Analyse de rentabilité de la chaîne exclusive Avalanche

Récemment, certains projets bien connus ont lancé ou prévu de lancer des chaînes dédiées basées sur l'architecture technologique d'Avalanche. Cette tendance découle de la mise à niveau Avalanche9000 mise en œuvre en décembre dernier, qui est considérée comme la "fusion" version Avalanche, réorganisant complètement le modèle économique des validateurs.

La proposition ACP-77 a modifié l'exigence de mise fixe initialement élevée (2000 AVAX) en un mode de paiement à la demande à faible seuil. Selon l'évaluation d'un analyste d'un certain institut de recherche, cela réduit considérablement le coût initial de lancement de la chaîne Avalanche L1, rendant son économie potentiellement supérieure à celle de certaines solutions de rollup ou de chaînes d'applications bien connues.

Choisir des projets sur Avalanche L1 permet également de tirer pleinement parti des infrastructures existantes de la chaîne C (le centre de liquidité d'Avalanche). Cela inclut les canaux de dépôt avec les échanges centralisés, ainsi que les oracles, les services RPC, les indexeurs et autres infrastructures standard sur la chaîne. Si ces services étaient construits de manière indépendante, le coût pourrait atteindre 13 millions de dollars. Le protocole de communication inter-chaînes d'Avalanche permet de partager facilement ces fonctionnalités entre différentes chaînes.

Le mécanisme de capture de valeur est un autre facteur important pour attirer les projets. Avalanche L1 peut créer des canaux clairs d'accumulation de valeur pour les tokens des projets en gérant son propre ensemble de validateurs, en distribuant des récompenses de blocs, etc. En revanche, la plupart des tokens des réseaux de deuxième couche manquent de voies de capture de valeur substantielles en dehors de la gouvernance.

De plus, certains kits de développement prennent en charge des chaînes L1 hautement personnalisables, offrant ainsi une plus grande flexibilité que la plupart des solutions L2 basées sur des rollups actuellement disponibles.

Concernant l'accumulation de la valeur du jeton AVAX, plusieurs points clés méritent d'être notés :

1. Tous les frais de transaction sur la chaîne C seront complètement détruits, avec une destruction moyenne d'environ 45,3 mille dollars par mois en 2025.

2. Les nœuds de validation continuent de maintenir le mainnet en stakant des AVAX, le montant total des stakings s'élève actuellement à environ 8 milliards de dollars.

3. Selon la nouvelle proposition, chaque nœud de validation Avalanche L1 doit payer un certain montant d'AVAX chaque mois comme frais.

4. Les transactions impliquant la chaîne C généreront indirectement de faibles frais ICM (communication inter-chaînes), qui seront également détruits.

La stratégie de développement d'Avalanche consiste à promouvoir la croissance à long terme en réduisant les coûts à court terme. Certaines mesures de mise à niveau récentes ont considérablement réduit les frais de transaction sur la chaîne C, avec une baisse globale de 96 % depuis début 2025. La mise à niveau "exécution asynchrone" prévue à l'avenir devrait encore réduire les frais.

Bien que la capture de valeur d'Avalanche n'ait pas encore atteint un niveau significatif, avec l'opération continue de 66 chaînes L1 actives dans l'écosystème et l'ajout de nouvelles chaînes, Avalanche est prometteur pour construire de puissants effets de réseau.