Aperçu du marché

Cette semaine, le marché des cryptomonnaies a montré une tendance à la baisse sous l'influence des vacances, l'indice de sentiment du marché a légèrement augmenté à 10%, mais reste dans une zone de peur extrême. Malgré la faiblesse générale du marché, l'USDC, principalement orienté vers le marché américain, a tout de même réalisé une croissance de 1,91%, ce qui indique que des fonds institutionnels continuent d'entrer, injectant de la confiance dans le marché.

Le TVL du secteur DeFi a légèrement diminué de 0,37 % cette semaine, atteignant 52,7 milliards de dollars, mais des projets de rendement en stablecoins comme le Gun Pool se sont bien comportés. L'offre totale de stablecoins continue d'augmenter, indiquant que la liquidité de base continue d'affluer, et les projets de rendement stable comme le Gun Pool sont très recherchés.

La piste des agents IA continue d'attirer une grande attention du marché, avec une taille totale atteignant 10,9 milliards de dollars. Le modèle aipool combiné à la technologie TEE devient un nouveau point focal du marché, et devrait devenir une nouvelle méthode d'émission d'actifs après "l'empreinte", montrant la tendance à la fusion profonde de l'IA et de la technologie blockchain.

En raison des vacances et de la baisse générale du marché, le secteur des Meme coins a connu une performance morose cette semaine, avec une réduction évidente de la participation des investisseurs et des flux de capitaux, l'intérêt du marché se tournant temporairement vers d'autres secteurs.

Le secteur des blockchains publiques montre une forte résistance à la baisse, avec Stacks atteignant un jalon important avec sBTC, BOB avançant dans le développement du BitVM Bridge, et Taiko lançant un nouveau plan écologique, ce qui indique que les grandes blockchains continuent d'investir dans l'innovation technologique et la construction d'écosystèmes.

En regardant vers l'avenir, le marché prévoit que la tendance baissière pourrait se poursuivre pendant les vacances du Nouvel An, il est conseillé aux investisseurs de maintenir une configuration défensive, d'augmenter la proportion d'actifs de tête et, en même temps, de participer modérément aux projets de pools de rendement élevé. À long terme, le marché s'attend généralement à une hausse au premier trimestre 2025, les projets AI Agent et les pools DeFi méritent une attention particulière.

Analyse de l'indice de sentiment du marché

• L'indice de sentiment du marché est passé de 7 % la semaine dernière à 10 %, restant dans la zone de peur extrême.
• Les altcoins ont sous-performé l'indice de référence cette semaine, affichant une forte tendance à la baisse. En raison des vacances de Noël, la liquidité a chuté de manière drastique, ce qui a entraîné une augmentation de la volatilité des prix du marché, rendant les fortes fluctuations plus probables. Par conséquent, le sentiment du marché n'est pas très optimiste. Étant donné la structure actuelle du marché, on s'attend à ce que les altcoins restent synchronisés avec l'indice de référence à court terme, avec une probabilité relativement faible d'un marché indépendant.
• Lorsque les altcoins sont dans une zone de panique extrême, le marché est souvent à un creux de phase, et un retournement à la hausse peut se produire à tout moment.

Aperçu de la tendance générale du marché

• Le marché des cryptomonnaies est en tendance baissière cette semaine, l'indice de sentiment reste en état de peur extrême.

• Les projets cryptographiques liés à la DeFi se distinguent, montrant un intérêt continu du marché pour l'amélioration des rendements de base.

• Le projet de la piste AI Agent a suscité un fort intérêt cette semaine, montrant que les investisseurs commencent à rechercher activement le prochain point d'explosion du marché.

Secteurs chauds

Agent IA

Cette semaine, le marché est en tendance baissière, tous les secteurs étant en état de baisse. Bien que la plupart des prix des jetons du secteur des agents IA soient également en baisse cette semaine, le niveau de discussion sur le marché est le plus élevé. Les discussions de cette semaine portent principalement sur le développement futur du modèle aipool, qui combine agents IA et TEE, et son impact sur DeFi dans le monde des cryptomonnaies.

Un des moteurs qui propulse les périodes de forte hausse sur le marché de la crypto est l'émergence de nouveaux modes d'émission d'actifs. Par exemple, les méthodes d'émission d'actifs telles que les ICO, IEO, INO, IDO, et les inscriptions rapides ont rapidement contribué au développement du marché et à l'augmentation des prix sur le marché des cryptomonnaies. Dans le contexte de la fusion rapide de l'IA et de la crypto, le aipool est actuellement l'un des modes d'émission d'actifs les plus en vogue, représentant une continuité du "battez l'argent FI" au début de 2024. Si ce mode d'émission d'actifs aipool est largement accepté par le marché, nous pourrions bientôt connaître une petite vague d'émissions d'actifs générées par le modèle aipool, il est donc important que nous prêtions une attention particulière aux projets de type aipool.

