Rapport sur le marché des Dapps du T2 2025 : Les applications d'agents IA dominent, RWA et les jeux propulsent la reprise des NFT - ChainCatcher

Titre original : État de l'industrie des Dapps T2 2025

Auteur original : Sara Gherghelas, DappRadar

Traduction originale : Tim, PANews

L'IA prend la tête du marché, les RWA redéfinissent la valeur des NFT, la DeFi attire des fonds mais perd progressivement son dynamisme, les 6,3 milliards de dollars de cyberattaques au deuxième trimestre exposent la vulnérabilité de l'industrie.

Bien que les prix du marché des cryptomonnaies rebondissent et que les sentiments s'améliorent, l'écosystème DApp présente un tableau différent : les agents IA connaissent une croissance explosive, la valeur des NFT passe de l'ostentation à la fonctionnalité, tandis que la DeFi progresse dans un entre-deux entre l'augmentation du TVL et le resserrement du financement. Ces données ne montrent pas seulement l'activité du marché, mais révèlent également les véritables flux des utilisateurs, les domaines en retard et les tendances clés qui redéfinissent l'avenir des DApp.

Nous vivons aujourd'hui à une époque où il n'est plus possible de faire bouger le marché simplement par la spéculation. Les utilisateurs commencent à rechercher une véritable valeur : qu'il s'agisse d'agents IA capables d'accomplir des tâches, de NFT liés aux RWA, ou de plateformes DeFi offrant des revenus durables. Mais en même temps, les risques restent élevés : les pertes dues aux exploits de vulnérabilités montent en flèche, ce qui montre à quel point la confiance est fragile, et une petite négligence peut être exploitée par des malveillants.

Ce rapport analyse en profondeur les changements dans le paysage de l'industrie, en fournissant une analyse complète des dynamiques de données dans les domaines de la DeFi, des NFT, des jeux et de l'IA. De l'activité des portefeuilles, du volume des transactions à l'application et aux flux de capitaux, nous suivons des signaux clés et observons en particulier les récits centraux qui façonneront l'industrie cryptographique au deuxième trimestre 2025.

Points clés :

• Au deuxième trimestre 2025, le nombre moyen de portefeuilles actifs uniques par jour pour les DApps était de 24,3 millions, en baisse de 2,5 % par rapport au trimestre précédent, mais en hausse de 247 % par rapport au début de 2024.
• Le montant total des fonds verrouillés dans la DeFi atteint 200 milliards de dollars, avec une augmentation trimestrielle de 28%, principalement grâce à un rebond de 36% d'Ethereum. Cependant, le montant des financements dans le domaine de la DeFi a chuté de 50% par rapport au trimestre précédent, avec seulement 483 millions de dollars de financements au deuxième trimestre, portant le montant total des financements aux deux premiers trimestres de 2025 à 1,4 milliard de dollars.
• Le volume des transactions NFT a chuté de 45% pour atteindre 867 millions de dollars, mais le nombre de ventes a explosé de 78% atteignant 14,9 millions de transactions, ce qui reflète une forte baisse des prix moyens sur le marché, tandis que le nombre de traders a augmenté de 20%.
• Le volume des transactions RWA NFT a augmenté de 29%, se classant ainsi au deuxième rang du secteur, avec la plateforme Courtyard devenant le deuxième plus grand marché NFT en termes de volume de transactions ce trimestre.
• Le volume des transactions NFT de Guild of Guardians a grimpé à la première et à la quatrième place, surpassant BAYC et CryptoPunks, marquant un tournant décisif pour les NFT de jeu.
• Web3 a perdu 6,3 milliards de dollars en raison d'incidents de sécurité, une augmentation de 215 % par rapport à la période précédente. L'affaire d'exploitation de la vulnérabilité de Mantra a entraîné une perte unique de 5,5 milliards de dollars, devenant le deuxième plus grand incident de sécurité dans l'industrie de la cryptographie depuis la faillite de FTX en 2022 (perte de 8 milliards de dollars).

