Nouveau paradigme des coffres de chiffrement : de Bitcoin à la stratégie multi-chaînes

Les coffres-forts de chiffrement connaissent une transformation majeure, passant de la simple détention de Bitcoin à une stratégie multi-chaînes, du staking natif et des dividendes de jeton. Cette tendance marque un changement révolutionnaire, les entreprises de finance traditionnelle commencent à imiter le mode de fonctionnement des protocoles de blockchain.

Actuellement, l'une des tendances les plus remarquées sur le marché du chiffrement est le trading PIPE et l'allocation massive d'actifs en jeton par les sociétés cotées. De la rétrocession d'un projet de blockchain connu pour se lancer sur le Nasdaq, aux nouvelles plateformes DeFi qui utilisent des jetons comme actifs centraux et objets de mise, ces changements brouillent les frontières entre "sociétés cotées" et "protocoles natifs de chiffrement".

Les transactions PIPE (investissement privé dans des actions publiques) sont un moyen pour les investisseurs privés d'injecter des fonds dans des entreprises cotées à un prix réduit. Cette méthode est rapide et efficace, permettant de contourner les procédures fastidieuses des IPO traditionnelles. Aujourd'hui, les transactions PIPE deviennent de plus en plus la voie privilégiée pour les projets de chiffrement souhaitant entrer sur le marché des capitaux, en particulier lorsqu'elles sont combinées avec des fusions inversées, offrant aux projets un moyen rapide de se coter.

Parmi les cas les plus remarquables récemment, on trouve le fondateur d'un projet de blockchain bien connu qui a réalisé une fusion inversée avec une société cotée au Nasdaq, et prévoit de compléter un financement PIPE de 100 millions de dollars en jetons. Cela a non seulement fait du jeton un actif clé de l'entreprise, mais a également suggéré la possibilité d'un mécanisme de dividende basé sur le jeton à l'avenir. La stratégie commerciale de ce fondateur a toujours été en phase avec les tendances du marché, en reproduisant les derniers modèles et en les commercialisant.

Un autre cas digne d'attention est celui d'une entreprise de biotechnologie se transformant en plateforme DeFi. Cette entreprise non seulement détiendra une grande quantité de nouveaux jetons émergents, mais elle exploitera également des nœuds de validation et participera activement à la construction du réseau. L'entreprise pourrait obtenir davantage de droits de souscription de jetons par le biais de transactions PIPE ultérieures, avec un potentiel de détention en chiffrement pouvant dépasser 150 millions de dollars.

En outre, un groupe d'investissement a annoncé son intention d'allouer des actifs de jetons multichaînes, pour un total pouvant atteindre 600 millions de dollars. Cette stratégie de "coffre-fort multijetons" devient un nouveau paradigme pour l'allocation des actifs des entreprises, bien au-delà de l'ancienne pratique de détenir uniquement du Bitcoin. Aujourd'hui, de nombreuses blockchains non mainstream commencent également à entrer dans la ligne de mire des sociétés cotées.

Cette tendance s'est répandue dans le monde entier. En France, au Japon et à Hong Kong, plusieurs sociétés cotées en bourse ont obtenu un avantage de valorisation significatif en détenant des actifs en chiffrement. En comparant les multiples de valeur nette des actifs de différentes entreprises, nous pouvons comprendre le niveau de demande des marchés nationaux pour les investissements en chiffrement.

Les transactions PIPE et les stratégies de coffre-fort de jetons représentent un changement fondamental dans la manière dont les entreprises cotées accèdent au domaine du chiffrement. Les tendances clés comprennent : les coffres-forts de chiffrement devenant des signaux de marché, l'essor des entreprises de jetons d'origine, les transactions PIPE devenant des voies standard, et les institutions pariant sur un avenir multi-chaînes, etc.

Nous assistons à la naissance d'un nouveau type de sociétés cotées, qui suivent les règles de fonctionnement du Web3, tout en se produisant sur les marchés de capitaux traditionnels. Cela représente non seulement un changement de stratégie pour les entreprises, mais aussi une innovation dans le paradigme de fonctionnement des marchés de capitaux. À l'avenir, il est possible que chaque projet de chiffrement majeur ait un "représentant cotée" correspondant. Et ce n'est que le début.