Les cinq principaux projets d'agent AI par capitalisation boursière :

| Nom du projet | Capitalisation boursière ( milliards de dollars ) | Variation hebdomadaire | |---------|------------|---------| | Worldcoin | 20,78 | -4,15% | | Fetch.ai | 12,59 | -15,56% | | SingularityNET | 10,97 | -8,43% | | Oasis Network | 8.64 | -6.58% | | Ocean Protocol | 5,51 | -10,24% |

Secteur DeFi

Classement de la croissance de TVL

Les 5 projets avec la plus forte augmentation du TVL du marché au cours de la semaine dernière ( n'incluant pas les projets avec un TVL faible, standard de plus de 30 millions de dollars ), source des données : Defilama

| Nom du projet | Augmentation des sept derniers jours | TVL(million) | |---------|----------|--------------| | Résolv | 82,04 % | 239,01 | | USDX Money | 74,25 % | 446,42 | | Habituel | 55,56 % | 1599,36 | | Hashnote | 52,54 % | 1652,47 | | Spectra | 51,81 % | 122,55 |

Résolv( non émis ) : ( indice de recommandation : ⭐️⭐️⭐️)

• Présentation du projet : Resolv est un projet de stablecoin delta neutre, axé sur la tokenisation de portefeuilles d'investissement neutres au marché. Cette architecture repose sur des sources de revenus économiquement viables et indépendantes des monnaies fiduciaires. Cela permet de distribuer des rendements compétitifs aux fournisseurs de liquidités du protocole.

• Derniers développements : cette semaine, Resolv a achevé une mise à niveau technique importante, en intégrant les technologies LayerZero et StarGate pour réussir sa transformation en projet Omnichain, tandis que la norme OFT qu'il utilise a été approuvée par plusieurs organismes lors d'audits de sécurité. Resolv a fait preuve d'un excellent développement écologique cette semaine, attirant un deuxième afflux de 100 millions de dollars, avec un taux de croissance écologique de 84 %. Son coffre USDC a offert un APY allant jusqu'à 36,36 % sur Euler Finance, attirant un TVL de 5,67 millions de dollars cette semaine. Resolv a également lancé un pool wstUSR sur Pendle.fi et a introduit une structure de points unifiée.

USDX Money( Non émis ):( Indice de recommandation: ⭐️⭐️⭐️)

• Présentation du projet : Le projet USDX Money est un protocole de stablecoin synthétique en dollars qui émerge, visant à offrir une nouvelle solution de stablecoin native à travers une stratégie multi-chaînes et multi-devises. L'objectif principal du projet est de construire une infrastructure de stablecoin de nouvelle génération et de maintenir la stabilité de l'ancrage du USDX au dollar américain grâce à une stratégie de couverture delta neutre.

• Derniers développements : USDX Money a terminé cette semaine une toute nouvelle mise à niveau de l'UI/UX pour optimiser l'expérience utilisateur, tout en lançant des pools de liquidité USDX/USDT et sUSDX/USDX sur Curve Finance. L'écosystème continue de s'élargir, avec un TVL atteignant 170 millions de dollars pour sUSDX grâce à la collaboration avec Lista DAO. USDX Money a également lancé un programme d'incitation X-Points, incluant la création de contenu et le programme d'anges, et a organisé un événement spécial de Noël.

Usual(USUAL):(Indice de recommandation:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Présentation du projet : Usual est un projet de stablecoin soutenu par une certaine plateforme d'échange, visant à offrir une nouvelle solution de stablecoin de manière décentralisée. Le mécanisme central du projet comprend trois principaux tokens : le stablecoin USD0, le produit obligataire USD0++ et le token de gouvernance USUAL.

• Derniers développements : récemment, Usual a obtenu un financement de série A de 10 millions de dollars dirigé par un grand capital, et a collaboré avec la fondation M^0 pour lancer le nouveau produit UsualM, tout en devenant le plus grand pool USD0/USD0++ sur Curve Finance. Avec un TVL Usual dépassant 1,5 milliard de dollars, Usual se classe parmi les cinq principales stablecoins mondiales, le trésor DAO a également doublé pour atteindre 17 millions de dollars, et le projet Usual a lancé des rendements de staking USUALx allant jusqu'à 18 000 % APY, tout en lançant une activité d'airdrop communautaire.

Hashnote( n'a pas émis de jetons):( indice de recommandation:⭐️⭐️)

• Présentation du projet : Le projet Hashnote est une solution axée sur la gestion des cryptomonnaies pour les institutions, visant à offrir transparence et optimisation de la gestion des actifs grâce à la technologie blockchain. Hashnote combine les actifs numériques et la finance traditionnelle pour fournir aux utilisateurs des solutions innovantes d'amélioration des rendements, telles que USYC.