1. Le nombre de portefeuilles indépendants Dapp actifs quotidiennement est stable à 24 millions, la croissance dans les domaines de l'IA et des réseaux sociaux est significative.

Ce trimestre, l'activité des Dapps a diminué de 2,5%, avec un nombre moyen de portefeuilles uniques actifs quotidiennement de 24,3 millions. Malgré cela, nous pouvons considérer que l'écosystème s'est stabilisé à ce niveau, ce qui est à la fois un signe de la maturité croissante de l'industrie et prouve que les utilisateurs interagissent continuellement avec les Dapps dans plusieurs domaines d'application. Il convient de noter que de nombreux utilisateurs opèrent plusieurs portefeuilles, de sorte qu'il existe un écart entre le nombre de portefeuilles uniques actifs quotidiennement et le nombre réel d'utilisateurs. Néanmoins, cet indicateur reste une base solide pour évaluer le niveau d'engagement des utilisateurs. Il y a seulement quelques trimestres, le nombre de portefeuilles uniques actifs quotidiennement était d'environ 5 millions, et sa vitesse de développement est très évidente.

Le nombre de portefeuilles actifs dans DeFi et GameFi a tous deux diminué, avec une baisse de 33% pour DeFi et de 17% pour GameFi. D'autre part, les Dapp de type Social et AI ont connu une croissance, ce qui est en ligne avec les tendances plus larges de l'industrie.

Dans le domaine social, l'émergence d'InfoFi est remarquable, avec des plateformes comme Kaito et Cookie DAO en tête. Dans le domaine de l'IA, les Dapps basés sur des agents montrent une forte dynamique, avec le Virtuals Protocol se distinguant.

Comme prévu, ces transformations au niveau des secteurs ont également affecté la répartition des dominances. La baisse de l'activité dans les secteurs DeFi et Gaming a conduit à une diminution de leur part de marché, tandis que les secteurs AI et Social ont conquis et élargi une plus grande part. En comparant le deuxième trimestre 2025 au premier trimestre, on peut clairement voir l'essor rapide du secteur AI, tandis que le secteur Social suit de près. Je pense qu'à la fin de cette année, il ne serait pas surprenant qu'AI dépasse l'un des secteurs Gaming ou DeFi en termes de domination.

En fait, en observant le classement des Dapps avec le plus grand nombre de portefeuilles indépendants ce trimestre, une Dapp d'intelligence artificielle se classe au premier rang.

Les autres places de ce classement sont occupées par de nombreux projets connus, principalement issus du domaine DeFi. Étant donné que ces projets ont maintenu un fonctionnement stable à long terme au milieu de l'engouement pour les pièces Meme et la frénésie des jetons Agent, une telle répartition est compréhensible.

De plus, un autre point de vue intéressant est que ce trimestre, nous avons ajouté l'indicateur "Dapp en sommeil", qui suit spécifiquement les applications décentralisées qui étaient actives au premier trimestre 2025, mais qui ont complètement cessé leurs activités au deuxième trimestre.

Nous nous concentrons sur plusieurs catégories principales pour l'analyse : le nombre d'applications décentralisées inactives dans le domaine DeFi a augmenté de 2 %, les jeux ont augmenté de 9 %, et les applications NFT ont augmenté de 10 %. Cette analyse a particulièrement inclus des applications à haut risque, dont l'inactivité a en fait considérablement diminué de 40 %, ce qui signifie qu'elles continuent d'être utilisées et sont rarement abandonnées. Mais ce qui est le plus surprenant, c'est le domaine de l'intelligence artificielle, où les applications IA inactives ont augmenté de 129 %. Bien que ce pourcentage puisse sembler incroyable, il ne correspond en réalité qu'à 16 applications. Néanmoins, ce phénomène soulève des réflexions importantes : il met en évidence que ces projets (en particulier ceux liés aux jeux et à l'IA) en sont encore à leurs débuts, et sans un soutien financier adéquat, il est très difficile d'atteindre une application grand public. Dans le domaine de Web3, la rétention des utilisateurs reste le plus grand défi, et ces données ne font aucun doute pour le confirmer.

