Après l'éclatement de la bulle des agents IA : quelle est la véritable valeur de l'IA Web3 ?

Au quatrième trimestre 2023, le secteur des agents IA a soudainement explosé, avec une capitalisation boursière passant de presque zéro à plus de 20 milliards de dollars en un rien de temps. Une multitude de projets d'"agents intelligents" ont vu le jour, allant du comique au bizarre. Le marché a également vu l'émergence d'"agents financiers" qui échangent automatiquement des cryptomonnaies, de DAOs investissant dans d'autres agents, et même d'organisations de "gouvernance conjointe entre humains et agents". En un rien de temps, les jeux ont pris une multitude de formes, et les gens ont de nouveau vu leur rêve de s'enrichir du jour au lendemain ravivé.

Cependant, les opportunités arrivent rapidement et disparaissent tout aussi vite. Après l'éclatement de la bulle, de nombreux projets ont fait faillite les uns après les autres. Cependant, certains projets d'infrastructure IA ayant une valeur pratique commencent à émerger. La véritable valeur est en train de se manifester, la prochaine vague d'IA Web3 est en gestation, et cette fois, il pourrait ne s'agir pas seulement de spéculation, ce qui mérite notre attention.

Nous savons tous que chaque fois qu'un nouveau secteur ou une nouvelle tendance apparaît, le marché a tendance à ne pas se soucier des fondamentaux. Tant que le projet semble animé, avec du buzz et un joli démo, peu importe sa réelle utilité, sa capitalisation boursière peut facilement atteindre des centaines de millions de dollars.

Dans cette vague, certains projets excellent dans l'art de raconter des histoires, saisissant avec précision le marché et occupant l'esprit des utilisateurs, avec une capacité de narration exceptionnelle. Ainsi, les développeurs publient des projets sur leur plateforme, et les petits investisseurs suivent la tendance.

Ensuite, un projet a émergé en suivant une voie complètement différente, il a ouvert l'IA, permettant à tout développeur de s'y engager facilement et de créer de la valeur par lui-même. Cette idée a rapidement suscité un large écho, la communauté a rapidement grandi, et le nombre d'étoiles et de forks sur GitHub a connu une croissance explosive.

La valorisation totale de certains écosystèmes a un jour dépassé 5 milliards de dollars, tandis que d'autres projets intéressants d'agents IA ont atteint une capitalisation de 1 milliard.

Cependant, l'environnement du marché a considérablement changé. Les nouveaux projets d'agents lancés, qui se portent bien, ont une capitalisation boursière majoritairement comprise entre 3 millions et 10 millions de dollars ; la capitalisation boursière des anciens projets a également été compressée dans une fourchette de 10 millions à 50 millions. Le plafond de valorisation de l'ensemble du secteur a été abaissé, et la capitalisation boursière totale est passée d'un pic de 20 milliards de dollars à une fourchette actuelle de 4 à 6 milliards.

L'émergence des infrastructures, l'accélération du développement de l'IA Web2

Le marché actuel ne croit plus aux projets "apparemment puissants" basés sur des bulles, mais commence à se concentrer sur les véritables fondamentaux. En particulier, dans le contexte du développement rapide des modèles d'IA de Web2, les gens s'intéressent davantage à la valeur à long terme des infrastructures et de l'IA décentralisée.

Les modèles d'IA lancés par les grandes entreprises technologiques sont presque mis à jour chaque mois, devenant plus puissants, plus rapides et plus intelligents. Par exemple, la récente fonctionnalité de génération d'images lancée par une plateforme de chat AI a immédiatement suscité une frénésie d'images de "vent Ghibli", inondant rapidement les réseaux sociaux.

Les produits de consommation Web2 évoluent rapidement. Grâce à l'amélioration des capacités d'IA sous-jacentes, de nombreuses expériences de produit autrefois impossibles sont désormais réalisables. Les nouveaux outils d'IA augmentent considérablement l'efficacité des développeurs, avec des mises à jour de fonctionnalités rapides et nombreuses. Les agents IA et les flux de travail intelligents ont pénétré tous les domaines, et la barrière d'entrée devient de plus en plus basse. Pour les utilisateurs, changer d'outil a presque aucun coût - si un outil est peu pratique ou trop cher, il est facile de trouver une alternative avec une meilleure interface utilisateur et une expérience plus fluide. La concurrence sur le marché devient de plus en plus intense, mais cela accélère également la mise en œuvre de produits véritablement précieux.

Réveil de la conscience de la souveraineté des données : qui est le véritable maître des données ?

Alors que tout cela se développe à grande vitesse, de plus en plus de personnes commencent à prendre conscience d'un problème : il existe partout diverses applications d'agents IA, mais la plupart d'entre elles utilisent des technologies centralisées - alors, à qui appartiennent vraiment mes données ? Que devient mon historique de chat ? Si je discute de sujets privés avec l'IA, cela restera-t-il vraiment confidentiel ? Ou sera-t-il téléchargé, analysé et utilisé pour entraîner d'autres modèles ?