• Dernières nouvelles : Hashnote a conclu un partenariat stratégique avec CoreDAO cette semaine et a participé à la réunion du panel de son groupe écologique, mettant en avant un modèle innovant de double staking Bitcoin, qui combine BTC et Core Token, visant à offrir aux utilisateurs des solutions de rendement durables. Pendant la réunion, le PDG du projet a partagé une nouvelle stratégie, obtenant plus de 14 000 vues, montrant l'intérêt marqué du marché pour ce modèle innovant.

Spectra(SPECTRA):(Indice de recommandation:⭐️⭐️⭐️)

• Introduction du projet : Spectra est un protocole de tokenisation des rendements futurs. Les utilisateurs de DeFi peuvent déposer des tokens générant des intérêts d'autres protocoles pour une période future déterminée et échanger à l'avance les rendements futurs générés par cet actif. Le fonctionnement de Spectra consiste à placer des tokens d'intérêts (IBT) ou tout actif à rendement à période fixe dans un contrat intelligent, et à émettre des tokens de rendement futur (FYT) en retour.

• Dernier développement : Cette semaine, Spectra a réussi à lancer un nouveau contrat de gouvernance sur le réseau principal de Base et a introduit les pages Gauges et ncentivize dans l'application Spectra. De plus, la fonctionnalité de multi-dépôt pour les détenteurs de veSPECTRA a été optimisée, leur permettant de participer plus efficacement au mécanisme de vote de Gauge. Par ailleurs, Spectra a complété l'ajustement des émissions APW, le nouveau mécanisme d'émission étant mis en œuvre selon un ratio de 1:20.

En résumé, nous pouvons voir que les projets dont le TVL a augmenté rapidement cette semaine se concentrent principalement sur le secteur des rendements des stablecoins ( et le pool mitrailleur ).

Performance globale de la piste

• La capitalisation boursière des stablecoins continue de croître : USDT est passé de 145,1 milliards de dollars la semaine dernière à 144,7 milliards de dollars, soit une baisse de 0,27 %, tandis que USDC est passé de 42,1 milliards de dollars la semaine dernière à 42,9 milliards de dollars, avec une augmentation de 1,91 %. On peut constater que bien que le marché soit en tendance baissière cette semaine, USDC, qui est principalement axé sur le marché américain, a tout de même connu une croissance, ce qui indique que la force d'achat du marché continue d'attirer des fonds.

• La liquidité augmente progressivement : les taux d'arbitrage sans risque du marché traditionnel continuent de diminuer avec la poursuite des baisses de taux, tandis que les taux d'arbitrage des projets DeFi sur la chaîne augmentent en raison de l'augmentation de la valeur des actifs cryptographiques. Revenir au DeFi sera un très bon choix.

• Situation des fonds : Le TVL des projets Defi est passé de 52,9 milliards de dollars la semaine dernière à 52,7 milliards de dollars actuellement. Bien qu'il y ait eu une croissance négative pendant deux semaines consécutives, l'ampleur de la croissance négative est relativement faible, à 0,37 %. La principale raison est que cette semaine, le marché occidental, mené par le marché américain, est en période de vacances de Noël, entraînant une baisse à la fois du volume des transactions des différents jetons et des activités sur la chaîne. De plus, la semaine prochaine étant les vacances du Nouvel An, il est prévu qu'il n'y ait pas de grands changements. Par conséquent, il convient de se concentrer sur l'évolution globale du TVL du marché en janvier et de suivre si la tendance à la baisse se poursuit.

Analyse approfondie

Moteurs de hausse:

Les principaux facteurs moteurs de cette hausse peuvent être résumés par le chemin de transmission suivant : en raison de la tendance à la baisse récente du marché, les APY de chaque protocole DeFi ont diminué, tandis que les projets de revenus en stablecoin ont augmenté les rendements grâce à des récompenses en tokens/points, ce qui, d'un point de vue global du marché, a donné un avantage évident aux projets de pools de type "machine à sous".

• Environnement du marché : Bien que nous soyons en période de marché haussier, le marché a récemment connu une tendance à la baisse, ce qui a entraîné une forte diminution des taux d'intérêt de base du marché.

• Taux d'intérêt : Augmentation du taux de base des prêts, reflétant les attentes du marché concernant la tarification des fonds.

• Côté des revenus : l'utilisation de projets de rendement en stablecoin a élargi le taux de rendement par rapport à d'autres projets, attirant ainsi un plus grand nombre d'utilisateurs.

Ce mécanisme de transmission renforce le soutien à la valeur des projets de rendement en stablecoins, créant ainsi une dynamique de croissance positive.

Risques potentiels :

En raison de la tendance haussière du marché ces derniers temps, les investisseurs se concentrent davantage sur les rendements et l'effet de levier, tout en négligeant le risque de baisse. De plus, cette semaine, en raison des vacances de Noël, la liquidité sur le marché a considérablement diminué, ce qui a entraîné une pression à la vente sans suffisamment de liquidités pour absorber, entraînant ainsi une baisse continue des prix et provoquant des liquidations de contrats longs sur le marché, causant des pertes aux investisseurs. Ce type de