Le volume total des actifs verrouillés dans DeFi a grimpé à 200 milliards de dollars au deuxième trimestre de 2025, mais le montant des financements a chuté de 50 %.

Ce trimestre, l'économie macroéconomique a connu des montagnes russes, et le domaine DeFi n'a pas pu rester à l'écart de cette turbulence. Malgré cela, le marché montre des signaux positifs : tout d'abord, le prix du marché des cryptomonnaies a fortement rebondi, le Bitcoin ayant augmenté de 30 % par rapport au premier trimestre 2025, et l'Ethereum ayant grimpé de 36 %, tandis que la capitalisation totale des cryptomonnaies a augmenté de 25 % par rapport au trimestre précédent. Le secteur DeFi a naturellement suivi cette tendance à la hausse, avec une valeur totale de verrouillage dépassant les 200 milliards de dollars, réalisant une augmentation de 28 % par rapport au trimestre précédent.

En observant la performance de la valeur totale verrouillée des principales blockchains, la plupart des chaînes enregistrent une croissance solide, tandis que Tron affiche une tendance à la baisse avec une baisse de 8 %. En termes de part de marché, Ethereum continue de dominer le secteur DeFi avec une part de 62 % du TVL total, suivie de près par Solana avec une part de 10 %.

Le plus remarquable de ce trimestre est Hyperliquid L1, dont la TVL a explosé de 547 %. Cette blockchain Layer 1 haute performance est spécialement conçue pour les contrats perpétuels en chaîne et le trading au comptant, utilisant un modèle de consensus HyperBFT inspiré de HotStuff.

Nous avons également étudié les applications DeFi décentralisées les plus actives au deuxième trimestre de 2025, en analysant en profondeur les domaines avec le plus haut niveau de participation des utilisateurs.

Finalement, nous avons analysé les investissements afflux dans le domaine de la DeFi pour ce trimestre. Ce secteur a levé un total de 483 millions de dollars, soit une baisse de 50 % par rapport au premier trimestre. Depuis le début de l'année 2025, les projets DeFi ont obtenu environ 1,4 milliard de dollars de financement. Bien que ce chiffre indique un ralentissement par rapport à la croissance explosive que nous avons observée au cours des derniers cycles, il montre néanmoins un intérêt stable pour ce domaine, ce qui pourrait également signifier une direction de réallocation de capital plus mature. Voyons comment les tendances se déroulent pour le reste de l'année, mais pour le moment, il semble que la tendance soit en train de se stabiliser.

3. Les ventes de NFT ont explosé de 78 %, mais le volume des transactions a chuté : RWA et les jeux mènent le changement de marché.

Nous espérons tous que le marché des NFT connaîtra une reprise. Bien que l'attention globale soit toujours présente, certaines données clés restent préoccupantes. Le volume des transactions NFT a chuté de 45 % ce trimestre, mais le volume des transactions a paradoxalement augmenté de 78 %. Cela confirme la tendance que nous avons observée depuis longtemps : les NFT deviennent de plus en plus abordables, mais l'enthousiasme du marché n'a pas diminué, au contraire, il a changé de nature.

Pour mieux comprendre les raisons derrière cette transformation, nous avons analysé les catégories de NFT avec le plus grand volume de transactions ce trimestre. Les données révèlent un phénomène intéressant : de nouvelles narrations émergent, tandis que d'anciennes modes narratifs refont surface.

Les données montrent que le volume des transactions d'NFT de type avatar personnel a subi un coup dur, chutant de 72 %. En revanche, les NFT d'actifs du monde réel (RWA) ont grimpé de 29 %, se plaçant ainsi en deuxième position sur le classement des volumes de transactions. Le volume des transactions d'NFT d'art a diminué de 51 %, mais le volume des ventes a explosé de 400 %, ce qui indique que les prix des œuvres d'art ont considérablement baissé, rendant les NFT d'art plus accessibles aux acheteurs ordinaires.

