Odin.fun : nouvelle opportunité ou vieux piège dans l'écosystème Bitcoin ?

Récemment, le projet Odin.fun a suscité un certain intérêt dans le monde des cryptomonnaies. En tant que plateforme de lancement et d'échange de jetons basée sur le protocole Runes, elle a apporté un peu de vitalité à l'écosystème Bitcoin, qui était en sommeil depuis longtemps. Cependant, l'incident anormal de fonds survenu le 7 mars a soulevé des questions sur la sécurité de ce type de plateforme.

Le co-fondateur d'Odin.fun a rapidement répondu sur les réseaux sociaux, déclarant qu'en raison d'une erreur dans le code de synchronisation des dépôts en dur, certains utilisateurs voient un solde supérieur au montant réel déposé. Il a souligné que les fonds des utilisateurs sont actuellement en sécurité et que la raison pour laquelle aucune transaction de dépôt de 74 BTC ne peut être trouvée sur la chaîne est précisément ce dysfonctionnement technique.

Dans l'ensemble de l'industrie des cryptomonnaies, la relation entre les plateformes de lancement de jetons et les chaînes publiques est un sujet de préoccupation majeur. Une plateforme de lancement de jetons réussie peut souvent apporter un grand nombre de flux et de fonds à la chaîne publique sur laquelle elle repose. Cependant, contrairement aux autres plateformes de lancement de jetons sur des chaînes publiques, des projets écologiques comme Odin.fun ne se construisent pas directement sur la chaîne principale de Bitcoin, mais choisissent plutôt un réseau de deuxième couche comme support pour améliorer l'expérience utilisateur et réduire les coûts de transaction.

Bien que ce design ait amélioré la commodité d'utilisation, il a également entraîné un problème significatif : il est difficile de partager complètement la sécurité de la chaîne principale de Bitcoin. L'incident anormal de fonds d'Odin.fun est une manifestation concrète de ce risque potentiel.

Il est encore plus intéressant de discuter si des plateformes de lancement de jetons comme Odin.fun, construites sur des réseaux de deuxième couche, peuvent vraiment apporter suffisamment de dynamisme à la renaissance de l'écosystème Bitcoin. Pourront-elles attirer suffisamment de fonds et d'attention des utilisateurs ?

Odin.fun sera lancé en février 2025, fondé par le créateur du marché ordinal Bitcoin Bioniq. Selon les données officielles, la plateforme a réalisé plus de 1000 BTC de volume de transactions en seulement un mois, avec un nombre d'adresses utilisateurs dépassant 37 000, dont la valeur du jeton rune le plus populaire a un moment dépassé 35 millions de dollars.

Le protocole Runes, en tant que nouvelle génération de normes d'émission d'actifs Bitcoin après les Ordinals et BRC-20, vise à résoudre les problèmes d'efficacité des transferts et d'expansion UTXO rencontrés par ces derniers. C'est précisément ces innovations qui apportent à Bitcoin de nouvelles utilisations en plus du stockage de valeur, favorisant le développement florissant de l'infrastructure de l'écosystème Bitcoin en 2023 et 2024.

L'avantage clé d'Odin.fun réside dans sa conception de l'expérience utilisateur. La plateforme a réalisé l'émission d'actifs Runes en secondes et le trading en un clic, tout en offrant des fonctionnalités pratiques telles que l'abstraction de compte et les transactions sans frais de Gas. La réalisation de ces caractéristiques est possible grâce à la solution de deuxième couche Valhalla, qui permet de confirmer les transactions en 2 secondes.

Cependant, derrière la commodité se cachent également des risques. Les utilisateurs doivent recharger des Bitcoin sur leur compte de plateforme, ce qui signifie en réalité transférer des actifs sur la deuxième couche du réseau du projet. Bien que l'entreprise affirme avoir adopté un mécanisme de signature multiple décentralisé pour protéger les fonds des utilisateurs, ce modèle reste fondamentalement similaire au fonctionnement des échanges centralisés.

Le mécanisme d'émission de jetons d'Odin.fun est appelé "Ascend" et utilise un modèle de courbe de liaison. Au cours de la phase initiale des jetons, le prix est fixé selon une courbe spécifique, 80 % de l'offre est vendu au prix de 0,211 Bitcoin. Une fois l'Ascend terminé, les 20 % restants de l'offre de jetons et 0,2 BTC seront injectés dans le pool AMM, puis les transactions suivront la courbe AMM habituelle.

La plateforme a également introduit des mécanismes tels que la fourniture de liquidité et des remises de recommandation pour tenter d'attirer plus d'utilisateurs. Cependant, par rapport aux projets d'inscription qui ont précédemment enflammé le marché, Odin.fun ne semble pas avoir suscité une frénésie d'une ampleur comparable. Sa capitalisation boursière maximale, de seulement 35 millions de dollars, est difficile à comparer avec les innovations qui ont réellement changé le paysage du marché.

Bien qu'Odin.fun combine dans une certaine mesure des éléments de Runes et de Meme pump, ces concepts ne sont plus un sujet nouveau sur le marché. Pour l'écosystème Bitcoin, il est difficile pour un projet avec un récit aussi faible de porter la lourde responsabilité de revitaliser l'ensemble de l'écosystème.

Pour les investisseurs, il est important de rester prudent lors de la participation à de tels projets et de contrôler les risques de manière raisonnable. Lors du choix de projets à potentiel, il convient de prêter attention à l'activité de la communauté et à la situation du soutien financier. Cependant, il faut reconnaître que cela se rapproche essentiellement d'un comportement spéculatif, qui n'est pas très différent de la spéculation sur les jetons Meme traditionnels.