'hui où, dans la civilisation numérique, "l'attention" devient le principal moyen de production, le centre de gravité des ressources de la société humaine subit un profond changement. InfoFi est justement l'expression tangible de cette transformation macro-paradigmatique dans le monde de la blockchain. Ce n'est pas seulement une nouvelle opportunité sur le marché des cryptomonnaies, mais cela pourrait également être le point de départ d'une restructuration profonde des structures de gouvernance du monde numérique, de la logique de la propriété intellectuelle et des mécanismes de tarification financière.

Mais chaque saut de paradigme n'est pas linéaire, il s'accompagne inévitablement de bulles, de spéculations, de malentendus et d'oscillations. Pour que InfoFi puisse devenir une véritable révolution de l'attention centrée sur l'utilisateur, cela dépend de sa capacité à trouver un point d'équilibre dynamique entre la conception des mécanismes d'incitation, la logique de capture de valeur et les besoins réels. Sinon, ce ne sera qu'un autre rêve illusoire glissant de la "narration inclusive" vers la "récolte centralisée".

Deuxièmement, la composition de l'écosystème InfoFi : un marché d'intersection "information × finance × IA".

L'essence d'InfoFi est de construire un système de marché complexe qui intègre à la fois la logique financière, le calcul sémantique et les mécanismes de jeu, dans un contexte réseau contemporain où l'information est hautement proliférée et sa valeur difficile à saisir. Son architecture écologique n'est pas un "plateforme de contenu" ou un "protocole financier" à une seule dimension, mais plutôt un point de convergence entre le mécanisme de découverte de valeur informationnelle, le système d'incitation comportementale et le moteur de distribution intelligente - formant un écosystème complet intégrant le commerce d'informations, l'incitation à l'attention, l'évaluation de la réputation et la prévision intelligente.

D'un point de vue logique, InfoFi est une tentative de "financiarisation" de l'information, c'est-à-dire de transformer des contenus, opinions, jugements de tendance et interactions sociales, qui ne pouvaient pas être valorisés, en "quasi-actifs" mesurables et négociables, leur conférant un prix de marché. L'intervention financière fait que l'information, dans le processus de production, de circulation et de consommation, n'est plus des "fragments de contenu" éparpillés et isolés, mais devient un "produit cognitif" avec des attributs de jeu et une capacité d'accumulation de valeur. Cela signifie qu'un commentaire, une prévision, une analyse de tendance, peuvent à la fois être une expression de la cognition individuelle et devenir un actif spéculatif comportant une exposition au risque et un droit de revenu futur. Le succès des marchés de prévision comme Polymarket et Kalshi est précisément un exemple de cette logique se matérialisant au niveau de l'opinion publique et des attentes du marché.

Cependant, le mécanisme financier à lui seul est loin de suffire à résoudre le problème de l'explosion de l'information, qui entraîne une prolifération de bruit et la difficulté de chasser les bonnes monnaies par les mauvaises. Ainsi, l'IA devient le deuxième pilier d'InfoFi. L'IA joue principalement deux rôles : d'une part, le filtrage sémantique, agissant comme la "première ligne de défense" entre les signaux d'information et le bruit ; d'autre part, la reconnaissance des comportements, en modélisant des données multidimensionnelles telles que le comportement des utilisateurs sur les réseaux sociaux, les interactions de contenu et l'originalité des opinions, pour réaliser une évaluation précise des sources d'information. Des plateformes comme Kaito AI, Mirra et Wallchain sont des exemples typiques de l'intégration de la technologie IA dans l'évaluation du contenu et la création de profils d'utilisateurs, jouant le rôle de "juge algorithmique" dans le modèle Yap-to-Earn, déterminant qui devrait recevoir des récompenses en jetons et qui devrait être bloqué ou déclassé. Dans un certain sens, la fonction de l'IA dans InfoFi est équivalente à celle des teneurs de marché et des mécanismes de compensation dans une bourse, étant le cœur du maintien de la stabilité et de la crédibilité de l'écosystème.

L'information est la base de tout cela. Elle n'est pas seulement l'objet des transactions, mais aussi la source des émotions du marché, des connexions sociales et de la formation du consensus. Contrairement à DeFi, l'ancrage des actifs d'InfoFi n'est plus constitué d'actifs durs sur chaîne comme USDC ou BTC, mais de "actifs cognitifs" plus liquides, avec une structure plus lâche mais plus actualisée, tels que des opinions, de la confiance, des sujets, des tendances et des insights. Cela détermine également que le mécanisme de fonctionnement du marché d'InfoFi n'est pas une accumulation linéaire, mais dépend fortement d'un écosystème dynamique construit sur des graphes sociaux, des réseaux sémantiques et des attentes psychologiques. Dans ce cadre, les créateurs de contenu agissent comme des "market makers" du marché, fournissant des opinions et des insights pour que le marché évalue leur "prix" ; les utilisateurs sont des "investisseurs" qui expriment leur jugement de valeur sur une information par des actions comme des likes, des partages, des paris et des commentaires, poussant celle-ci à monter ou à couler dans l'ensemble du réseau ; tandis que la plateforme et l'IA agissent comme "arbitres + bourse", responsables d'assurer l'équité et l'efficacité de l'ensemble du marché.

