Rapport de développement de l'Eco-système LSD : la piste est très grande, le projet est très précoce

La semaine dernière, nous avons publié le rapport sur l'écosystème LSDFi ainsi qu'un rapport sur l'impact de la mise à niveau de Shanghai sur le LSD, mais principalement axé sur Ethereum. Cela est dû au fait que le montant des fonds générés par le staking liquide d'Ethereum dépasse 14 milliards de dollars. Ce rapport explorera l'état de développement du LSD et ses mécanismes dans d'autres écosystèmes de chaînes publiques, y compris BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos, etc.

BNB Chain

Le taux de staking actuel de BNB est de 15,44 %, avec un rendement annuel moyen d'environ 2,84 %. La plus grande plateforme de staking décentralisée, Ankr, représente environ 0,56 % de l'offre en circulation.

Raisons du développement lent des LSD sur la chaîne BNB :

1. Le protocole DeFi natif de BNB offre un rendement élevé
2. BNB a plusieurs utilités sur la plateforme d'échange Binance
3. Les services tels que Binance Launchpad attirent un grand nombre de BNB

Cosmos

Le taux de staking de Cosmos Hub est d'environ 61,96 %, avec un rendement moyen de staking d'environ 25,92 %. L'échelle des LSD de Cosmos est très petite, Stride étant actuellement le leader des LSD de Cosmos, avec un TVL total de seulement 15 millions de dollars.

Raison de la petite taille de Cosmos LSD:

1. L'écosystème Cosmos est décentralisé, chaque chaîne de l'écosystème démarre.
2. Le coût d'opportunité des rendements élevés de mise en gage
3. Mécanisme d'incitation par airdrop
4. Risque de liquidité pendant la période de déblocage de 21 jours

Opportunités de développement futur de Cosmos LSD :

1. Cosmos 2.0 va augmenter la valeur d'ATOM
2. L'infrastructure DeFi s'améliore progressivement
3. Fonctionnalités de gouvernance telles que le vote par procuration
4. L'engouement externe pour LSD
5. Le modèle de staking liquide lancé par l'officiel

Polygon

Le taux de staking de Polygon est de 39,92 %, avec un rendement annuel moyen de 8,82 %. Lido a le meilleur APY sur Polygon, et stMatic est largement utilisé dans la DeFi, ce qui pourrait le rendre dominant à l'avenir.

Solana

Le taux de staking sur le réseau Solana est de 70,75 %, avec un rendement annualisé moyen de 70,75 %. Plusieurs projets LSD ont cessé leurs opérations, et des nouveaux entrants comme Stader pourraient apporter de nouveaux développements.

Cardano

Le taux de staking de Cardano est actuellement de 68,73 %, avec un rendement annualisé moyen de 3,26 %. Sa structure technique particulière rend le développement de LSD très difficile dans son écosystème.

Avalanche

Le taux de staking du réseau Avalanche est de 62,05 %, avec un rendement annuel moyen de 8,48 %. Le sAVAX de Benqi domine, mais le paysage concurrentiel de l'AValanche DeFi est particulier, limitant le développement de LSD.

Polkadot

Le taux de mise en jeu de Polkadot est de 47,05 %, le rendement annualisé de la mise en jeu est de 15,29 %. En raison de l'existence du mécanisme de prêt collectif, l'attractivité des LSD est insuffisante. Lido a suspendu ses activités de mise en jeu pour Polkadot.

Aptos

Le montant des mises de nœuds Aptos représente 82,5 % de l'offre, et le rendement annuel moyen des mineurs est d'environ 7 %. Plusieurs projets LSD ont cessé de se mettre à jour, mais le nombre de détenteurs de tAPT et stAPT est élevé.

résumé

1. La multi-chaînes des activités LSD est une tendance inévitable.
2. La plupart des projets LSD ont une expérience UI/UX de mauvaise qualité.
3. CEX est un facteur à ne pas négliger
4. Le nouveau projet de chaîne publique LSD présente des risques élevés
5. LSD est un protocole DeFi indispensable pour les chaînes publiques.
6. LSD pourrait devenir un nouveau point de croissance pour les anciens DeFi
7. Collaborer avec des portefeuilles est une direction que le projet LSD pourrait envisager.

discussion

1. LSD nécessite de peser le rendement par rapport à la sécurité du réseau.
2. Le potentiel du marché LSD est immense
3. Les opérateurs de nœuds et les CEX sont les plus grands influenceurs de la bataille LSD.
4. Les actifs natifs non-POS du réseau peuvent également concevoir LSD