Cette question est devenue plus proéminente après la récente mise à jour d'une grande entreprise d'IA - la "fonction de mémoire" de son IA de chat peut désormais citer toutes les conversations passées des utilisateurs, générant des réponses plus personnalisées. Cette fonctionnalité est vraiment cool, imaginez, à l'avenir, chacun aura son propre assistant personnel IA, compagnon de chat, soutien émotionnel... mais cela signifie aussi que les données des utilisateurs seront "détenues à long terme" par une certaine plateforme, et les utilisateurs ne sont plus les véritables maîtres de leurs données.

Une fois que d'autres contrôlent vos conversations, préférences, émotions et même habitudes de vie, les conséquences peuvent être bien plus que "une meilleure expérience".

C'est pourquoi le sujet de la "souveraineté des données" devient un point focal dans l'IA + Web3. Les données qui appartiennent réellement aux utilisateurs sont celles qui auront le plus de valeur à l'avenir.

L'émergence de l'IA décentralisée (DeAI)

Des prévisions l'année dernière indiquaient qu'au deuxième trimestre de 2025, l'IA décentralisée entrerait véritablement dans la conscience du grand public. En particulier, dans un contexte où les gens accordent de plus en plus d'importance à la sécurité de la vie privée et à la propriété des données, les infrastructures sous-jacentes capables d'offrir confidentialité, vérifiabilité et transparence de l'appartenance des données des utilisateurs attireront plus d'attention et d'utilisation.

Nous voyons actuellement trois tendances principales émerger :

Tendance du capital-risque Web2 AI

• Certaines start-ups soutenues par un incubateur d'entreprises renommé lancent des agents d'IA dans des domaines verticaux (spécifiquement conçus pour résoudre des problèmes dans un domaine particulier) ;
• Un célèbre fonds de capital-risque commence à se positionner sur la tendance des produits d'IA pour les consommateurs de la prochaine phase, proposant sa propre logique d'investissement ;
• Une entreprise d'IA a lancé un fonds dédié à l'investissement dans l'IA.

Les tendances du capital-risque en Web3 AI

• Commencer à investir dans les infrastructures d'IA décentralisées ;
• Les réseaux d'entraînement distribués, le partage de puissance de calcul et d'autres domaines commencent à s'épanouir.

Tendance des investisseurs de détail dans Web3 AI

• L'écosystème des agents IA reste l'un des sujets d'actualité.
• Les applications d'IA grand public se diversifient progressivement, essayant de se concrétiser dans des outils de productivité et dans l'accompagnement émotionnel.
• Les utilisateurs s'interrogent de plus en plus sur "les produits d'IA que j'utilise me servent-ils vraiment, au lieu de récolter mes données".

Ces tendances s'entrelacent, propulsant DeAI du concept à la phase pratique. L'année 2025 sera un moment clé pour valider la valeur de l'IA décentralisée.

Web2 vs Web3 IA : des rythmes et des jeux complètement différents

Le marché Web2 est de loin plus vaste que le Web3. De nombreuses entreprises traditionnelles cherchent à se transformer grâce à l'IA, en optimisant leurs processus d'affaires - par exemple : acquérir plus de clients, améliorer le taux de conversion, augmenter le chiffre d'affaires, etc. Ces entreprises ont généralement des besoins clairs, et beaucoup se concentrent sur un secteur spécifique, c'est pourquoi elles espèrent trouver des outils d'IA capables de résoudre précisément leurs "douleurs spécifiques". Cela attire également de nombreux jeunes entrepreneurs, qui visent à développer des agents IA dans des domaines verticaux pour répondre à ces besoins spécifiques.

Comparé aux SaaS traditionnels, les agents AI offrent des bénéfices plus directs : soit ils permettent d'économiser des coûts importants, soit ils attirent directement plus de clients pour générer des revenus. Par conséquent, les prix d'abonnement de ces outils AI peuvent également être plus élevés, et de nombreuses start-ups peuvent réaliser un chiffre d'affaires annuel de millions ou de dizaines de millions de dollars après seulement quelques mois de lancement, ce n'est pas sans raison.

Mais le fonctionnement de Web3 est complètement différent. La blockchain elle-même est la couche de base sur mesure pour l'IA décentralisée (DeAI). Toutes les actions peuvent être vérifiées sur la chaîne, immuables ; elle offre naturellement un environnement de confiance ; soutient le calcul décentralisé ; les utilisateurs peuvent réellement posséder leurs propres données, modèles et cas d'utilisation. En termes simples, l'IA Web3 de demain doit permettre aux utilisateurs de savoir comment leurs données sont utilisées, de comprendre le processus de décision de l'IA, de contrôler de manière autonome les modèles et les cas d'utilisation, tout en pouvant en tirer profit.

Les fonds de capital-risque Web3 ont déjà commencé à se préparer pour cet avenir.