La tendance récente est celle des NFT de noms de domaine, dont le volume des transactions et le chiffre d'affaires sont en forte hausse. Cette croissance est principalement alimentée par l'écosystème de la blockchain TON, les utilisateurs de Telegram se précipitant pour acheter des noms de domaine anonymes basés sur des numéros numériques. De tels noms de domaine peuvent être associés à des comptes Telegram sans avoir besoin d'une carte SIM, ce qui répond clairement à un besoin spécifique et a suscité l'engouement du marché.

Après avoir compris quelles catégories deviennent tendance, nous commençons à nous intéresser au nombre de traders afin de juger si le nombre de participants sur le marché continue d'augmenter ou s'il est en train de revenir.

Au cours de ce trimestre, le nombre moyen de traders NFT par mois a atteint 668598, soit une augmentation de 20 % par rapport au trimestre précédent. En tenant compte de l'augmentation spectaculaire des ventes, cela indique que les utilisateurs reviennent lentement mais sûrement dans le domaine des NFT, bien que leurs motivations puissent différer de celles de la précédente frénésie.

Bien que le volume des transactions ait considérablement diminué, OpenSea reste en tête. Cependant, son volume de ventes a augmenté en synchronisation avec la plateforme Courtyard. Cette vague de croissance d'OpenSea est étroitement liée à l'annonce de son prochain lancement de jeton SEA. Cette airdrop s'adressera à la fois aux anciens utilisateurs et aux utilisateurs actuellement actifs sur la version mise à jour de la plateforme. Cela a conduit de nombreux utilisateurs à négocier activement des NFT à bas prix pour accumuler des points, essayant de maximiser leurs gains futurs, ce qui est une opération classique souvent observée dans d'autres activités d'airdrop.

Dans le même temps, la plateforme Courtyard a rapidement grimpé à la deuxième place de l'industrie. Cela indique clairement que le récit des RWA ne cesse de gagner en traction dans le domaine de la DeFi, mais suscite également des vagues dans le domaine des NFT. Franchement, cette dynamique est réjouissante. Le processus de tokenisation des actifs réels pourrait bien devenir le catalyseur clé pour amener les NFT dans la conscience mainstream.

Nous avons également enquêté sur les gammes de produits qui seront dominantes au deuxième trimestre 2025, et les données montrent un changement inattendu.

Après une période assez longue (peut-être plusieurs années), une collection de NFT de jeu a atteint la première place du classement des volumes de transactions trimestriels. Guild of Guardians non seulement figure parmi les cinq premiers, mais occupe également deux places, surpassant des projets de premier plan comme CryptoPunks et les Bored Apes. Cela confirme la tendance générale que nous avons observée : l'activité du marché des NFT au deuxième trimestre a été principalement motivée par les actifs RWA et les actifs de jeu. Aujourd'hui, nous avons enfin des données pour soutenir cette affirmation.

4. Au cours du deuxième trimestre, les pertes dues à une attaque par vulnérabilité se chiffrent à 6,3 milliards de dollars, ce qui en fait l'un des pires trimestres depuis l'effondrement de FTX.

Nous avions espéré qu'après tant d'années, l'ensemble du secteur aurait tiré des leçons et resterait vigilant, traitant les fonds des utilisateurs avec plus de prudence et atteignant au moins un certain degré de développement mature. Mais malheureusement, la réalité de ce trimestre est tout le contraire. Au deuxième trimestre 2025, le domaine du Web3 a perdu 6,3 milliards de dollars en raison de piratages et de vulnérabilités de sécurité, ce qui représente une augmentation de 215 % par rapport au trimestre précédent, établissant l'un des pires records de pertes depuis l'effondrement de FTX.

S'il y a encore un mince espoir dans la situation, bien que cet espoir soit extrêmement mince, c'est que 87 % des pertes proviennent d'un seul événement : l'effondrement de Mantra. D'un certain point de vue, cela pourrait être un signe positif : seulement 31 incidents de sécurité au cours de l'année, ce n'est pas beaucoup, c'est juste la gravité d'un seul cas qui a augmenté la perte globale. Cela dit, cela soulève la question : sommes-nous vraiment en train de créer des produits plus sûrs et fiables, ou comptons-nous simplement sur la chance pour échapper à la catastrophe ?

