Aperçu de la mise à niveau Aave v4 : intégration de la Liquidité et optimisation des fonctionnalités

Le plan de mise à niveau d'Aave v4 couvre plusieurs aspects, visant à améliorer l'efficacité du protocole et l'expérience utilisateur. Voici un aperçu des principaux changements :

Gestion unifiée de la liquidité

La nouvelle version mettra en œuvre une gestion centralisée de tous les fonds fournis et empruntés, évitant ainsi que la liquidité ne soit dispersée entre différents modules. Ce mode de gestion unifié permettra au protocole d'ajouter ou de supprimer des modules fonctionnels de manière plus flexible à l'avenir, sans nécessiter de migration des fonds, établissant ainsi une base pour le développement à long terme. Les utilisateurs n'auront plus besoin de basculer entre différentes versions ou de migrer manuellement des fonds.

Optimisation du mécanisme de taux d'intérêt

La version v4 propose un mécanisme d'ajustement des taux d'intérêt entièrement automatisé, capable d'ajuster dynamiquement la pente de la courbe des taux en fonction des conditions du marché. Cette amélioration vise à augmenter l'efficacité du capital et à alléger le fardeau de la gouvernance. Le taux d'intérêt de base fluctuera en fonction de la demande du marché, afin d'équilibrer les intérêts des fournisseurs et des emprunteurs.

Introduire la liquidité prime

La nouvelle version introduit le concept de "Liquidité premium", qui ajuste dynamiquement le taux d'intérêt des emprunts en fonction des caractéristiques de risque des actifs collatéralisés (comme le degré de décentralisation, la volatilité du marché, etc.). Ce mécanisme aide à gérer plus finement le risque des différents actifs.

Fonction de compte intelligent et de coffre-fort

La version v4 introduira des fonctionnalités de compte intelligent et de coffre-fort, améliorant considérablement l'expérience utilisateur. Les utilisateurs pourront gérer plusieurs positions avec un seul portefeuille, simplifiant ainsi les interactions avec le protocole. Le compte intelligent prend également en charge la création de plusieurs sous-comptes, réalisant la fonctionnalité de "coffre-fort" tant attendue par les utilisateurs, permettant ainsi aux utilisateurs de mettre en gage des actifs pour emprunter dans leur compte intelligent, tout en réduisant la propagation des risques.

Configuration dynamique des paramètres de risque

La nouvelle version prend en charge la création de configurations de risque indépendantes pour un actif unique, réduisant ainsi le risque de liquidation. Un mécanisme d'automatisation de retrait des actifs a également été introduit pour simplifier le processus de gouvernance. Ces améliorations rendent la gestion des risques plus flexible et efficace.

Mécanisme de protection contre l'endettement excessif

La v4 introduit un nouveau mécanisme de suivi des positions sous-capitalisées, calculant automatiquement la dette excédentaire accumulée. Lorsque la dette excédentaire dépasse un seuil prédéfini, les actifs concernés perdront automatiquement leur capacité d'emprunt, empêchant ainsi la propagation des créances douteuses.

Intégration de la stablecoin GHO

La nouvelle version prendra en charge le minage natif de GHO sur la couche de Liquidité et introduira le mécanisme AMM de "liquidation douce" et de rachat d'urgence. De plus, les déposants pourront choisir de recevoir des intérêts sous forme de GHO, le protocole convertissant les intérêts en collatéral de GHO, renforçant ainsi la stabilité de GHO.

Plan du réseau Aave

Aave prévoit de lancer une nouvelle couche réseau, qui servira de noyau central pour le stablecoin GHO et le protocole de prêt. Ce réseau utilisera GHO pour payer des frais, sera centré sur Aave v4, et utilisera $AAVE comme principal actif de mise. Le réseau sera contrôlé par la communauté via Aave Governance v3 et héritera de la sécurité d'Ethereum.

Ces mises à niveau reflètent l'importance accordée par Aave au marché des stablecoins, ainsi qu'à la planification du développement à long terme du protocole. Cependant, il subsiste de nombreuses questions sur la nécessité de lancer une couche réseau indépendante et sur la manière d'atteindre cet objectif. Dans l'environnement DeFi actuel, chaque grand projet semble envisager de lancer sa propre chaîne, mais la nécessité et la faisabilité de cette tendance restent à observer.