Pourquoi les investisseurs particuliers préfèrent-ils les agents IA

Pour les investisseurs particuliers dans le Web3, le DeAI (IA décentralisée) est en effet assez difficile à comprendre : une foule de nouveaux mots et concepts qui sonnent comme du chinois. Au début, ce qui les attire le plus, ce sont ces agents IA faciles à comprendre et amusants - par exemple, des chatbots parlants, capables de raconter des blagues et d'être drôles. Ces "agents IA de divertissement" sont en effet très attrayants, mais avec le temps, les investisseurs particuliers commencent à réaliser que ces choses semblent n'avoir aucune utilité pratique. De plus, avec le récent ralentissement du marché, de nombreux projets inutiles sont lentement éliminés, tandis que ceux qui ont une valeur pratique et qui peuvent offrir des fonctionnalités, bien que leur évaluation ait également diminué, continuent de survivre.

Cette vague de "nettoyage du marché" amène de plus en plus de gens à réaliser que seuls les projets d'IA ayant des cas d'utilisation réels et des capacités de produit fondamentales ont un avenir. Ainsi, les équipes de projet commencent à se tourner vers deux directions. Soit développer de manière autonome de véritables produits d'IA qui résolvent des problèmes concrets, soit collaborer avec de véritables projets DeAI qui ont des technologies et une valeur.

Cette transformation entraîne deux effets positifs : elle amène les gens à s'intéresser aux infrastructures sous-jacentes qui étaient auparavant "difficiles à comprendre" ; cela permet aux agents IA de ne plus être de simples outils de performance, mais des produits capables de résoudre des problèmes concrets. Certains projets sont déjà devenus des cas typiques - non seulement puissants, mais aussi en introduisant certaines technologies DeAI impressionnantes dans le champ de vision du grand public. Cela indique une tendance : bien que les petits investisseurs ne comprennent pas la technologie, ils seront progressivement éduqués par des produits "véritablement utiles".

L'un des aspects les plus intéressants de certains projets DeAI est qu'ils constituent un écosystème d'IA décentralisé dans lequel des personnes ordinaires peuvent également investir. Actuellement, la plupart des projets DeAI en sont encore à un stade précoce, où seuls les investisseurs en capital-risque ou les "partenaires stratégiques" de l'intérieur peuvent investir, et il y a même de nombreux projets qui n'ont pas encore émis de jetons. Mais certains projets sont différents. Les utilisateurs peuvent voter directement avec des jetons pour soutenir les sous-réseaux (subnet) qu'ils jugent prometteurs, ce qui équivaut à "changer de portefeuille" pour entrer dans les sous-jetons de ces projets DeAI et se positionner à l'avance.

Bien que certaines personnes aient déjà critiqué : les ponts inter-chaînes et l'expérience de trading peuvent être un peu compliqués... mais leur technologie sous-jacente, la logique des produits, ainsi que l'ambiance générale sont en effet très puissantes. En particulier, la présence de certaines équipes fait que le design UX/UI de l'ensemble de l'écosystème évolue davantage vers une direction "conviviale pour l'utilisateur". Car dans le mécanisme de certains projets, chaque sous-réseau doit s'appuyer sur la reconnaissance du marché pour obtenir plus de récompenses (incitations à l'exploitation minière) - qui est utile, qui est puissant, qui peut obtenir plus de distributions.

Ainsi, pour ces sous-réseaux, "faire comprendre aux utilisateurs ce que vous faites" devient crucial. Certaines équipes s'attaquent à cette tâche. Leur direction produit est très claire : optimiser l'UI/UX pour les utilisateurs ordinaires. Ils disposent non seulement de plusieurs sous-réseaux pratiques (comme une plateforme AutoML super pratique où les utilisateurs peuvent directement entraîner des modèles et les faire fonctionner en appuyant sur des boutons. De plus, leur dernier produit phare est également très cool : la plateforme AI Agent, où les utilisateurs peuvent créer des agents IA en faisant glisser des modules comme des blocs de construction, réalisant ainsi la "construction d'agents IA sans code". Cette expérience ressemble à une "usine d'IA pour les nuls" version Web3, parfaite pour les utilisateurs sans connaissances techniques qui souhaitent se lancer).

Dans l'ensemble, certains écosystèmes DeAI ne sont pas seulement parmi les projets les plus avancés technologiquement, mais ils sont également à la pointe de la convivialité pour les utilisateurs ordinaires. Une équipe avec une logique de produit claire et conviviale est le rôle clé qui rend cet écosystème populaire.

Nous sommes à l'ère d'une grande transformation dominée par l'IA Web3. L'ancienne bulle qui consistait à faire monter la capitalisation boursière par la spéculation a été remplacée par des infrastructures réelles, une IA décentralisée et des scénarios d'application authentiques. Que ce soit les entreprises utilisant l'IA pour optimiser leurs activités dans le Web2 ou les particuliers expérimentant la commodité de nouveaux agents dans le Web3, la souveraineté des données et la participation des utilisateurs deviendront essentielles à l'avenir. L'IA Web3 n'a pas encore atteint son apogée. Le véritable spectacle ne fait que commencer.