En détail, les cinq principaux événements de ce trimestre sont les suivants :

• L'événement de vente interne de Mantra (13 avril 2025) : Le prix du jeton OM de Mantra a chuté de plus de 90 %, et une capitalisation boursière de 55 milliards de dollars a disparu en un instant. Cet événement a été confirmé comme étant causé par une vente coordonnée de la part de personnes internes, et non par une vulnérabilité technique dans le contrat intelligent.
• Événement de vol de clé privée d'un utilisateur individuel (28 avril 2025) : À la suite d'une attaque d'ingénierie sociale, le portefeuille cryptographique d'un utilisateur personnel a été volé 3520 bitcoins (environ 330,7 millions de dollars).
• Incident de piratage du Cetus Protocol (22 mai 2025) : Le DEX principal de l'écosystème Sui a été attaqué, 260 millions de dollars ont été volés, entraînant une chute de plus de 90 % du prix du jeton de la plateforme et une suspension forcée des activités des contrats intelligents.
• Incidente de piratage de l'échange Nobitex (18 juin 2025) : L'échange de cryptomonnaies iranien Nobitex a subi une attaque de hackers, entraînant des pertes de plus de 82 millions de dollars. Le groupe de hackers radicaux pro-israélien Gonjeshke Darande a revendiqué la responsabilité de cette attaque et a menacé de divulguer le code interne de la plateforme ainsi que les données des utilisateurs.
• Concernant l'incident de vulnérabilité du protocole UPCX survenu le 1er avril 2025 : des attaquants ont infiltré le contrat intelligent ProxyAdmin, ont effectué une mise à niveau illégale et ont abusé des droits d'administrateur pour vider les fonds de trois comptes de gestion en trois fois, volant au total 18,4 millions de UPC (environ 70 millions de dollars).

C'est vraiment frustrant. Cela vous amène à vous demander combien de progrès nous avons réellement réalisés. Mais en même temps, nous savons que de nombreux projets avancent activement vers des infrastructures de sécurité plus solides, des audits et des plans de réponse aux urgences.

En tant que développeurs, investisseurs et utilisateurs, la meilleure chose que nous puissions faire est de rester vigilants, bien informés et d'agir avec prudence.

Utilisez des outils similaires à DappRadar pour vérifier les projets avec lesquels vous interagissez. Bien que cela ne soit pas toujours infaillible, c'est un bon point de départ.

5. Conclusion

Avec la fin du deuxième trimestre 2025, les DApps entrent clairement dans une nouvelle phase, une phase marquée par l'intégration et la transformation. Bien que l'activité globale (c'est-à-dire le nombre de portefeuilles actifs quotidiennement) se stabilise à environ 24 millions, nous assistons à un changement évident dans les comportements des utilisateurs et les domaines dominants de l'industrie. Sous l'impulsion de nouvelles narrations émergentes telles que l'InfoFi et l'économie des agents AI, les DApps de type AI et social sont en pleine ascension. Le domaine des NFT est également en transformation, avec RWA et les actifs de jeu occupant une position dominante, ce qui indique que ce domaine subit une transition directionnelle de la spéculation vers la valeur pratique.

Même si le capital se refroidit, le DeFi maintient sa position de pilier central grâce à une forte croissance du volume total verrouillé et à la reprise des prix. Cependant, l'augmentation des pertes dues aux exploitations de vulnérabilités envoie un message clair à l'industrie : un développement sans mesures de sécurité fiables pourrait entraver sa progression.

Il est évident que les utilisateurs ne quittent pas ce domaine, mais choisissent simplement une manière différente d'expérimenter. Le défi actuel est de créer des Dapps qui soient à la fois attrayants et garantissent la sécurité, la durabilité et créent une valeur réelle. Nous suivrons de près ces développements futurs et continuerons à fournir des reportages approfondis.

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