Le fonctionnement synergique de cette structure ternaire a donné naissance à une série de nouvelles espèces et mécanismes : le marché prédictif fournit des cibles claires pour le jeu ; Yap-to-Earn encourage le savoir comme minage et l'interaction comme production ; des protocoles de réputation comme Ethos transforment l'historique personnel en chaîne et les comportements sociaux en actifs de crédit ; les marchés d'attention comme Noise et Trends tentent de capturer les "fluctuations émotionnelles" diffusées sur la chaîne ; tandis que des plateformes de contenu à accès par token comme Backroom reconstruisent la logique de paiement de l'information à travers une économie de permission. Ensemble, elles forment l'écosystème multi-niveaux d'InfoFi : qui comprend à la fois des outils de découverte de valeur, des mécanismes de distribution de valeur, et intègre un système d'identité multidimensionnel, des conceptions de seuil de participation et des mécanismes anti-sorcellerie.

C'est dans cette structure croisée qu'InfoFi n'est plus seulement un marché, mais un système complexe de jeux d'information : il utilise l'information comme moyen d'échange, la finance comme moteur d'incitation, et l'IA comme noyau de gouvernance, avec l'intention finale de construire une plateforme de collaboration cognitive auto-organisée, distribuée et régulable. D'une certaine manière, il tente de devenir une "infrastructure financière cognitive", non seulement pour la distribution de contenu, mais pour fournir à l'ensemble de la société cryptographique un mécanisme de découverte d'information et de prise de décision collective plus efficace.

Cependant, un tel système est également voué à être complexe, diversifié et fragile. La subjectivité de l'information détermine l'incohérence de l'évaluation de la valeur, la nature compétitive de la finance augmente les risques de manipulation et d'effet de troupeau, et l'opacité des IA pose également des défis à la transparence. L'écosystème InfoFi doit constamment équilibrer et s'auto-réparer entre ces trois tensions, sinon il est facilement entraîné par le capital vers l'opposé de "jeu déguisé" ou "ferme de récolte d'attention".

La construction de l'écosystème d'InfoFi n'est pas un projet isolé d'un protocole ou d'une plateforme, mais une coévolution d'un ensemble complet de systèmes socio-techniques, représentant une tentative approfondie de Web3 dans la direction de la "gouvernance de l'information" plutôt que de la "gouvernance des actifs". Cela définira la manière de tarifer l'information dans la prochaine ère et construira un marché cognitif plus ouvert et autonome.

Trois, Mécanisme de jeu central : Incitation à l'innovation vs Piège de récolte

Dans l'écosystème InfoFi, derrière toutes les apparences de prospérité se cache en fin de compte le jeu de conception des mécanismes d'incitation. Que ce soit la participation au marché des prévisions, la production d'actes de bouche, la construction d'actifs de réputation, l'échange d'attention, ou l'extraction de données sur la chaîne, tout cela repose essentiellement sur une question centrale : qui fournit l'effort ? Qui reçoit les dividendes ? Qui assume le risque ?

D'un point de vue externe, InfoFi semble être une sorte de "réforme des relations de production" dans la migration de Web2 vers Web3 : elle tente de briser la chaîne d'exploitation entre "plateforme-créateur-utilisateur" dans les plateformes de contenu traditionnelles, en restituant de la valeur aux contributeurs originaux de l'information. Mais d'un point de vue interne, ce retour de valeur n'est pas naturellement équitable, mais repose sur un équilibre subtil de mécanismes d'incitation, de validation et de jeux. Si conçu correctement, InfoFi pourrait devenir un terrain d'expérimentation innovant pour un bénéfice mutuel des utilisateurs ; si les mécanismes sont déséquilibrés, il pourrait facilement se transformer en un "terrain de récolte pour les petits investisseurs" dominé par le capital et les algorithmes.

La première chose à examiner est le potentiel positif de "l'innovation incitative". L'innovation essentielle de tous les sous-domaines d'InfoFi consiste à donner une clarté transactionnelle, concurrentielle et liquidable à l'"information", un actif intangible qui était auparavant difficile à mesurer et à financer. Cette transformation repose sur deux moteurs clés : la traçabilité de la blockchain et l'évaluabilité de l'IA.

signal de pari

Cependant, plus un système est fortement incitatif, plus il est susceptible de donner naissance à des "abus de jeu". Le plus grand risque systémique auquel InfoFi est confronté est l'aliénation des mécanismes d'incitation et la prolifération des chaînes d'arbitrage.

Prenons l'exemple de Yap-to-Earn, en surface, il récompense la valeur de la création de contenu des utilisateurs grâce à des algorithmes d'IA, mais dans la pratique, de nombreux projets, après avoir attiré rapidement un grand nombre de créateurs de contenu au début de l'incitation, tombent rapidement dans le "brouillard d'information" - des comptes de matrices de robots inondent, des influenceurs de haut niveau participent aux tests anticipés, et la manipulation ciblée des poids d'interaction par les équipes de projet est fréquente. Un KOL de premier plan a déclaré : "Maintenant, si tu ne fais pas de volume, tu ne peux pas atteindre le classement, l'IA a été formée pour reconnaître spécifiquement les mots-clés et suivre la tendance." De plus, des équipes de projet ont révélé : "Nous avons investi 150 000 dollars pour une ronde de Kaito, au final 70 % du trafic provient de comptes IA et de faux comptes en compétition, les véritables KOL ne participent pas, me demander d'investir une deuxième fois est impossible."

Sous un mécanisme d'opacité des systèmes de points et des attentes en matière de jetons, de nombreux utilisateurs deviennent des "travailleurs gratuits" : tweetant, interagissant, se connectant, créant des groupes, pour finalement ne pas avoir le droit de participer aux airdrops. Ce type de conception d'incitation "coup de couteau dans le dos" non seulement nuit à la réputation de la plateforme, mais risque également de provoquer l'effondrement à long terme de l'écosystème de contenu. Les cas comparatifs de Magic Newton et Humanity sont particulièrement typiques.